Сравнение CRM vs DBX
Динамика цен
Фундаментальный анализ
DBX торгуется с P/E 13.72, тогда как CRM — с P/E 22.58. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По P/S (цена/выручка) DBX дешевле: 2.78 против 4.12. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. EV/EBITDA DBX — 8.42, у CRM — 14.22. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE DBX отрицательный (-28.45%), что говорит об убыточности. CRM генерирует прибыль с ROE 12.37%. По этому критерию преимущество однозначно. Чистая маржа DBX — 18.71%, у CRM — 17.96%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CRM — 0.29, у DBX — -0.71. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CRM | DBX | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 22.58 | 13.72 | |
| P/B | 2.85 | -3.22 | |
| P/S | 4.12 | 2.78 | |
| PEG | 1.03 | 0.68 | |
| EV/EBITDA | 14.22 | 8.42 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 12.37% | -28.45% | |
| ROA | 6.64% | 15.59% | |
| Валовая маржа | 77.68% | 79.73% | |
| Операц. маржа | 21.46% | 26.84% | |
| Чистая маржа | 17.96% | 18.71% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.29 | -0.71 | |
| Текущая ликв. | 0.76 | 1.23 | |
| Быстрая ликв. | 0.76 | 1.23 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.94% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 21.28% | 0.00% | |
| EPS | $7.98 | $2.01 | |
| Балансовая стоим. | $63.25 | $-8.55 | |
Технический анализ
DBX набирает 78 из 100 по техническому скорингу, CRM — 52 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): CRM — 50.6 (нейтральная зона), DBX — 59.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: DBX выше на 10.7%, CRM — ниже на -1.4%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. ADX: CRM — 13.3 (нет тренда), DBX — 30.5 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете DBX стабильнее (0.53 vs 0.63). Значение ниже 0.8 делает DBX защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) CRM составляет 4.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CRM | DBX | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 50.63 | 59.52 | |
| Stochastic %K | 60.73 | 59.16 | |
| CCI (20) | -8.92 | 79.18 | |
| MFI | 50.33 | 59.59 | |
| Williams %R | -39.27 | -40.84 | |
| MACD гистограмма | 0.29 | 0.15 | |
| Momentum (10) | -1.09 | 2.12 | |
| Тренд | |||
| ADX | 13.27 | 30.51 | |
| Цена vs EMA 9 | +1.63% | +1.15% | |
| Цена vs EMA 20 | +0.93% | +4.35% | |
| Цена vs SMA 50 | -1.43% | +10.70% | |
| Цена vs SMA 200 | -19.27% | -0.07% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.07 | 0.15 | |
| Volume Ratio | 114.43 | 62.97 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.63 | 0.53 | |
| ATR % | 4.17% | 3.89% | |
| Sharpe (1г) | -1.29 | -0.14 | |
| RS Rating | 11.00 | 39.00 | |
| 52w от хая | -37.56 | -15.90 | |
| BB ширина | 12.87 | 22.45 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): CRM — 41,52 млрд $, DBX — 2,52 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, DBX — 508,40 млн $. CRM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CRM — 14,40 млрд $, DBX — 930,80 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | CRM | DBX | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 41,52 млрд $ | 2,52 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 7,46 млрд $ | 508,40 млн $ | |
| EPS (TTM) | $7.85 | $1.89 | |
| Операц. Cash Flow | 15 млрд $ | 951,80 млн $ | |
| Free Cash Flow | 14,40 млрд $ | 930,80 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0.94% годовой доходности, DBX реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как DBX не имеет дивидендной истории.
| Показатель | CRM | DBX | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0.94% | — | |
| Годовые дивиденды | $0.44 | — | |
| Коэфф. выплат | 21.28% | — | |
| Лет выплат | 3.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CRM — августе (+4.76%), для DBX — июне (+5.07%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: CRM — сентябрь (-2.80%), DBX — февраль (-7.42%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, июнь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у CRM: +12.91% против +2.27%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или Dropbox, Inc.?
У кого выше рентабельность — CRM или DBX?
Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и Dropbox, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или Dropbox, Inc.?
У кого выше маржинальность — CRM или DBX?
Какая акция лучше по технике — CRM или DBX?
Что лучше купить — CRM или DBX?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией