Сравнение CRM vs ESTC
Динамика цен
Фундаментальный анализ
ESTC имеет отрицательный P/E (-69.13), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — CRM прибылен с P/E 22.58. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. Мультипликатор P/S также в пользу ESTC: 3.41 vs 4.12 у CRM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) CRM дешевле: 2.85 против 7.39. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA CRM оценён ниже: 14.22 vs 73.44. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ESTC работает в убыток — ROE -9.44%, тогда как CRM показывает рентабельность 12.37%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа ESTC (-5.04%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CRM — 0.29, ESTC — 0.75. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CRM | ESTC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 22.58 | -69.13 | |
| P/B | 2.85 | 7.39 | |
| P/S | 4.12 | 3.41 | |
| PEG | 1.03 | -2.41 | |
| EV/EBITDA | 14.22 | 73.44 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 12.37% | -9.44% | |
| ROA | 6.64% | -3.47% | |
| Валовая маржа | 77.68% | 75.97% | |
| Операц. маржа | 21.46% | -1.73% | |
| Чистая маржа | 17.96% | -5.04% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.29 | 0.75 | |
| Текущая ликв. | 0.76 | 1.82 | |
| Быстрая ликв. | 0.76 | 1.82 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.94% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 21.28% | 0.00% | |
| EPS | $7.98 | $-0.80 | |
| Балансовая стоим. | $63.25 | $7.48 | |
Технический анализ
По техническому скорингу ESTC сильнее: 75/100 против 52/100 у CRM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у CRM составляет 50.6 (нейтральная зона), у ESTC — 64.3 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. ESTC торгуется выше SMA 50 (10.8%), тогда как CRM ниже этой средней (-1.4%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: CRM — 13.3 (нет тренда), ESTC — 16.0 (нет тренда). CRM менее волатилен — бета 0.63 против 0.87 у ESTC. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ESTC составляет 4.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CRM | ESTC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 50.63 | 64.28 | |
| Stochastic %K | 60.73 | 88.33 | |
| CCI (20) | -8.92 | 145.07 | |
| MFI | 50.33 | 52.24 | |
| Williams %R | -39.27 | -11.67 | |
| MACD гистограмма | 0.29 | 0.73 | |
| Momentum (10) | -1.09 | 6.17 | |
| Тренд | |||
| ADX | 13.27 | 16.02 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.63% | +5.88% | |
| Цена vs EMA 20 | +0.93% | +8.87% | |
| Цена vs SMA 50 | -1.43% | +10.75% | |
| Цена vs SMA 200 | -19.27% | -21.11% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.07 | 0.24 | |
| Volume Ratio | 114.43 | 140.92 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.63 | 0.87 | |
| ATR % | 4.17% | 4.84% | |
| Sharpe (1г) | -1.29 | -0.92 | |
| RS Rating | 11.00 | 9.00 | |
| 52w от хая | -37.56 | -42.46 | |
| BB ширина | 12.87 | 21.00 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): CRM — 41,52 млрд $, ESTC — 1,48 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. ESTC убыточен (чистая прибыль -108,11 млн $), тогда как CRM генерирует прибыль (7,46 млрд $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. FCF: CRM генерирует 14,40 млрд $, ESTC — 261,82 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | CRM | ESTC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 41,52 млрд $ | 1,48 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 7,46 млрд $ | -108,11 млн $ | |
| EPS (TTM) | $7.85 | $-1.04 | |
| Операц. Cash Flow | 15 млрд $ | 266,17 млн $ | |
| Free Cash Flow | 14,40 млрд $ | 261,82 млн $ |
Дивиденды
CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как ESTC дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как ESTC не имеет дивидендной истории.
| Показатель | CRM | ESTC | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0.94% | — | |
| Годовые дивиденды | $0.44 | — | |
| Коэфф. выплат | 21.28% | — | |
| Лет выплат | 3.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность CRM приходится на августе (+4.76%), а ESTC — на июле (+6.26%). Слабые месяцы: для CRM — сентябрь (-2.80%), для ESTC — март (-11.70%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у CRM: +12.91% против +5.15%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или Elastic N.V.?
У кого выше рентабельность — CRM или ESTC?
Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и Elastic N.V.?
Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или Elastic N.V.?
Какая акция лучше по технике — CRM или ESTC?
Что лучше купить — CRM или ESTC?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией