Сравнение CRM vs PANW
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, CRM выглядит привлекательнее: 22,63 против 322,92. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По P/S (цена/выручка) CRM дешевле: 3,75 против 29,53. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B CRM — 4,97, у PANW — 10,12. EV/EBITDA CRM — 13,83, у PANW — 137,31. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует CRM (14,95% vs 6,30%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CRM — 18,73%, у PANW — 7,95%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CRM — 1,22, у PANW — 0,07. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0,79), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CRM | PANW | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 22,63 | 322,92 | |
| P/B | 4,97 | 10,12 | |
| P/S | 3,75 | 29,53 | |
| PEG | 0,67 | -9,05 | |
| EV/EBITDA | 13,83 | 137,31 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 14,95% | 6,30% | |
| ROA | 7,52% | 1,82% | |
| Валовая маржа | 77,64% | 71,94% | |
| Операц. маржа | 21,94% | 9,65% | |
| Чистая маржа | 18,73% | 7,95% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1,22 | 0,07 | |
| Текущая ликв. | 0,79 | 0,86 | |
| Быстрая ликв. | 0,79 | 0,86 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,87% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 19,32% | 0,00% | |
| EPS | $9,24 | $1,16 | |
| Балансовая стоим. | $39,44 | $37,95 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 78/100 и 78/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): CRM — 60,5 (нейтральная зона), PANW — 65,5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. CRM и PANW находятся выше 50-дневной скользящей средней (+13,7% и +17,8% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. PANW выше SMA 200 (+71,8%), CRM — ниже (-3,0%). Долгосрочный тренд в пользу PANW. ADX: CRM — 18,2 (нет тренда), PANW — 33,7 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете CRM стабильнее (0,38 vs 1,21). Дневная волатильность (ATR%) CRM составляет 4,1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CRM | PANW | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 60,48 | 65,48 | |
| Stochastic %K | 71,26 | 83,84 | |
| CCI (20) | 99,18 | 109,52 | |
| MFI | 72,62 | 73,29 | |
| Williams %R | -28,74 | -16,16 | |
| MACD гистограмма | 1,23 | 3,46 | |
| Momentum (10) | 12,19 | 52,44 | |
| Тренд | |||
| ADX | 18,18 | 33,67 | |
| Цена vs EMA 9 | +1,39% | +2,39% | |
| Цена vs EMA 20 | +5,31% | +7,08% | |
| Цена vs SMA 50 | +13,74% | +17,76% | |
| Цена vs SMA 200 | -2,97% | +71,81% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,16 | 0,13 | |
| Volume Ratio | 80,74 | 72,03 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,38 | 1,21 | |
| ATR % | 4,14% | 3,93% | |
| Sharpe (1г) | -0,33 | 2,09 | |
| RS Rating | 21,00 | 94,00 | |
| 52w от хая | -27,09 | -3,66 | |
| BB ширина | 27,33 | 29,64 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): CRM — 41,52 млрд $, PANW — 9,22 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. PANW растёт быстрее по выручке: +14,90% год к году против +9,60% у CRM. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, PANW — 1,13 млрд $. CRM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CRM — 14,40 млрд $, PANW — 3,47 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | CRM | PANW | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 41,52 млрд $ | 9,22 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +9.60% | +14.90% | |
| Чистая прибыль | 7,46 млрд $ | 1,13 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +20.30% | -56.00% | |
| EPS (TTM) | $7,85 | $1,71 | |
| Операц. Cash Flow | 15 млрд $ | 3,72 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 14,40 млрд $ | 3,47 млрд $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0,87% годовой доходности, PANW реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как PANW не имеет дивидендной истории.
| Показатель | CRM | PANW | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0,87% | — | |
| Годовые дивиденды | $0,88 | — | |
| Коэфф. выплат | 19,32% | — | |
| Лет выплат | 3 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CRM — августе (+4,76%), для PANW — мае (+6,77%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: CRM — сентябрь (-2,80%), PANW — март (-0,56%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у PANW: +29,01% против +11,67%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или Palo Alto Networks, Inc.?
У кого выше рентабельность — CRM или PANW?
Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и Palo Alto Networks, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или Palo Alto Networks, Inc.?
У кого выше маржинальность — CRM или PANW?
Какая акция лучше по технике — CRM или PANW?
Что лучше купить — CRM или PANW?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 15.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией