Сравнение CDNS vs CRM

Тикер 1

Тикер 2

CDNS22

19CRM

Cadence Design Systems, Inc. (CDNS) и Salesforce, Inc. (CRM) представляют одну индустрию — «Программное обеспечение». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации CRM крупнее в 1.7× (167,49 млрд $ vs 98,87 млрд $). По мультипликатору P/E CRM оценён рынком дешевле: 22.58 против 81.53 у CDNS (разница составляет 72.3%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE CDNS — 21.06%, у CRM — 12.37%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. CDNS удерживает чистую маржу на уровне 21.18%, опережая CRM (17.96%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0.94% годовой доходности, CDNS реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CDNS набирает 77 из 100 по техническому скорингу, CRM — 52 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 22:19 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

Cadence Design Systems, Inc.

CDNSNASDAQ

358,46 $+7,57 $ (+2,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 98,87 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

3.0

Качество

6.9

Рост

7.2

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

6.5

Сезонность

8.0

Salesforce, Inc.

CRMNYSE

176,31 $-3,79 $ (-2,10%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 167,49 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.7

Качество

5.3

Рост

7.8

Техника

5.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

CDNSCRM

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует CRM с P/E 22.58 (у CDNS — 81.53). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По соотношению цены к выручке (P/S) CRM оценён ниже: 4.12 против 17.51. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B CRM — 2.85, у CDNS — 14.55. EV/EBITDA CRM — 14.22, у CDNS — 52.72. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует CDNS (21.06% vs 12.37%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа CDNS — 21.18%, у CRM — 17.96%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CDNS — 0.47, у CRM — 0.29. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

CDNSCRM

Показатель	CDNS	CRM
Мультипликаторы оценки
P/E	81.53	22.58
P/B	14.55	2.85
P/S	17.51	4.12
PEG	9.83	1.03
EV/EBITDA	52.72	14.22
Рентабельность
ROE	21.06%	12.37%
ROA	9.68%	6.64%
Валовая маржа	88.85%	77.68%
Операц. маржа	31.11%	21.46%
Чистая маржа	21.18%	17.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.47	0.29
Текущая ликв.	1.47	0.76
Быстрая ликв.	1.32	0.76
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.94%
Коэфф. выплат	0.00%	21.28%
EPS	$4.30	$7.98
Балансовая стоим.	$24.12	$63.25

Технический анализ

Техническая картина в пользу CDNS: скоринг 77/100 vs 52/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: CDNS — 62.8, CRM — 50.6. Обе акции находятся в одной зоне. CDNS торгуется выше SMA 50 (14.4%), тогда как CRM ниже этой средней (-1.4%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. CDNS выше SMA 200 (+11.2%), CRM — ниже (-19.3%). Долгосрочный тренд в пользу CDNS. ADX: CDNS — 17.2 (нет тренда), CRM — 13.3 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета CRM — 0.63, CDNS — 1.55. CDNS значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) CRM составляет 4.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CDNSCRM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CDNS	CRM
Осцилляторы
RSI (14)	62.80	50.63
Stochastic %K	80.42	60.73
CCI (20)	70.76	-8.92
MFI	58.67	50.33
Williams %R	-19.58	-39.27
MACD гистограмма	-1.98	0.29
Momentum (10)	1.56	-1.09
Тренд
ADX	17.20	13.27
Цена vs EMA 9	+2.29%	+1.63%
Цена vs EMA 20	+4.48%	+0.93%
Цена vs SMA 50	+14.42%	-1.43%
Цена vs SMA 200	+11.16%	-19.27%
Объём
CMF	0.26	0.07
Volume Ratio	79.09	114.43
Волатильность и статистика
Beta	1.55	0.63
ATR %	3.14%	4.17%
Sharpe (1г)	0.38	-1.29
RS Rating	49.00	11.00
52w от хая	-4.78	-37.56
BB ширина	13.44	12.87

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CDNS генерирует 5,30 млрд $, CRM — 41,52 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: CDNS — 1,11 млрд $, CRM — 7,46 млрд $. CRM генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CDNS — 1,59 млрд $, CRM — 14,40 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CDNS	CRM
Выручка	5,30 млрд $	41,52 млрд $
Чистая прибыль	1,11 млрд $	7,46 млрд $
EPS (TTM)	$4.09	$7.85
Операц. Cash Flow	1,73 млрд $	15 млрд $
Free Cash Flow	1,59 млрд $	14,40 млрд $

Дивиденды

CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как CDNS дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как CDNS не имеет дивидендной истории.

Показатель	CDNS	CRM
Див. доходность	—	0.94%
Годовые дивиденды	—	$0.44
Коэфф. выплат	—	21.28%
Лет выплат	0.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CDNS показывает лучшую среднюю доходность в июле (+5.98%), CRM — в августе (+4.76%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CDNS — сентябрь (-1.74%), CRM — сентябрь (-2.80%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у CDNS: +30.64% против +12.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CDNS

+1.4

+2.6

+1.6

+4.4

+4.1

+3.4

+6.0

+2.1

-1.7

+1.4

+4.8

+0.7

CRM

+4.2

-2.5

-1.8

+0.5

+1.7

+1.6

+1.8

+4.8

-2.8

+3.4

+2.6

-0.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Cadence Design Systems, Inc. или Salesforce, Inc.?

Мультипликатор P/E у Salesforce, Inc. ниже (22.58 vs 81.53), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CDNS или CRM?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CDNS — 21.06%, CRM — 12.37%. Преимущество у CDNS.

Какие дивиденды у Cadence Design Systems, Inc. и Salesforce, Inc.?

Salesforce, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.94%. Cadence Design Systems, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Cadence Design Systems, Inc. или Salesforce, Inc.?

Выручка CDNS за TTM — 5,30 млрд $, CRM — 41,52 млрд $. CRM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CDNS или CRM?

Чистая маржа CDNS — 21.18%, CRM — 17.96%. CDNS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CDNS или CRM?

Технический скоринг: CDNS — 77/100, CRM — 52/100. CDNS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CDNS или CRM?

Однозначного ответа нет. Счёт 22:19 в пользу CDNS по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией