ETPINVEST
Платформа
Инструменты
Фондовые рынки
Криптовалюты
Сервисы
Калькуляторы
Прочее

Сравнение CRM vs FOUR

Тикер 1
Тикер 2
CRM34
9FOUR
Salesforce, Inc. (CRM) и Shift4 Payments, Inc. (FOUR) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации CRM крупнее в 38,5× (161,13 млрд $ vs 4,18 млрд $). Если ориентироваться на P/E, CRM выглядит привлекательнее: 23,23 против 75,63. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. ROE CRM — 14,95%, у FOUR — 5,65%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. CRM удерживает чистую маржу на уровне 18,73%, опережая FOUR (1,88%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0,85% годовых, тогда как FOUR дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу CRM сильнее: 77/100 против 37/100 у FOUR. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. CRM побеждает по числу метрик: 34 против 9 у FOUR. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.
CRM
Salesforce, Inc.
CRMNYSE
$196,74-$4,63 (-2,30%)
Технологии · Программное обеспечение
Капитализация: 161,13 млрд $
ETP Rank6.2
Стоимость
9.9
Качество
4.6
Рост
7.8
Техника
3.0
Дивиденды
6.8
Прогнозы
8.0
Сезонность
7.0
FOUR
Shift4 Payments, Inc.
FOURNYSE
$45,92-$2,08 (-4,33%)
Технологии · Программное обеспечение
Капитализация: 4,18 млрд $
ETP Rank5.0
Стоимость
8.0
Качество
3.7
Рост
6.8
Техника
3.0
Дивиденды
—
Прогнозы
7.0
Сезонность
5.0

Динамика цен

CRMFOUR

Фундаментальный анализ

CRM торгуется с P/E 23,23, тогда как FOUR — с P/E 75,63. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По P/S (цена/выручка) FOUR дешевле: 0,91 против 3,85. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B FOUR — 2,35, у CRM — 5,11. EV/EBITDA FOUR — 9,40, у CRM — 14,13. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует CRM (14,95% vs 5,65%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CRM — 18,73%, у FOUR — 1,88%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CRM — 1,22, у FOUR — 2,82. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0,79), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CRMFOUR
ПоказательCRMFOURЛидер
Мультипликаторы оценки
P/E23,2375,63
P/B5,112,35
P/S3,850,91
PEG0,68-0,96
EV/EBITDA14,139,40
Рентабельность
ROE14,95%5,65%
ROA7,52%1,04%
Валовая маржа77,64%35,91%
Операц. маржа21,94%8,11%
Чистая маржа18,73%1,88%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал1,222,82
Текущая ликв.0,791,21
Быстрая ликв.0,791,21
Дивиденды и прибыль
Див. доходность0,85%0,00%
Коэфф. выплат19,32%51,05%
EPS$9,24$1,14
Балансовая стоим.$39,44$21,96

Технический анализ

CRM набирает 77 из 100 по техническому скорингу, FOUR — 37 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): CRM — 65,6 (нейтральная зона), FOUR — 50,0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. CRM и FOUR находятся выше 50-дневной скользящей средней (+16,8% и +3,6% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: CRM — 17,4 (нет тренда), FOUR — 23,8 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете CRM стабильнее (0,37 vs 1,40). Дневная волатильность (ATR%) FOUR составляет 7,5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CRMFOUR
Общая оценка
77
37
Осцилляторы
64
34
Тренд
67
44
Объём
72
53
Волатильность
45
48
ИндикаторCRMFOURЛидер
Осцилляторы
RSI (14)65,5850,03
Stochastic %K95,4847,76
CCI (20)109,57-39,12
MFI72,9748,97
Williams %R-4,52-52,24
MACD гистограмма1,65-1,03
Momentum (10)20,66-5,73
Тренд
ADX17,3523,82
Цена vs EMA 9+4,43%+3,30%
Цена vs EMA 20+8,68%+0,16%
Цена vs SMA 50+16,81%+3,59%
Цена vs SMA 200-0,56%-10,47%
Объём
CMF0,210,07
Volume Ratio151,28146,30
Волатильность и статистика
Beta0,371,40
ATR %4,00%7,54%
Sharpe (1г)-0,31-0,78
RS Rating20,003,00
52w от хая-25,17-48,27
BB ширина27,3938,19

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): CRM — 41,52 млрд $, FOUR — 4,18 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. FOUR растёт быстрее по выручке: +25,50% год к году против +9,60% у CRM. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, FOUR — 119 млн $. CRM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CRM — 14,40 млрд $, FOUR — 499 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

ПоказательCRMFOURЛидер
Выручка41,52 млрд $4,18 млрд $
Рост выручки (г/г)+9.60%+25.50%
Чистая прибыль7,46 млрд $119 млн $
Рост прибыли (г/г)+20.30%-48.20%
EPS (TTM)$7,85$1,15
Операц. Cash Flow15 млрд $634 млн $
Free Cash Flow14,40 млрд $499 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0,85% годовой доходности, FOUR реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как FOUR не имеет дивидендной истории. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CRM — 19,32%, FOUR — 51,05%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

ПоказательCRMFOURЛидер
Див. доходность0,85%—
Годовые дивиденды$0,88—
Коэфф. выплат19,32%51,05%
Лет выплат30
CAGR дивидендов (5л)——

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CRM — августе (+4,76%), для FOUR — ноябре (+14,92%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: CRM — сентябрь (-2,80%), FOUR — октябрь (-6,99%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у FOUR: +17,34% против +11,67%.

Янв
Фев
Мар
Апр
Май
Июн
Июл
Авг
Сен
Окт
Ноя
Дек
CRM
+4,2
-2,5
-1,8
+0,5
+1,9
-0,8
+2,8
+4,8
-2,8
+3,4
+2,6
-0,6
FOUR
+0,7
-3,3
+0,7
-3,8
+0,0
+0,1
+2,7
+7,5
-3,3
-7,0
+14,9
+8,0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или Shift4 Payments, Inc.?
По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Salesforce, Inc.: P/E 23,23 против 75,63. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.
У кого выше рентабельность — CRM или FOUR?
Рентабельность собственного капитала (ROE): CRM — 14,95%, FOUR — 5,65%. Преимущество у CRM.
Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и Shift4 Payments, Inc.?
Salesforce, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0,85%. Shift4 Payments, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.
Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или Shift4 Payments, Inc.?
Выручка CRM за TTM — 41,52 млрд $, FOUR — 4,18 млрд $. CRM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.
У кого выше маржинальность — CRM или FOUR?
Чистая маржа CRM — 18,73%, FOUR — 1,88%. CRM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.
Какая акция лучше по технике — CRM или FOUR?
Технический скоринг: CRM — 77/100, FOUR — 37/100. CRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.
Что лучше купить — CRM или FOUR?
Однозначного ответа нет. Счёт 34:9 в пользу CRM по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 14.08.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией