Сравнение CRM vs FRSH

Тикер 1

Тикер 2

CRM19

22FRSH

Инвесторы часто выбирают между CRM и FRSH — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Программное обеспечение». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации CRM крупнее в 66.8× (167,49 млрд $ vs 2,51 млрд $). FRSH торгуется с P/E 14.46, тогда как CRM — с P/E 22.58. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. FRSH демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 18.54% против 12.37% у CRM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: FRSH — 20.69%, CRM — 17.96%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0.94% годовой доходности, FRSH реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу FRSH сильнее: 71/100 против 52/100 у CRM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 19:22 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между CRM и FRSH зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Salesforce, Inc.

CRMNYSE

176,31 $-3,79 $ (-2,10%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 167,49 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.7

Качество

5.3

Рост

7.8

Техника

5.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Freshworks Inc.

FRSHNASDAQ

9,07 $-0,13 $ (-1,41%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,51 млрд $

ETP Rank6.3

Стоимость

9.3

Качество

5.8

Рост

8.0

Техника

4.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.0

Сезонность

3.0

Динамика цен

CRMFRSH

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу FRSH — P/E 14.46 vs 22.58 у CRM. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) FRSH дешевле: 2.92 против 4.12. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По EV/EBITDA CRM оценён ниже: 14.22 vs 31.78. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала FRSH составляет 18.54%, что превышает показатель CRM (12.37%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности FRSH впереди: 20.69% против 17.96% у CRM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CRM — 0.29, FRSH — 0.03. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CRMFRSH

Показатель	CRM	FRSH
Мультипликаторы оценки
P/E	22.58	14.46
P/B	2.85	2.56
P/S	4.12	2.92
PEG	1.03	0.01
EV/EBITDA	14.22	31.78
Рентабельность
ROE	12.37%	18.54%
ROA	6.64%	11.23%
Валовая маржа	77.68%	84.97%
Операц. маржа	21.46%	1.79%
Чистая маржа	17.96%	20.69%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.29	0.03
Текущая ликв.	0.76	1.94
Быстрая ликв.	0.76	1.94
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.94%	0.00%
Коэфф. выплат	21.28%	0.00%
EPS	$7.98	$0.64
Балансовая стоим.	$63.25	$3.60

Технический анализ

FRSH набирает 71 из 100 по техническому скорингу, CRM — 52 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): CRM — 50.6 (нейтральная зона), FRSH — 60.6 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. FRSH торгуется выше SMA 50 (10.2%), тогда как CRM ниже этой средней (-1.4%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: CRM — 13.3 (нет тренда), FRSH — 11.5 (нет тренда). По бете CRM стабильнее (0.63 vs 0.88). Значение ниже 0.8 делает CRM защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) FRSH составляет 5.1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CRMFRSH

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CRM	FRSH
Осцилляторы
RSI (14)	50.63	60.58
Stochastic %K	60.73	79.50
CCI (20)	-8.92	103.25
MFI	50.33	55.54
Williams %R	-39.27	-20.50
MACD гистограмма	0.29	0.04
Momentum (10)	-1.09	0.31
Тренд
ADX	13.27	11.51
Цена vs EMA 9	+1.63%	+3.57%
Цена vs EMA 20	+0.93%	+5.53%
Цена vs SMA 50	-1.43%	+10.15%
Цена vs SMA 200	-19.27%	-13.84%
Объём
CMF	0.07	0.22
Volume Ratio	114.43	106.51
Волатильность и статистика
Beta	0.63	0.88
ATR %	4.17%	5.07%
Sharpe (1г)	-1.29	-0.97
RS Rating	11.00	11.00
52w от хая	-37.56	-42.68
BB ширина	12.87	16.32

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): CRM — 41,52 млрд $, FRSH — 838,81 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, FRSH — 183,72 млн $. CRM генерирует больше чистой прибыли. FCF: CRM генерирует 14,40 млрд $, FRSH — 245,22 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	CRM	FRSH
Выручка	41,52 млрд $	838,81 млн $
Чистая прибыль	7,46 млрд $	183,72 млн $
EPS (TTM)	$7.85	$0.63
Операц. Cash Flow	15 млрд $	250,92 млн $
Free Cash Flow	14,40 млрд $	245,22 млн $

Дивиденды

CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как FRSH дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как FRSH не имеет дивидендной истории.

Показатель	CRM	FRSH
Див. доходность	0.94%	—
Годовые дивиденды	$0.44	—
Коэфф. выплат	21.28%	—
Лет выплат	3.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CRM — августе (+4.76%), для FRSH — ноябре (+8.15%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для CRM — сентябрь (-2.80%), для FRSH — февраль (-15.00%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: август, октябрь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CRM

+4.2

-2.5

-1.8

+0.5

+1.7

+1.6

+1.8

+4.8

-2.8

+3.4

+2.6

-0.6

FRSH

+0.9

-15.0

-5.0

-1.8

-4.6

-0.4

-3.4

+6.2

-7.0

+2.3

+8.2

-0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или Freshworks Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Freshworks Inc.: P/E 14.46 против 22.58. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — CRM или FRSH?

ROE CRM — 12.37%, FRSH — 18.54%. FRSH демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и Freshworks Inc.?

Salesforce, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.94%. Freshworks Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или Freshworks Inc.?

По объёму выручки: CRM — 41,52 млрд $, FRSH — 838,81 млн $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — CRM или FRSH?

Чистая маржа CRM — 17.96%, FRSH — 20.69%. FRSH оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CRM или FRSH?

Технический скоринг: CRM — 52/100, FRSH — 71/100. FRSH имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CRM или FRSH?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик CRM выигрывает 19, FRSH — 22. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией