Сравнение CRM vs NTSK

Тикер 1

Тикер 2

CRM23

16NTSK

Salesforce, Inc. (CRM) и Netskope, Inc. Class A Common Stock (NTSK) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации CRM крупнее в 36.2× (167,49 млрд $ vs 4,63 млрд $). NTSK имеет отрицательный P/E (-6.82), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — CRM прибылен с P/E 22.58. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. ROE NTSK — 342.69%, у CRM — 12.37%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. NTSK убыточен — чистая маржа -95.82%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как NTSK дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. NTSK набирает 84 из 100 по техническому скорингу, CRM — 52 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. CRM побеждает по числу метрик: 23 против 16 у NTSK. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Salesforce, Inc.

CRMNYSE

176,31 $-3,79 $ (-2,10%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 167,49 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.7

Качество

5.3

Рост

7.8

Техника

5.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Netskope, Inc. Class A Common Stock

NTSKNASDAQ

11,57 $-0,18 $ (-1,53%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 4,63 млрд $

ETP Rank3.9

Стоимость

5.8

Качество

5.8

Рост

5.2

Техника

8.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

CRMNTSK

Фундаментальный анализ

P/E у NTSK отрицательный (-6.82) — компания генерирует убытки. CRM прибылен, P/E составляет 22.58. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) CRM оценён ниже: 4.12 против 6.63. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B CRM — 2.85, у NTSK — 23.83. По ROE лидирует NTSK (342.69% vs 12.37%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. NTSK убыточен — чистая маржа -95.82%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. Долговая нагрузка NTSK значительно выше: D/E 3.88 vs 0.29 у CRM. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CRMNTSK

Показатель	CRM	NTSK
Мультипликаторы оценки
P/E	22.58	-6.82
P/B	2.85	23.83
P/S	4.12	6.63
PEG	1.03	0.03
EV/EBITDA	14.22	-7.95
Рентабельность
ROE	12.37%	342.69%
ROA	6.64%	-38.33%
Валовая маржа	77.68%	68.08%
Операц. маржа	21.46%	-92.04%
Чистая маржа	17.96%	-95.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.29	3.88
Текущая ликв.	0.76	2.13
Быстрая ликв.	0.76	2.12
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.94%	0.00%
Коэфф. выплат	21.28%	0.00%
EPS	$7.98	$-1.72
Балансовая стоим.	$63.25	$0.49

Технический анализ

Техническая картина в пользу NTSK: скоринг 84/100 vs 52/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: CRM — 50.6, NTSK — 64.2. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: NTSK выше на 19.2%, CRM — ниже на -1.4%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: CRM — 13.3 (нет тренда), NTSK — 23.8 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета CRM — 0.63, NTSK — 2.86. NTSK значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) NTSK составляет 5.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CRMNTSK

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CRM	NTSK
Осцилляторы
RSI (14)	50.63	64.23
Stochastic %K	60.73	98.38
CCI (20)	-8.92	110.76
MFI	50.33	78.33
Williams %R	-39.27	-1.62
MACD гистограмма	0.29	0.08
Momentum (10)	-1.09	1.20
Тренд
ADX	13.27	23.79
Цена vs EMA 9	+1.63%	+4.85%
Цена vs EMA 20	+0.93%	+8.89%
Цена vs SMA 50	-1.43%	+19.22%
Цена vs SMA 200	-19.27%	—
Объём
CMF	0.07	0.28
Volume Ratio	114.43	76.92
Волатильность и статистика
Beta	0.63	2.86
ATR %	4.17%	5.55%
Sharpe (1г)	-1.29	—
RS Rating	11.00	—
52w от хая	-37.56	-58.02
BB ширина	12.87	24.69

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CRM генерирует 41,52 млрд $, NTSK — 709 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. По чистой прибыли ситуация полярная: CRM зарабатывает 7,46 млрд $, а NTSK фиксирует убыток (-679,39 млн $). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. Свободный денежный поток (FCF): CRM — 14,40 млрд $, NTSK — 15,15 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CRM	NTSK
Выручка	41,52 млрд $	709 млн $
Чистая прибыль	7,46 млрд $	-679,39 млн $
EPS (TTM)	$7.85	$-3.18
Операц. Cash Flow	15 млрд $	38,07 млн $
Free Cash Flow	14,40 млрд $	15,15 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0.94% годовой доходности, NTSK реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как NTSK не имеет дивидендной истории.

Показатель	CRM	NTSK
Див. доходность	0.94%	—
Годовые дивиденды	$0.44	—
Коэфф. выплат	21.28%	—
Лет выплат	3.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CRM показывает лучшую среднюю доходность в августе (+4.76%), NTSK — в апреле (+19.00%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CRM — сентябрь (-2.80%), NTSK — ноябрь (-24.24%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: октябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CRM

+4.2

-2.5

-1.8

+0.5

+1.7

+1.6

+1.8

+4.8

-2.8

+3.4

+2.6

-0.6

NTSK

-12.1

-23.4

-18.8

+19.0

+0.0

+1.1

+11.0

-24.2

-1.2

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или Netskope, Inc. Class A Common Stock?

Прямое сравнение по P/E затруднено — одна из компаний убыточна (отрицательный P/E). В таких случаях корректнее сравнивать по P/S, EV/Revenue и свободному денежному потоку.

У кого выше рентабельность — CRM или NTSK?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CRM — 12.37%, NTSK — 342.69%. Преимущество у NTSK.

Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и Netskope, Inc. Class A Common Stock?

Salesforce, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.94%. Netskope, Inc. Class A Common Stock дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или Netskope, Inc. Class A Common Stock?

Выручка CRM за TTM — 41,52 млрд $, NTSK — 709 млн $. CRM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

Какая акция лучше по технике — CRM или NTSK?

Технический скоринг: CRM — 52/100, NTSK — 84/100. NTSK имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CRM или NTSK?

Однозначного ответа нет. Счёт 23:16 в пользу CRM по 40 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией