Сравнение CBOM vs SPBE

Тикер 1

Тикер 2

CBOM20

13SPBE

Сектор «Финансы» объединяет МКБ (CBOM, «Банки») и СПБ Биржа (SPBE, «Рынки капитала»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации CBOM крупнее в 7.7× (210,04 млрд ₽ vs 27,13 млрд ₽). CBOM торгуется с P/E 9.03, тогда как SPBE — с P/E 60.20. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала CBOM составляет 6.08%, что превышает показатель SPBE (2.80%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SPBE впереди: 18.21% против 7.08% у CBOM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. SPBE набирает 47 из 100 по техническому скорингу, CBOM — 41 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Итоговый счёт 20:13 в пользу CBOM. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

МКБ

CBOMRU

6,28 ₽

Финансы · Банки

Капитализация: 210,04 млрд ₽

ETP Rank4.0

Стоимость

6.0

Качество

3.0

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

4.0

Сезонность

3.0

СПБ Биржа

SPBERU

204,20 ₽

Финансы · Рынки капитала

Капитализация: 27,13 млрд ₽

ETP Rank3.1

Стоимость

3.0

Качество

5.6

Рост

2.4

Техника

5.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

CBOMSPBE

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу CBOM — P/E 9.03 vs 60.20 у SPBE. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) CBOM оценён ниже: 0.64 против 9.79. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) CBOM дешевле: 0.55 против 1.57. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. CBOM демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 6.08% против 2.80% у SPBE. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SPBE — 18.21%, CBOM — 7.08%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: CBOM — 12.10, SPBE — 2.97. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

CBOMSPBE

Показатель	CBOM	SPBE
Мультипликаторы оценки
P/E	9.03	60.20
P/B	0.55	1.57
P/S	0.64	9.79
PEG	-1.18	—
EV/EBITDA	—	—
Рентабельность
ROE	6.08%	2.80%
ROA	0.46%	0.71%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	—	—
Чистая маржа	7.08%	18.21%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	12.10	2.97
Текущая ликв.	—	—
Быстрая ликв.	—	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	16.18%	—
EPS	$0.68	$4.22
Балансовая стоим.	$11.13	$162.28

Технический анализ

Техническая картина в пользу SPBE: скоринг 47/100 vs 41/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: CBOM — 51.8, SPBE — 44.8. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: CBOM выше на 3.1%, SPBE — ниже на -7.8%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: CBOM — 34.8 (выраженный тренд), SPBE — 36.4 (выраженный тренд). Волатильность: бета CBOM — 0.84, SPBE — 1.72. SPBE значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) CBOM составляет 4.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CBOMSPBE

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CBOM	SPBE
Осцилляторы
RSI (14)	51.78	44.83
Stochastic %K	34.38	59.49
CCI (20)	42.09	-10.04
MFI	70.52	58.80
Williams %R	-65.62	-40.51
MACD гистограмма	-0.02	1.68
Momentum (10)	0.11	14.30
Тренд
ADX	34.79	36.36
Цена vs EMA 9	+1.58%	-0.56%
Цена vs EMA 20	+0.84%	-1.59%
Цена vs SMA 50	+3.14%	-7.76%
Цена vs SMA 200	-4.72%	-13.91%
Объём
CMF	-0.40	0.08
Volume Ratio	574.13	54.31
Волатильность и статистика
Beta	0.84	1.72
ATR %	4.92%	4.55%
Sharpe (1г)	0.00	0.13
RS Rating	59.00	29.00
52w от хая	-26.84	-32.05
BB ширина	10.42	17.91

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CBOM генерирует 319,38 млрд ₽, SPBE — 3,45 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: CBOM — +41.26%, SPBE — -23.62%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: CBOM — 22,61 млрд ₽, SPBE — 627,87 млн ₽. CBOM генерирует больше чистой прибыли.

Показатель	CBOM	SPBE	Лидер
Выручка	319,38 млрд ₽	3,45 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+41.26%	-23.62%
Чистая прибыль	22,61 млрд ₽	627,87 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+44.67%	-31.18%
EPS (TTM)	$0.68	$4.22
Операц. Cash Flow	—	2,90 млрд ₽	—
Free Cash Flow	—	2,30 млрд ₽	—

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. CBOM выплачивает дивиденды 1 лет подряд, тогда как SPBE не имеет дивидендной истории.

Показатель	CBOM	SPBE
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.11	—
Коэфф. выплат	16.18%	—
Лет выплат	1.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CBOM показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+5.76%), SPBE — в августе (+27.44%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для CBOM — май (-3.10%), для SPBE — сентябрь (-11.42%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: апрель, май. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у SPBE: +17.06% против +9.43%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CBOM

-0.5

-0.4

-0.0

-1.4

-3.1

+3.4

+0.6

+2.7

+0.8

-1.6

+5.8

+3.1

SPBE

+12.1

+9.8

+3.6

-2.6

-2.4

-2.8

-9.3

+27.4

-11.4

+0.6

-5.6

-2.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — МКБ или СПБ Биржа?

Мультипликатор P/E у МКБ ниже (9.03 vs 60.20), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CBOM или SPBE?

ROE CBOM — 6.08%, SPBE — 2.80%. CBOM демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у МКБ и СПБ Биржа?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — МКБ или СПБ Биржа?

По объёму выручки: CBOM — 319,38 млрд ₽, SPBE — 3,45 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — CBOM или SPBE?

Чистая маржа CBOM — 7.08%, SPBE — 18.21%. SPBE оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CBOM или SPBE?

Технический скоринг: CBOM — 41/100, SPBE — 47/100. SPBE имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CBOM или SPBE?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 35 метрик CBOM выигрывает 20, SPBE — 13. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией