Сравнение CRM vs NTNX

Тикер 1

Тикер 2

CRM24

14NTNX

Salesforce, Inc. (CRM) и Nutanix, Inc. (NTNX) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации CRM крупнее в 14.1× (167,49 млрд $ vs 11,85 млрд $). Стоимостная оценка в пользу CRM — P/E 22.58 vs 45.36 у NTNX. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. ROE NTNX отрицательный (-36.77%), что говорит об убыточности. CRM генерирует прибыль с ROE 12.37%. По этому критерию преимущество однозначно. Чистая маржа CRM — 17.96%, у NTNX — 9.95%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как NTNX дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу NTNX сильнее: 58/100 против 52/100 у CRM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. В общем зачёте CRM уверенно лидирует со счётом 24:14. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Salesforce, Inc.

CRMNYSE

176,31 $-3,79 $ (-2,10%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 167,49 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.7

Качество

5.3

Рост

7.8

Техника

5.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Nutanix, Inc.

NTNXNASDAQ

44,69 $-0,34 $ (-0,76%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 11,85 млрд $

ETP Rank4.0

Стоимость

7.1

Качество

5.5

Рост

8.5

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

CRMNTNX

Фундаментальный анализ

По мультипликатору P/E CRM оценён рынком дешевле: 22.58 против 45.36 у NTNX (разница составляет 50.2%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. EV/EBITDA CRM — 14.22, у NTNX — 38.20. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE NTNX отрицательный (-36.77%), что говорит об убыточности. CRM генерирует прибыль с ROE 12.37%. По этому критерию преимущество однозначно. CRM удерживает чистую маржу на уровне 17.96%, опережая NTNX (9.95%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CRM — 0.29, у NTNX — -1.86. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CRMNTNX

Показатель	CRM	NTNX
Мультипликаторы оценки
P/E	22.58	45.36
P/B	2.85	-14.58
P/S	4.12	4.45
PEG	1.03	0.01
EV/EBITDA	14.22	38.20
Рентабельность
ROE	12.37%	-36.77%
ROA	6.64%	8.15%
Валовая маржа	77.68%	87.14%
Операц. маржа	21.46%	8.02%
Чистая маржа	17.96%	9.95%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.29	-1.86
Текущая ликв.	0.76	1.65
Быстрая ликв.	0.76	1.65
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.94%	0.00%
Коэфф. выплат	21.28%	0.00%
EPS	$7.98	$0.99
Балансовая стоим.	$63.25	$-3.09

Технический анализ

NTNX набирает 58 из 100 по техническому скорингу, CRM — 52 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): CRM — 50.6 (нейтральная зона), NTNX — 53.9 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: NTNX выше на 8.5%, CRM — ниже на -1.4%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: CRM — 13.3 (нет тренда), NTNX — 19.9 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете NTNX стабильнее (0.62 vs 0.63). Значение ниже 0.8 делает NTNX защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) NTNX составляет 4.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CRMNTNX

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CRM	NTNX
Осцилляторы
RSI (14)	50.63	53.92
Stochastic %K	60.73	33.57
CCI (20)	-8.92	30.37
MFI	50.33	46.84
Williams %R	-39.27	-66.43
MACD гистограмма	0.29	0.01
Momentum (10)	-1.09	-1.24
Тренд
ADX	13.27	19.92
Цена vs EMA 9	+1.63%	-1.93%
Цена vs EMA 20	+0.93%	+0.96%
Цена vs SMA 50	-1.43%	+8.50%
Цена vs SMA 200	-19.27%	-17.37%
Объём
CMF	0.07	0.11
Volume Ratio	114.43	167.55
Волатильность и статистика
Beta	0.63	0.62
ATR %	4.17%	4.30%
Sharpe (1г)	-1.29	-1.21
RS Rating	11.00	9.00
52w от хая	-37.56	-45.78
BB ширина	12.87	20.16

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): CRM — 41,52 млрд $, NTNX — 2,54 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, NTNX — 188,37 млн $. CRM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CRM — 14,40 млрд $, NTNX — 750,17 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CRM	NTNX
Выручка	41,52 млрд $	2,54 млрд $
Чистая прибыль	7,46 млрд $	188,37 млн $
EPS (TTM)	$7.85	$0.70
Операц. Cash Flow	15 млрд $	821,46 млн $
Free Cash Flow	14,40 млрд $	750,17 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0.94% годовой доходности, NTNX реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как NTNX не имеет дивидендной истории.

Показатель	CRM	NTNX
Див. доходность	0.94%	—
Годовые дивиденды	$0.44	—
Коэфф. выплат	21.28%	—
Лет выплат	3.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CRM — августе (+4.76%), для NTNX — августе (+10.36%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: CRM — сентябрь (-2.80%), NTNX — март (-6.71%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, август, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у NTNX: +15.12% против +12.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CRM

+4.2

-2.5

-1.8

+0.5

+1.7

+1.6

+1.8

+4.8

-2.8

+3.4

+2.6

-0.6

NTNX

+3.1

-0.7

-6.7

+2.8

+3.4

+0.3

-3.3

+10.4

-2.7

+1.8

+8.5

-1.8

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или Nutanix, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Salesforce, Inc.: P/E 22.58 против 45.36. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — CRM или NTNX?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CRM — 12.37%, NTNX — -36.77%. Преимущество у CRM.

Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и Nutanix, Inc.?

Salesforce, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.94%. Nutanix, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или Nutanix, Inc.?

Выручка CRM за TTM — 41,52 млрд $, NTNX — 2,54 млрд $. CRM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CRM или NTNX?

Чистая маржа CRM — 17.96%, NTNX — 9.95%. CRM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CRM или NTNX?

Технический скоринг: CRM — 52/100, NTNX — 58/100. NTNX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CRM или NTNX?

Однозначного ответа нет. Счёт 24:14 в пользу CRM по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией