ETPINVEST
Платформа
Инструменты
Фондовые рынки
Криптовалюты
Сервисы
Калькуляторы
Прочее

Сравнение CRM vs MSFT

Тикер 1
Тикер 2
CRM13
31MSFT
Salesforce, Inc. (CRM) и Microsoft Corporation (MSFT) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации MSFT крупнее в 23,2× (3,76 трлн $ vs 161,76 млрд $). По мультипликатору P/E CRM оценён рынком дешевле: 22,78 против 28,11 у MSFT. Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. По ROE лидирует MSFT (33,22% vs 14,95%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MSFT — 40,31%, у CRM — 18,73%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность CRM составляет 0,87%, у MSFT — 0,70%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. CRM набирает 75 из 100 по техническому скорингу, MSFT — 66 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 31:13 в пользу MSFT. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.
CRM
Salesforce, Inc.
CRMNYSE
$197,51+$4,77 (+2,47%)
Технологии · Программное обеспечение
Капитализация: 161,76 млрд $
ETP Rank6.2
Стоимость
9.9
Качество
4.6
Рост
7.8
Техника
3.0
Дивиденды
6.8
Прогнозы
8.0
Сезонность
7.0
MSFT
Microsoft Corporation
MSFTNASDAQ
$506,06+$6,07 (+1,21%)
Технологии · Программное обеспечение
Капитализация: 3,76 трлн $
ETP Rank7.4
Стоимость
8.0
Качество
8.6
Рост
9.0
Техника
4.0
Дивиденды
6.8
Прогнозы
7.0
Сезонность
6.0

Динамика цен

CRMMSFT

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует CRM с P/E 22,78 (у MSFT — 28,11). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) CRM оценён ниже: 3,78 против 11,32. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B CRM — 5,01, у MSFT — 8,50. EV/EBITDA CRM — 13,91, у MSFT — 18,63. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE MSFT — 33,22%, у CRM — 14,95%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. MSFT удерживает чистую маржу на уровне 40,31%, опережая CRM (18,73%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CRM — 1,22, у MSFT — 0,29. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0,79), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CRMMSFT
ПоказательCRMMSFTЛидер
Мультипликаторы оценки
P/E22,7828,11
P/B5,018,50
P/S3,7811,32
PEG0,670,89
EV/EBITDA13,9118,63
Рентабельность
ROE14,95%33,22%
ROA7,52%17,64%
Валовая маржа77,64%67,94%
Операц. маржа21,94%46,78%
Чистая маржа18,73%40,31%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал1,220,29
Текущая ликв.0,791,23
Быстрая ликв.0,791,22
Дивиденды и прибыль
Див. доходность0,87%0,70%
Коэфф. выплат19,32%19,77%
EPS$9,24$18,00
Балансовая стоим.$39,44$59,55

Технический анализ

Техническая картина в пользу CRM: скоринг 75/100 vs 66/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: CRM — 65,2, MSFT — 79,0. CRM в зоне нейтральная зона, а MSFT — зона перекупленности, что может создать расхождение в краткосрочной динамике. CRM и MSFT находятся выше 50-дневной скользящей средней (+14,4% и +23,9% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. MSFT выше SMA 200 (+16,4%), CRM — ниже (-2,9%). Долгосрочный тренд в пользу MSFT. ADX: CRM — 15,6 (нет тренда), MSFT — 31,2 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета CRM — 0,38, MSFT — 1,01. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) CRM составляет 4,2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CRMMSFT
Общая оценка
75
66
Осцилляторы
64
53
Тренд
65
71
Объём
69
56
Волатильность
45
48
ИндикаторCRMMSFTЛидер
Осцилляторы
RSI (14)65,1779,04
Stochastic %K98,4394,38
CCI (20)121,90117,65
MFI67,7978,66
Williams %R-1,57-5,62
MACD гистограмма2,1310,54
Momentum (10)23,91116,96
Тренд
ADX15,6131,19
Цена vs EMA 9+4,95%+6,32%
Цена vs EMA 20+9,13%+13,81%
Цена vs SMA 50+14,45%+23,91%
Цена vs SMA 200-2,89%+16,43%
Объём
CMF0,170,05
Volume Ratio61,2784,62
Волатильность и статистика
Beta0,381,01
ATR %4,18%3,10%
Sharpe (1г)-0,39-0,12
RS Rating16,0027,00
52w от хая-26,61-8,61
BB ширина25,5244,44

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CRM генерирует 41,52 млрд $, MSFT — 331,84 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: MSFT — +17,80%, CRM — +9,60%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, MSFT — 133,75 млрд $. MSFT генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CRM — 14,40 млрд $, MSFT — 66,99 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

ПоказательCRMMSFTЛидер
Выручка41,52 млрд $331,84 млрд $
Рост выручки (г/г)+9.60%+17.80%
Чистая прибыль7,46 млрд $133,75 млрд $
Рост прибыли (г/г)+20.30%+31.30%
EPS (TTM)$7,85$18,00
Операц. Cash Flow15 млрд $182,94 млрд $
Free Cash Flow14,40 млрд $66,99 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: CRM платит 0,87%, MSFT — 0,70%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: CRM — 3 лет, MSFT — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CRM — 19,32%, MSFT — 19,77%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

ПоказательCRMMSFTЛидер
Див. доходность0,87%0,70%
Годовые дивиденды$0,88$2,73
Коэфф. выплат19,32%19,77%
Лет выплат313
CAGR дивидендов (5л)—3,49%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CRM показывает лучшую среднюю доходность в августе (+4,76%), MSFT — в июле (+5,13%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CRM — сентябрь (-2,80%), MSFT — февраль (-1,85%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июль, октябрь, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MSFT: +19,38% против +11,67%.

Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
CRM
+4,2
-2,5
-1,8
+0,5
+1,9
-0,8
+2,8
+4,8
-2,8
+3,4
+2,6
-0,6
MSFT
+2,2
-1,9
+1,2
+2,8
+3,2
+1,7
+5,1
+0,8
-1,6
+2,0
+3,8
-0,1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или Microsoft Corporation?
Мультипликатор P/E у Salesforce, Inc. ниже (22,78 vs 28,11), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.
У кого выше рентабельность — CRM или MSFT?
Рентабельность собственного капитала (ROE): CRM — 14,95%, MSFT — 33,22%. Преимущество у MSFT.
Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и Microsoft Corporation?
Обе компании платят дивиденды. Доходность CRM — 0,87%, MSFT — 0,70%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.
Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или Microsoft Corporation?
Выручка CRM за TTM — 41,52 млрд $, MSFT — 331,84 млрд $. MSFT генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.
У кого выше маржинальность — CRM или MSFT?
Чистая маржа CRM — 18,73%, MSFT — 40,31%. MSFT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.
Какая акция лучше по технике — CRM или MSFT?
Технический скоринг: CRM — 75/100, MSFT — 66/100. CRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.
Что лучше купить — CRM или MSFT?
Однозначного ответа нет. Счёт 13:31 в пользу MSFT по 48 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 11.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией