Сравнение CRM vs MSFT

Тикер 1

Тикер 2

CRM16

27MSFT

Salesforce, Inc. (CRM) и Microsoft Corporation (MSFT) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации MSFT крупнее в 18.6× (3,11 трлн $ vs 167,49 млрд $). По мультипликатору P/E CRM оценён рынком дешевле: 22.58 против 24.97 у MSFT (разница составляет 9.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует MSFT (33.13% vs 12.37%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MSFT — 39.34%, у CRM — 17.96%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность CRM составляет 0.94%, у MSFT — 0.83%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. MSFT набирает 63 из 100 по техническому скорингу, CRM — 52 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 27:16 в пользу MSFT. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Salesforce, Inc.

CRMNYSE

176,31 $-3,79 $ (-2,10%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 167,49 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.7

Качество

5.3

Рост

7.8

Техника

5.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Microsoft Corporation

MSFTNASDAQ

419,09 $-1,97 $ (-0,47%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,11 трлн $

ETP Rank7.9

Стоимость

8.8

Качество

8.6

Рост

7.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

8.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

CRMMSFT

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует CRM с P/E 22.58 (у MSFT — 24.97). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) CRM оценён ниже: 4.12 против 9.83. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B CRM — 2.85, у MSFT — 7.55. EV/EBITDA CRM — 14.22, у MSFT — 15.69. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MSFT — 33.13%, у CRM — 12.37%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MSFT удерживает чистую маржу на уровне 39.34%, опережая CRM (17.96%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CRM — 0.29, у MSFT — 0.14. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CRMMSFT

Показатель	CRM	MSFT
Мультипликаторы оценки
P/E	22.58	24.97
P/B	2.85	7.55
P/S	4.12	9.83
PEG	1.03	0.84
EV/EBITDA	14.22	15.69
Рентабельность
ROE	12.37%	33.13%
ROA	6.64%	18.04%
Валовая маржа	77.68%	68.31%
Операц. маржа	21.46%	46.80%
Чистая маржа	17.96%	39.34%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.29	0.14
Текущая ликв.	0.76	1.28
Быстрая ликв.	0.76	1.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.94%	0.83%
Коэфф. выплат	21.28%	20.65%
EPS	$7.98	$16.86
Балансовая стоим.	$63.25	$55.80

Технический анализ

Техническая картина в пользу MSFT: скоринг 63/100 vs 52/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: CRM — 50.6, MSFT — 54.9. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MSFT выше на 4.8%, CRM — ниже на -1.4%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: CRM — 13.3 (нет тренда), MSFT — 16.3 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета CRM — 0.63, MSFT — 0.87. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) CRM составляет 4.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CRMMSFT

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CRM	MSFT
Осцилляторы
RSI (14)	50.63	54.87
Stochastic %K	60.73	57.23
CCI (20)	-8.92	53.53
MFI	50.33	59.34
Williams %R	-39.27	-42.77
MACD гистограмма	0.29	-0.43
Momentum (10)	-1.09	-1.68
Тренд
ADX	13.27	16.26
Цена vs EMA 9	+1.63%	+0.73%
Цена vs EMA 20	+0.93%	+1.33%
Цена vs SMA 50	-1.43%	+4.84%
Цена vs SMA 200	-19.27%	-9.44%
Объём
CMF	0.07	0.04
Volume Ratio	114.43	108.45
Волатильность и статистика
Beta	0.63	0.87
ATR %	4.17%	2.56%
Sharpe (1г)	-1.29	-0.40
RS Rating	11.00	33.00
52w от хая	-37.56	-24.55
BB ширина	12.87	6.95

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CRM генерирует 41,52 млрд $, MSFT — 281,72 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, MSFT — 101,83 млрд $. MSFT генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CRM — 14,40 млрд $, MSFT — 71,61 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CRM	MSFT
Выручка	41,52 млрд $	281,72 млрд $
Чистая прибыль	7,46 млрд $	101,83 млрд $
EPS (TTM)	$7.85	$13.70
Операц. Cash Flow	15 млрд $	136,16 млрд $
Free Cash Flow	14,40 млрд $	71,61 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: CRM платит 0.94%, MSFT — 0.83%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: CRM — 3 лет, MSFT — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CRM — 21.28%, MSFT — 20.65%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	CRM	MSFT
Див. доходность	0.94%	0.83%
Годовые дивиденды	$0.44	$1.82
Коэфф. выплат	21.28%	20.65%
Лет выплат	3.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	-4.57%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CRM показывает лучшую среднюю доходность в августе (+4.76%), MSFT — в июне (+3.80%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CRM — сентябрь (-2.80%), MSFT — февраль (-1.85%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSFT: +19.43% против +12.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CRM

+4.2

-2.5

-1.8

+0.5

+1.7

+1.6

+1.8

+4.8

-2.8

+3.4

+2.6

-0.6

MSFT

+2.2

-1.9

+1.2

+2.8

+2.7

+3.8

+3.6

+0.8

-1.6

+2.0

+3.8

-0.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или Microsoft Corporation?

Мультипликатор P/E у Salesforce, Inc. ниже (22.58 vs 24.97), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CRM или MSFT?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CRM — 12.37%, MSFT — 33.13%. Преимущество у MSFT.

Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и Microsoft Corporation?

Обе компании платят дивиденды. Доходность CRM — 0.94%, MSFT — 0.83%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или Microsoft Corporation?

Выручка CRM за TTM — 41,52 млрд $, MSFT — 281,72 млрд $. MSFT генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CRM или MSFT?

Чистая маржа CRM — 17.96%, MSFT — 39.34%. MSFT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CRM или MSFT?

Технический скоринг: CRM — 52/100, MSFT — 63/100. MSFT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CRM или MSFT?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:27 в пользу MSFT по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией