Сравнение CRM vs FOUR

Тикер 1

Тикер 2

CRM32

8FOUR

Salesforce, Inc. (CRM) и Shift4 Payments, Inc. (FOUR) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации CRM крупнее в 42.3× (167,49 млрд $ vs 3,96 млрд $). Если ориентироваться на P/E, CRM выглядит привлекательнее: 22.58 против 30.44. Премия к оценке FOUR может быть оправдана, если компания растёт быстрее. ROE CRM — 12.37%, у FOUR — 6.42%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. CRM удерживает чистую маржу на уровне 17.96%, опережая FOUR (2.29%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как FOUR дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу CRM сильнее: 52/100 против 32/100 у FOUR. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. CRM побеждает по числу метрик: 32 против 8 у FOUR. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Salesforce, Inc.

CRMNYSE

176,31 $-3,79 $ (-2,10%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 167,49 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.7

Качество

5.3

Рост

7.8

Техника

5.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Shift4 Payments, Inc.

FOURNYSE

43,53 $+1,33 $ (+3,15%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,96 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

9.7

Качество

3.7

Рост

6.8

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

CRMFOUR

Фундаментальный анализ

CRM торгуется с P/E 22.58, тогда как FOUR — с P/E 30.44. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По P/S (цена/выручка) FOUR дешевле: 0.86 против 4.12. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B FOUR — 1.88, у CRM — 2.85. EV/EBITDA FOUR — 9.22, у CRM — 14.22. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует CRM (12.37% vs 6.42%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CRM — 17.96%, у FOUR — 2.29%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка FOUR значительно выше: D/E 2.77 vs 0.29 у CRM. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CRMFOUR

Показатель	CRM	FOUR
Мультипликаторы оценки
P/E	22.58	30.44
P/B	2.85	1.88
P/S	4.12	0.86
PEG	1.03	-0.42
EV/EBITDA	14.22	9.22
Рентабельность
ROE	12.37%	6.42%
ROA	6.64%	1.17%
Валовая маржа	77.68%	35.11%
Операц. маржа	21.46%	8.44%
Чистая маржа	17.96%	2.29%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.29	2.77
Текущая ликв.	0.76	1.22
Быстрая ликв.	0.76	1.22
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.94%	0.00%
Коэфф. выплат	21.28%	43.58%
EPS	$7.98	$1.39
Балансовая стоим.	$63.25	$24.17

Технический анализ

CRM набирает 52 из 100 по техническому скорингу, FOUR — 32 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): CRM — 50.6 (нейтральная зона), FOUR — 49.4 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: CRM на -1.4%, FOUR на -2.2%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: CRM — 13.3 (нет тренда), FOUR — 7.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете CRM стабильнее (0.63 vs 1.42). Значение ниже 0.8 делает CRM защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) FOUR составляет 6.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CRMFOUR

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CRM	FOUR
Осцилляторы
RSI (14)	50.63	49.41
Stochastic %K	60.73	35.63
CCI (20)	-8.92	-26.29
MFI	50.33	52.62
Williams %R	-39.27	-64.37
MACD гистограмма	0.29	0.08
Momentum (10)	-1.09	-3.32
Тренд
ADX	13.27	7.64
Цена vs EMA 9	+1.63%	+2.55%
Цена vs EMA 20	+0.93%	+0.69%
Цена vs SMA 50	-1.43%	-2.17%
Цена vs SMA 200	-19.27%	-32.30%
Объём
CMF	0.07	-0.11
Volume Ratio	114.43	71.37
Волатильность и статистика
Beta	0.63	1.42
ATR %	4.17%	6.37%
Sharpe (1г)	-1.29	-1.14
RS Rating	11.00	3.00
52w от хая	-37.56	-59.88
BB ширина	12.87	17.14

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): CRM — 41,52 млрд $, FOUR — 4,18 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, FOUR — 119 млн $. CRM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CRM — 14,40 млрд $, FOUR — 499 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CRM	FOUR
Выручка	41,52 млрд $	4,18 млрд $
Чистая прибыль	7,46 млрд $	119 млн $
EPS (TTM)	$7.85	$1.15
Операц. Cash Flow	15 млрд $	634 млн $
Free Cash Flow	14,40 млрд $	499 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0.94% годовой доходности, FOUR реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как FOUR не имеет дивидендной истории. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CRM — 21.28%, FOUR — 43.58%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	CRM	FOUR
Див. доходность	0.94%	—
Годовые дивиденды	$0.44	—
Коэфф. выплат	21.28%	43.58%
Лет выплат	3.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CRM — августе (+4.76%), для FOUR — ноябре (+14.92%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: CRM — сентябрь (-2.80%), FOUR — октябрь (-6.99%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июль, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у FOUR: +15.57% против +12.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CRM

+4.2

-2.5

-1.8

+0.5

+1.7

+1.6

+1.8

+4.8

-2.8

+3.4

+2.6

-0.6

FOUR

+0.7

-3.3

+0.7

-3.8

+0.3

-1.1

+1.9

+7.5

-3.3

-7.0

+14.9

+8.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или Shift4 Payments, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Salesforce, Inc.: P/E 22.58 против 30.44. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — CRM или FOUR?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CRM — 12.37%, FOUR — 6.42%. Преимущество у CRM.

Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и Shift4 Payments, Inc.?

Salesforce, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.94%. Shift4 Payments, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или Shift4 Payments, Inc.?

Выручка CRM за TTM — 41,52 млрд $, FOUR — 4,18 млрд $. CRM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CRM или FOUR?

Чистая маржа CRM — 17.96%, FOUR — 2.29%. CRM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CRM или FOUR?

Технический скоринг: CRM — 52/100, FOUR — 32/100. CRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CRM или FOUR?

Однозначного ответа нет. Счёт 32:8 в пользу CRM по 44 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией