Сравнение CRM vs FTNT

Тикер 1

Тикер 2

CRM19

22FTNT

Salesforce, Inc. (CRM) и Fortinet, Inc. (FTNT) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации CRM крупнее в 1.8× (167,49 млрд $ vs 94,85 млрд $). Если ориентироваться на P/E, CRM выглядит привлекательнее: 22.58 против 49.14. Премия к оценке FTNT может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По ROE лидирует FTNT (155.65% vs 12.37%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа FTNT — 27.49%, у CRM — 17.96%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как FTNT дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу FTNT сильнее: 77/100 против 52/100 у CRM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 19:22 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между CRM и FTNT зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Salesforce, Inc.

CRMNYSE

176,31 $-3,79 $ (-2,10%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 167,49 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.7

Качество

5.3

Рост

7.8

Техника

5.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Fortinet, Inc.

FTNTNASDAQ

129,46 $-0,54 $ (-0,42%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 94,85 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

4.7

Качество

8.4

Рост

6.9

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

4.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

CRMFTNT

Фундаментальный анализ

CRM торгуется с P/E 22.58, тогда как FTNT — с P/E 49.14. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По P/S (цена/выручка) CRM дешевле: 4.12 против 13.40. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B CRM — 2.85, у FTNT — 97.04. EV/EBITDA CRM — 14.22, у FTNT — 35.88. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE FTNT — 155.65%, у CRM — 12.37%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. FTNT удерживает чистую маржу на уровне 27.49%, опережая CRM (17.96%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CRM — 0.29, у FTNT — 0.50. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CRMFTNT

Показатель	CRM	FTNT
Мультипликаторы оценки
P/E	22.58	49.14
P/B	2.85	97.04
P/S	4.12	13.40
PEG	1.03	8.63
EV/EBITDA	14.22	35.88
Рентабельность
ROE	12.37%	155.65%
ROA	6.64%	19.78%
Валовая маржа	77.68%	80.67%
Операц. маржа	21.46%	31.06%
Чистая маржа	17.96%	27.49%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.29	0.50
Текущая ликв.	0.76	1.15
Быстрая ликв.	0.76	1.07
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.94%	0.00%
Коэфф. выплат	21.28%	0.00%
EPS	$7.98	$2.65
Балансовая стоим.	$63.25	$1.34

Технический анализ

FTNT набирает 77 из 100 по техническому скорингу, CRM — 52 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): CRM — 50.6 (нейтральная зона), FTNT — 86.6 (зона перекупленности). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: FTNT выше на 41.9%, CRM — ниже на -1.4%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. FTNT выше SMA 200 (+54.0%), CRM — ниже (-19.3%). Долгосрочный тренд в пользу FTNT. ADX: CRM — 13.3 (нет тренда), FTNT — 46.3 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете CRM стабильнее (0.63 vs 0.98). Значение ниже 0.8 делает CRM защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) CRM составляет 4.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CRMFTNT

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CRM	FTNT
Осцилляторы
RSI (14)	50.63	86.62
Stochastic %K	60.73	97.95
CCI (20)	-8.92	98.34
MFI	50.33	93.35
Williams %R	-39.27	-2.05
MACD гистограмма	0.29	2.42
Momentum (10)	-1.09	21.49
Тренд
ADX	13.27	46.33
Цена vs EMA 9	+1.63%	+6.36%
Цена vs EMA 20	+0.93%	+17.40%
Цена vs SMA 50	-1.43%	+41.86%
Цена vs SMA 200	-19.27%	+53.98%
Объём
CMF	0.07	0.49
Volume Ratio	114.43	65.80
Волатильность и статистика
Beta	0.63	0.98
ATR %	4.17%	3.44%
Sharpe (1г)	-1.29	0.60
RS Rating	11.00	66.00
52w от хая	-37.56	-0.69
BB ширина	12.87	67.03

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): CRM — 41,52 млрд $, FTNT — 6,80 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, FTNT — 1,85 млрд $. CRM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CRM — 14,40 млрд $, FTNT — 2,23 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CRM	FTNT
Выручка	41,52 млрд $	6,80 млрд $
Чистая прибыль	7,46 млрд $	1,85 млрд $
EPS (TTM)	$7.85	$2.44
Операц. Cash Flow	15 млрд $	2,59 млрд $
Free Cash Flow	14,40 млрд $	2,23 млрд $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0.94% годовой доходности, FTNT реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как FTNT не имеет дивидендной истории.

Показатель	CRM	FTNT
Див. доходность	0.94%	—
Годовые дивиденды	$0.44	—
Коэфф. выплат	21.28%	—
Лет выплат	3.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CRM — августе (+4.76%), для FTNT — феврале (+6.17%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: CRM — сентябрь (-2.80%), FTNT — сентябрь (-0.77%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у FTNT: +28.95% против +12.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CRM

+4.2

-2.5

-1.8

+0.5

+1.7

+1.6

+1.8

+4.8

-2.8

+3.4

+2.6

-0.6

FTNT

+3.8

+6.2

+1.3

+2.1

+3.5

+1.7

+2.6

+1.7

-0.8

+0.9

+2.1

+3.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или Fortinet, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Salesforce, Inc.: P/E 22.58 против 49.14. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — CRM или FTNT?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CRM — 12.37%, FTNT — 155.65%. Преимущество у FTNT.

Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и Fortinet, Inc.?

Salesforce, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.94%. Fortinet, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или Fortinet, Inc.?

Выручка CRM за TTM — 41,52 млрд $, FTNT — 6,80 млрд $. CRM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CRM или FTNT?

Чистая маржа CRM — 17.96%, FTNT — 27.49%. FTNT оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CRM или FTNT?

Технический скоринг: CRM — 52/100, FTNT — 77/100. FTNT имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CRM или FTNT?

Однозначного ответа нет. Счёт 19:22 в пользу FTNT по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией