Сравнение CRM vs DBX
Динамика цен
Фундаментальный анализ
DBX торгуется с P/E 19,54, тогда как CRM — с P/E 22,52. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По P/S (цена/выручка) DBX дешевле: 3,58 против 4,62. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. EV/EBITDA DBX — 13,89, у CRM — 14,96. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE DBX отрицательный (-23,53%), что говорит об убыточности. CRM генерирует прибыль с ROE 20,15%. По этому критерию преимущество однозначно. Чистая маржа CRM — 21,99%, у DBX — 17,49%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CRM — 1,09, у DBX — -1,82. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0,84), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | CRM | DBX | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 22,52 | 19,54 | |
| P/B | 5,29 | -3,65 | |
| P/S | 4,62 | 3,58 | |
| PEG | 0,39 | 2,03 | |
| EV/EBITDA | 14,96 | 13,89 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 20,15% | -23,53% | |
| ROA | 8,81% | 15,67% | |
| Валовая маржа | 77,28% | 79,72% | |
| Операц. маржа | 21,39% | 26,49% | |
| Чистая маржа | 21,99% | 17,49% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 1,09 | -1,82 | |
| Текущая ликв. | 0,84 | 1,07 | |
| Быстрая ликв. | 0,84 | 1,07 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,69% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 15,68% | 0,00% | |
| EPS | $11,78 | $1,97 | |
| Балансовая стоим. | $46,80 | -$9,73 | |
Технический анализ
Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 77/100 и 80/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): CRM — 64,9 (нейтральная зона), DBX — 58,3 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. CRM и DBX находятся выше 50-дневной скользящей средней (+24,7% и +8,8% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: CRM — 35,8 (выраженный тренд), DBX — 24,1 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете DBX стабильнее (0,38 vs 0,55). Дневная волатильность (ATR%) CRM составляет 4,1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | CRM | DBX | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 64,89 | 58,27 | |
| Stochastic %K | 70,35 | 71,97 | |
| CCI (20) | 42,42 | 96,67 | |
| MFI | 72,53 | 58,59 | |
| Williams %R | -29,65 | -28,03 | |
| MACD гистограмма | -0,78 | -0,14 | |
| Momentum (10) | -4,33 | -0,32 | |
| Тренд | |||
| ADX | 35,81 | 24,06 | |
| Цена vs EMA 9 | +0,52% | +1,84% | |
| Цена vs EMA 20 | +6,04% | +2,91% | |
| Цена vs SMA 50 | +24,73% | +8,75% | |
| Цена vs SMA 200 | +23,18% | +28,05% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,05 | 0,11 | |
| Volume Ratio | 59,81 | 115,21 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,55 | 0,38 | |
| ATR % | 4,10% | 3,16% | |
| Sharpe (1г) | 0,14 | 0,43 | |
| RS Rating | 40,00 | 57,00 | |
| 52w от хая | -7,95 | -2,22 | |
| BB ширина | 45,16 | 7,80 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): CRM — 41,52 млрд $, DBX — 2,52 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. CRM растёт быстрее по выручке: +9,60% год к году против -1,10% у DBX. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: CRM — 7,46 млрд $, DBX — 508,40 млн $. CRM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CRM — 14,40 млрд $, DBX — 930,80 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | CRM | DBX | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 41,52 млрд $ | 2,52 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +9.60% | -1.10% | |
| Чистая прибыль | 7,46 млрд $ | 508,40 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +20.30% | +12.40% | |
| EPS (TTM) | $7,85 | $1,89 | |
| Операц. Cash Flow | 15 млрд $ | 951,80 млн $ | |
| Free Cash Flow | 14,40 млрд $ | 930,80 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0,69% годовой доходности, DBX реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как DBX не имеет дивидендной истории.
| Показатель | CRM | DBX | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0,69% | — | |
| Годовые дивиденды | $1,32 | — | |
| Коэфф. выплат | 15,68% | — | |
| Лет выплат | 3 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CRM — августе (+7,83%), для DBX — июне (+3,95%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: CRM — сентябрь (-2,80%), DBX — февраль (-7,42%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у CRM: +14,74% против +4,46%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Salesforce, Inc. или Dropbox, Inc.?
У кого выше рентабельность — CRM или DBX?
Какие дивиденды у Salesforce, Inc. и Dropbox, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Salesforce, Inc. или Dropbox, Inc.?
У кого выше маржинальность — CRM или DBX?
Какая акция лучше по технике — CRM или DBX?
Что лучше купить — CRM или DBX?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 13.09.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией