Сравнение CRM vs DOCU
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует CRM с P/E 22.58 (у DOCU — 32.26). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) DOCU оценён ниже: 3.00 против 4.12. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) CRM дешевле: 2.85 против 5.20. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA CRM оценён ниже: 14.22 vs 16.45. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала DOCU составляет 15.65%, что превышает показатель CRM (12.37%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности CRM впереди: 17.96% против 9.60% у DOCU. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CRM — 0.29, DOCU — 0.10. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности DOCU ниже 1 (0.73), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CRM | DOCU | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 22.58 | 32.26 | |
| P/B | 2.85 | 5.20 | |
| P/S | 4.12 | 3.00 | |
| PEG | 1.03 | -0.46 | |
| EV/EBITDA | 14.22 | 16.45 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 12.37% | 15.65% | |
| ROA | 6.64% | 7.31% | |
| Валовая маржа | 77.68% | 79.40% | |
| Операц. маржа | 21.46% | 9.27% | |
| Чистая маржа | 17.96% | 9.60% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.29 | 0.10 | |
| Текущая ликв. | 0.76 | 0.73 | |
| Быстрая ликв. | 0.76 | 0.73 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.94% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 21.28% | 0.00% | |
| EPS | $7.98 | $1.54 | |
| Балансовая стоим. | $63.25 | $9.57 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу DOCU: скоринг 71/100 vs 52/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: CRM — 50.6, DOCU — 60.0. Обе акции находятся в одной зоне. DOCU торгуется выше SMA 50 (6.0%), тогда как CRM ниже этой средней (-1.4%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: CRM — 13.3 (нет тренда), DOCU — 12.0 (нет тренда). Волатильность: бета CRM — 0.63, DOCU — 0.73. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) DOCU составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CRM | DOCU | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 50.63 | 60.04 | |
| Stochastic %K | 60.73 | 77.04 | |
| CCI (20) | -8.92 | 117.17 | |
| MFI | 50.33 | 56.83 | |
| Williams %R | -39.27 | -22.96 | |
| MACD гистограмма | 0.29 | 0.34 | |
| Momentum (10) | -1.09 | 3.20 | |
| Тренд | |||
| ADX | 13.27 | 12.04 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.63% | +3.76% | |
| Цена vs EMA 20 | +0.93% | +5.08% | |
| Цена vs SMA 50 | -1.43% | +5.97% | |
| Цена vs SMA 200 | -19.27% | -18.78% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.07 | 0.03 | |
| Volume Ratio | 114.43 | 78.90 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.63 | 0.73 | |
| ATR % | 4.17% | 4.45% | |
| Sharpe (1г) | -1.29 | -1.12 | |
| RS Rating | 11.00 | 7.00 | |
| 52w от хая | -37.56 | -47.47 | |
| BB ширина | 12.87 | 12.86 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: CRM генерирует 41,52 млрд $, DOCU — 3,22 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, DOCU — 309,08 млн $. CRM генерирует больше чистой прибыли. FCF: CRM генерирует 14,40 млрд $, DOCU — 1,06 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | CRM | DOCU | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 41,52 млрд $ | 3,22 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 7,46 млрд $ | 309,08 млн $ | |
| EPS (TTM) | $7.85 | $1.52 | |
| Операц. Cash Flow | 15 млрд $ | 1,17 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 14,40 млрд $ | 1,06 млрд $ |
Дивиденды
CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как DOCU дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как DOCU не имеет дивидендной истории.
| Показатель | CRM | DOCU | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0.94% | — | |
| Годовые дивиденды | $0.44 | — | |
| Коэфф. выплат | 21.28% | — | |
| Лет выплат | 3.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет CRM показывает лучшую среднюю доходность в августе (+4.76%), DOCU — в мае (+9.03%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для CRM — сентябрь (-2.80%), для DOCU — сентябрь (-4.70%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июль, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у CRM: +12.91% против +9.57%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или DocuSign, Inc.?
У кого выше рентабельность — CRM или DOCU?
Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и DocuSign, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или DocuSign, Inc.?
У кого выше маржинальность — CRM или DOCU?
Какая акция лучше по технике — CRM или DOCU?
Что лучше купить — CRM или DOCU?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией