Сравнение CRM vs GTM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
GTM торгуется с P/E 9.34, тогда как CRM — с P/E 22.58. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Мультипликатор P/S также в пользу GTM: 0.86 vs 4.12 у CRM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B GTM — 0.80, у CRM — 2.85. GTM торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA GTM — 3.48, у CRM — 14.22. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE CRM — 12.37%, у GTM — 8.36%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. CRM удерживает чистую маржу на уровне 17.96%, опережая GTM (10.10%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CRM — 0.29, у GTM — 0.17. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности GTM ниже 1 (0.69), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CRM | GTM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 22.58 | 9.34 | |
| P/B | 2.85 | 0.80 | |
| P/S | 4.12 | 0.86 | |
| PEG | 1.03 | 0.04 | |
| EV/EBITDA | 14.22 | 3.48 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 12.37% | 8.36% | |
| ROA | 6.64% | 1.99% | |
| Валовая маржа | 77.68% | 84.21% | |
| Операц. маржа | 21.46% | 19.40% | |
| Чистая маржа | 17.96% | 10.10% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.29 | 0.17 | |
| Текущая ликв. | 0.76 | 0.69 | |
| Быстрая ликв. | 0.76 | 0.69 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.94% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 21.28% | 0.00% | |
| EPS | $7.98 | $0.39 | |
| Балансовая стоим. | $63.25 | $4.57 | |
Технический анализ
По техническому скорингу CRM сильнее: 52/100 против 30/100 у GTM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у CRM составляет 50.6 (нейтральная зона), у GTM — 21.7 (зона перепроданности). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. Обе акции ниже SMA 50: CRM на -1.4%, GTM на -37.0%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: CRM — 13.3 (нет тренда), GTM — 30.5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. CRM менее волатилен — бета 0.63 против 1.54 у GTM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) GTM составляет 10.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CRM | GTM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 50.63 | 21.74 | |
| Stochastic %K | 60.73 | 3.23 | |
| CCI (20) | -8.92 | -100.56 | |
| MFI | 50.33 | 13.13 | |
| Williams %R | -39.27 | -96.77 | |
| MACD гистограмма | 0.29 | -0.24 | |
| Momentum (10) | -1.09 | -3.06 | |
| Тренд | |||
| ADX | 13.27 | 30.49 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.63% | -15.08% | |
| Цена vs EMA 20 | +0.93% | -27.23% | |
| Цена vs SMA 50 | -1.43% | -37.04% | |
| Цена vs SMA 200 | -19.27% | -58.76% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.07 | -0.17 | |
| Volume Ratio | 114.43 | 116.23 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.63 | 1.54 | |
| ATR % | 4.17% | 10.54% | |
| Sharpe (1г) | -1.29 | -1.47 | |
| RS Rating | 11.00 | 2.00 | |
| 52w от хая | -37.56 | -71.46 | |
| BB ширина | 12.87 | 92.62 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): CRM — 41,52 млрд $, GTM — 1,25 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, GTM — 124,20 млн $. CRM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CRM — 14,40 млрд $, GTM — 388,80 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | CRM | GTM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 41,52 млрд $ | 1,25 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 7,46 млрд $ | 124,20 млн $ | |
| EPS (TTM) | $7.85 | $0.39 | |
| Операц. Cash Flow | 15 млрд $ | 465,40 млн $ | |
| Free Cash Flow | 14,40 млрд $ | 388,80 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0.94% годовой доходности, GTM реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как GTM не имеет дивидендной истории.
| Показатель | CRM | GTM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0.94% | — | |
| Годовые дивиденды | $0.44 | — | |
| Коэфф. выплат | 21.28% | — | |
| Лет выплат | 3.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность CRM приходится на августе (+4.76%), а GTM — на июне (+10.43%). Наименее удачные месяцы: CRM — сентябрь (-2.80%), GTM — январь (-6.73%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июнь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или ZoomInfo Technologies Inc.?
У кого выше рентабельность — CRM или GTM?
Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и ZoomInfo Technologies Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или ZoomInfo Technologies Inc.?
У кого выше маржинальность — CRM или GTM?
Какая акция лучше по технике — CRM или GTM?
Что лучше купить — CRM или GTM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией