Сравнение CRM vs DOCN

Тикер 1

Тикер 2

CRM22

20DOCN

Salesforce, Inc. (CRM) и DigitalOcean Holdings, Inc. (DOCN) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации CRM крупнее в 10.1× (167,49 млрд $ vs 16,53 млрд $). CRM торгуется с P/E 22.58, тогда как DOCN — с P/E 62.90. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. ROE DOCN — 154.32%, у CRM — 12.37%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. DOCN удерживает чистую маржу на уровне 24.97%, опережая CRM (17.96%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как DOCN дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу DOCN сильнее: 80/100 против 52/100 у CRM. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Общий счёт 22:20 — компании сопоставимы по совокупности метрик. Выбор между CRM и DOCN зависит от приоритетов инвестора: стоимость, рост, дивиденды или техника.

Salesforce, Inc.

CRMNYSE

176,31 $-3,79 $ (-2,10%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 167,49 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.7

Качество

5.3

Рост

7.8

Техника

5.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

DigitalOcean Holdings, Inc.

DOCNNYSE

158,35 $-1,76 $ (-1,10%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 16,53 млрд $

ETP Rank6.5

Стоимость

4.6

Качество

6.7

Рост

9.2

Техника

10.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

CRMDOCN

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу CRM — P/E 22.58 vs 62.90 у DOCN. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По P/S (цена/выручка) CRM дешевле: 4.12 против 17.61. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B CRM — 2.85, у DOCN — 16.79. EV/EBITDA CRM — 14.22, у DOCN — 40.31. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует DOCN (154.32% vs 12.37%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа DOCN — 24.97%, у CRM — 17.96%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CRM — 0.29, у DOCN — 1.01. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CRMDOCN

Показатель	CRM	DOCN
Мультипликаторы оценки
P/E	22.58	62.90
P/B	2.85	16.79
P/S	4.12	17.61
PEG	1.03	0.53
EV/EBITDA	14.22	40.31
Рентабельность
ROE	12.37%	154.32%
ROA	6.64%	9.21%
Валовая маржа	77.68%	58.49%
Операц. маржа	21.46%	16.44%
Чистая маржа	17.96%	24.97%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.29	1.01
Текущая ликв.	0.76	1.46
Быстрая ликв.	0.76	1.46
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.94%	0.00%
Коэфф. выплат	21.28%	0.00%
EPS	$7.98	$2.55
Балансовая стоим.	$63.25	$9.54

Технический анализ

DOCN набирает 80 из 100 по техническому скорингу, CRM — 52 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): CRM — 50.6 (нейтральная зона), DOCN — 69.3 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: DOCN выше на 55.5%, CRM — ниже на -1.4%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. DOCN выше SMA 200 (+167.7%), CRM — ниже (-19.3%). Долгосрочный тренд в пользу DOCN. ADX: CRM — 13.3 (нет тренда), DOCN — 42.7 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете CRM стабильнее (0.63 vs 2.37). Значение ниже 0.8 делает CRM защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) DOCN составляет 6.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CRMDOCN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CRM	DOCN
Осцилляторы
RSI (14)	50.63	69.26
Stochastic %K	60.73	92.95
CCI (20)	-8.92	65.06
MFI	50.33	65.49
Williams %R	-39.27	-7.05
MACD гистограмма	0.29	0.04
Momentum (10)	-1.09	-0.88
Тренд
ADX	13.27	42.70
Цена vs EMA 9	+1.63%	+5.65%
Цена vs EMA 20	+0.93%	+16.94%
Цена vs SMA 50	-1.43%	+55.54%
Цена vs SMA 200	-19.27%	+167.71%
Объём
CMF	0.07	0.49
Volume Ratio	114.43	95.95
Волатильность и статистика
Beta	0.63	2.37
ATR %	4.17%	6.91%
Sharpe (1г)	-1.29	2.38
RS Rating	11.00	98.00
52w от хая	-37.56	-2.83
BB ширина	12.87	86.12

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): CRM — 41,52 млрд $, DOCN — 901,43 млн $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, DOCN — 259,26 млн $. CRM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CRM — 14,40 млрд $, DOCN — 169,75 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CRM	DOCN
Выручка	41,52 млрд $	901,43 млн $
Чистая прибыль	7,46 млрд $	259,26 млн $
EPS (TTM)	$7.85	$2.83
Операц. Cash Flow	15 млрд $	309,60 млн $
Free Cash Flow	14,40 млрд $	169,75 млн $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0.94% годовой доходности, DOCN реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как DOCN не имеет дивидендной истории.

Показатель	CRM	DOCN
Див. доходность	0.94%	—
Годовые дивиденды	$0.44	—
Коэфф. выплат	21.28%	—
Лет выплат	3.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CRM — августе (+4.76%), для DOCN — ноябре (+8.22%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: CRM — сентябрь (-2.80%), DOCN — апрель (-10.80%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у DOCN: +33.77% против +12.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CRM

+4.2

-2.5

-1.8

+0.5

+1.7

+1.6

+1.8

+4.8

-2.8

+3.4

+2.6

-0.6

DOCN

+3.6

+2.2

+7.9

-10.8

+5.9

+3.8

+2.9

+2.7

+5.7

+3.8

+8.2

-2.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или DigitalOcean Holdings, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Salesforce, Inc.: P/E 22.58 против 62.90. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — CRM или DOCN?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CRM — 12.37%, DOCN — 154.32%. Преимущество у DOCN.

Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и DigitalOcean Holdings, Inc.?

Salesforce, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.94%. DigitalOcean Holdings, Inc. дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или DigitalOcean Holdings, Inc.?

Выручка CRM за TTM — 41,52 млрд $, DOCN — 901,43 млн $. CRM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CRM или DOCN?

Чистая маржа CRM — 17.96%, DOCN — 24.97%. DOCN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CRM или DOCN?

Технический скоринг: CRM — 52/100, DOCN — 80/100. DOCN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CRM или DOCN?

Однозначного ответа нет. Счёт 22:20 в пользу CRM по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией