Сравнение CRM vs NCNO

Тикер 1

Тикер 2

CRM32

8NCNO

Salesforce, Inc. (CRM) и nCino, Inc. (NCNO) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации CRM крупнее в 97.3× (167,49 млрд $ vs 1,72 млрд $). CRM торгуется с P/E 22.58, тогда как NCNO — с P/E 339.71. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE CRM — 12.37%, у NCNO — 0.49%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. CRM удерживает чистую маржу на уровне 17.96%, опережая NCNO (0.87%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как NCNO дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. CRM набирает 52 из 100 по техническому скорингу, NCNO — 23 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. CRM побеждает по числу метрик: 32 против 8 у NCNO. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Salesforce, Inc.

CRMNYSE

176,31 $-3,79 $ (-2,10%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 167,49 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.7

Качество

5.3

Рост

7.8

Техника

5.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

nCino, Inc.

NCNONASDAQ

15,83 $+0,36 $ (+2,33%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,72 млрд $

ETP Rank5.2

Стоимость

6.3

Качество

4.7

Рост

7.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

CRMNCNO

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу CRM — P/E 22.58 vs 339.71 у NCNO. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) NCNO оценён ниже: 2.83 против 4.12. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B NCNO — 1.67, у CRM — 2.85. EV/EBITDA CRM — 14.22, у NCNO — 34.69. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует CRM (12.37% vs 0.49%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CRM — 17.96%, у NCNO — 0.87%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CRM — 0.29, у NCNO — 0.26. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CRMNCNO

Показатель	CRM	NCNO
Мультипликаторы оценки
P/E	22.58	339.71
P/B	2.85	1.67
P/S	4.12	2.83
PEG	1.03	1.49
EV/EBITDA	14.22	34.69
Рентабельность
ROE	12.37%	0.49%
ROA	6.64%	0.31%
Валовая маржа	77.68%	60.55%
Операц. маржа	21.46%	0.63%
Чистая маржа	17.96%	0.87%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.29	0.26
Текущая ликв.	0.76	1.00
Быстрая ликв.	0.76	1.00
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.94%	0.00%
Коэфф. выплат	21.28%	0.00%
EPS	$7.98	$0.05
Балансовая стоим.	$63.25	$9.39

Технический анализ

Техническая картина в пользу CRM: скоринг 52/100 vs 23/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: CRM — 50.6, NCNO — 34.7. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: CRM на -1.4%, NCNO на -6.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: CRM — 13.3 (нет тренда), NCNO — 23.7 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета CRM — 0.63, NCNO — 1.07. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) NCNO составляет 5.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CRMNCNO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CRM	NCNO
Осцилляторы
RSI (14)	50.63	34.67
Stochastic %K	60.73	14.58
CCI (20)	-8.92	-120.71
MFI	50.33	52.22
Williams %R	-39.27	-85.42
MACD гистограмма	0.29	-0.34
Momentum (10)	-1.09	-2.91
Тренд
ADX	13.27	23.72
Цена vs EMA 9	+1.63%	-1.81%
Цена vs EMA 20	+0.93%	-5.95%
Цена vs SMA 50	-1.43%	-6.48%
Цена vs SMA 200	-19.27%	-31.97%
Объём
CMF	0.07	-0.24
Volume Ratio	114.43	130.87
Волатильность и статистика
Beta	0.63	1.07
ATR %	4.17%	5.56%
Sharpe (1г)	-1.29	-0.99
RS Rating	11.00	11.00
52w от хая	-37.56	-54.39
BB ширина	12.87	27.79

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CRM генерирует 41,52 млрд $, NCNO — 594,78 млн $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, NCNO — 5,18 млн $. CRM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CRM — 14,40 млрд $, NCNO — 82,56 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CRM	NCNO
Выручка	41,52 млрд $	594,78 млн $
Чистая прибыль	7,46 млрд $	5,18 млн $
EPS (TTM)	$7.85	$0.05
Операц. Cash Flow	15 млрд $	90,06 млн $
Free Cash Flow	14,40 млрд $	82,56 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0.94% годовой доходности, NCNO реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как NCNO не имеет дивидендной истории.

Показатель	CRM	NCNO
Див. доходность	0.94%	—
Годовые дивиденды	$0.44	—
Коэфф. выплат	21.28%	—
Лет выплат	3.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CRM показывает лучшую среднюю доходность в августе (+4.76%), NCNO — в июне (+5.29%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CRM — сентябрь (-2.80%), NCNO — апрель (-8.93%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CRM

+4.2

-2.5

-1.8

+0.5

+1.7

+1.6

+1.8

+4.8

-2.8

+3.4

+2.6

-0.6

NCNO

-5.2

-7.9

-3.2

-8.9

+2.1

+5.3

+0.6

+4.6

-0.2

-1.1

-1.7

-3.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или nCino, Inc.?

Мультипликатор P/E у Salesforce, Inc. ниже (22.58 vs 339.71), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CRM или NCNO?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CRM — 12.37%, NCNO — 0.49%. Преимущество у CRM.

Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и nCino, Inc.?

Salesforce, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.94%. nCino, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или nCino, Inc.?

Выручка CRM за TTM — 41,52 млрд $, NCNO — 594,78 млн $. CRM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CRM или NCNO?

Чистая маржа CRM — 17.96%, NCNO — 0.87%. CRM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CRM или NCNO?

Технический скоринг: CRM — 52/100, NCNO — 23/100. CRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CRM или NCNO?

Однозначного ответа нет. Счёт 32:8 в пользу CRM по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией