Сравнение CRM vs MANH
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу CRM — P/E 22,63 vs 56,08 у MANH. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По P/S (цена/выручка) CRM дешевле: 3,75 против 10,22. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B CRM — 4,97, у MANH — 74,22. EV/EBITDA CRM — 13,83, у MANH — 39,23. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует MANH (85,23% vs 14,95%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MANH — 18,67%, у CRM — 18,73%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CRM — 1,22, у MANH — 0,34. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0,79), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CRM | MANH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 22,63 | 56,08 | |
| P/B | 4,97 | 74,22 | |
| P/S | 3,75 | 10,22 | |
| PEG | 0,67 | -18,51 | |
| EV/EBITDA | 13,83 | 39,23 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 14,95% | 85,23% | |
| ROA | 7,52% | 30,09% | |
| Валовая маржа | 77,64% | 54,65% | |
| Операц. маржа | 21,94% | 24,33% | |
| Чистая маржа | 18,73% | 18,67% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1,22 | 0,34 | |
| Текущая ликв. | 0,79 | 0,98 | |
| Быстрая ликв. | 0,79 | 0,98 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,87% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 19,32% | 0,00% | |
| EPS | $9,24 | $3,55 | |
| Балансовая стоим. | $39,44 | $2,66 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 78/100 и 76/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): CRM — 60,5 (нейтральная зона), MANH — 65,3 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. CRM и MANH находятся выше 50-дневной скользящей средней (+13,7% и +23,4% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. MANH выше SMA 200 (+26,9%), CRM — ниже (-3,0%). Долгосрочный тренд в пользу MANH. ADX: CRM — 18,2 (нет тренда), MANH — 40,0 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете CRM стабильнее (0,38 vs 0,40). Дневная волатильность (ATR%) MANH составляет 4,5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CRM | MANH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 60,48 | 65,28 | |
| Stochastic %K | 71,26 | 66,42 | |
| CCI (20) | 99,18 | 71,83 | |
| MFI | 72,62 | 60,42 | |
| Williams %R | -28,74 | -33,58 | |
| MACD гистограмма | 1,23 | 0,41 | |
| Momentum (10) | 12,19 | 6,03 | |
| Тренд | |||
| ADX | 18,18 | 40,00 | |
| Цена vs EMA 9 | +1,39% | +2,06% | |
| Цена vs EMA 20 | +5,31% | +7,44% | |
| Цена vs SMA 50 | +13,74% | +23,38% | |
| Цена vs SMA 200 | -2,97% | +26,95% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,16 | 0,04 | |
| Volume Ratio | 80,74 | 75,39 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,38 | 0,40 | |
| ATR % | 4,14% | 4,49% | |
| Sharpe (1г) | -0,33 | -0,07 | |
| RS Rating | 21,00 | 27,00 | |
| 52w от хая | -27,09 | -10,52 | |
| BB ширина | 27,33 | 40,84 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): CRM — 41,52 млрд $, MANH — 1,08 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. CRM растёт быстрее по выручке: +9,60% год к году против +3,70% у MANH. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, MANH — 219,95 млн $. CRM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CRM — 14,40 млрд $, MANH — 374,01 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | CRM | MANH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 41,52 млрд $ | 1,08 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +9.60% | +3.70% | |
| Чистая прибыль | 7,46 млрд $ | 219,95 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +20.30% | +0.70% | |
| EPS (TTM) | $7,85 | $3,64 | |
| Операц. Cash Flow | 15 млрд $ | 389,47 млн $ | |
| Free Cash Flow | 14,40 млрд $ | 374,01 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0,87% годовой доходности, MANH реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как MANH не имеет дивидендной истории.
| Показатель | CRM | MANH | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0,87% | — | |
| Годовые дивиденды | $0,88 | — | |
| Коэфф. выплат | 19,32% | — | |
| Лет выплат | 3 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CRM — августе (+4,76%), для MANH — апреле (+7,53%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: CRM — сентябрь (-2,80%), MANH — октябрь (-5,24%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у MANH: +15,35% против +11,67%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или Manhattan Associates, Inc.?
У кого выше рентабельность — CRM или MANH?
Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и Manhattan Associates, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или Manhattan Associates, Inc.?
У кого выше маржинальность — CRM или MANH?
Какая акция лучше по технике — CRM или MANH?
Что лучше купить — CRM или MANH?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 15.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией