Сравнение CBOM vs MOEX

Тикер 1

Тикер 2

CBOM13

22MOEX

Сектор «Финансы» объединяет МКБ (CBOM, «Банки») и ПАО Московская Биржа (MOEX, «Рынки капитала»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации MOEX крупнее в 1.9× (399,67 млрд ₽ vs 210,04 млрд ₽). MOEX торгуется с P/E 6.66, тогда как CBOM — с P/E 9.03. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. ROE MOEX — 22.03%, у CBOM — 6.08%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MOEX удерживает чистую маржу на уровне 46.12%, опережая CBOM (7.08%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная политика различается кардинально: MOEX обеспечивает 13.52% годовой доходности, CBOM реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. MOEX набирает 64 из 100 по техническому скорингу, CBOM — 41 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Счёт 22:13 — убедительное преимущество MOEX. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

МКБ

CBOMRU

6,28 ₽

Финансы · Банки

Капитализация: 210,04 млрд ₽

ETP Rank4.0

Стоимость

6.0

Качество

3.0

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

4.0

Сезонность

3.0

ПАО Московская Биржа

MOEXRU

175,57 ₽

Финансы · Рынки капитала

Капитализация: 399,67 млрд ₽

ETP Rank6.0

Стоимость

4.0

Качество

7.1

Рост

2.4

Техника

7.0

Дивиденды

8.5

Прогнозы

8.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

CBOMMOEX

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу MOEX — P/E 6.66 vs 9.03 у CBOM. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) CBOM оценён ниже: 0.64 против 3.07. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B CBOM — 0.55, у MOEX — 1.47. CBOM торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. По ROE лидирует MOEX (22.03% vs 6.08%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MOEX — 46.12%, у CBOM — 7.08%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CBOM — 12.10, у MOEX — 47.33. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

CBOMMOEX

Показатель	CBOM	MOEX
Мультипликаторы оценки
P/E	9.03	6.66
P/B	0.55	1.47
P/S	0.64	3.07
PEG	-1.18	0.36
EV/EBITDA	—	—
Рентабельность
ROE	6.08%	22.03%
ROA	0.46%	0.46%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	—	—
Чистая маржа	7.08%	46.12%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	12.10	47.33
Текущая ликв.	—	—
Быстрая ликв.	—	—
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	13.52%
Коэфф. выплат	16.18%	75.18%
EPS	$0.68	$26.03
Балансовая стоим.	$11.13	$118.20

Технический анализ

Техническая картина в пользу MOEX: скоринг 64/100 vs 41/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: CBOM — 51.8, MOEX — 59.2. Обе акции находятся в одной зоне. CBOM и MOEX находятся выше 50-дневной скользящей средней (+3.1% и +2.4% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. MOEX выше SMA 200 (+2.1%), CBOM — ниже (-4.7%). Долгосрочный тренд в пользу MOEX. ADX: CBOM — 34.8 (выраженный тренд), MOEX — 16.2 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MOEX — 0.57, CBOM — 0.84. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) CBOM составляет 4.9%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CBOMMOEX

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CBOM	MOEX
Осцилляторы
RSI (14)	51.78	59.17
Stochastic %K	34.38	94.09
CCI (20)	42.09	112.25
MFI	70.52	62.70
Williams %R	-65.62	-5.91
MACD гистограмма	-0.02	0.68
Momentum (10)	0.11	7.70
Тренд
ADX	34.79	16.19
Цена vs EMA 9	+1.58%	+1.76%
Цена vs EMA 20	+0.84%	+2.29%
Цена vs SMA 50	+3.14%	+2.36%
Цена vs SMA 200	-4.72%	+2.14%
Объём
CMF	-0.40	0.17
Volume Ratio	574.13	191.43
Волатильность и статистика
Beta	0.84	0.57
ATR %	4.92%	1.80%
Sharpe (1г)	0.00	-0.28
RS Rating	59.00	52.00
52w от хая	-26.84	-7.59
BB ширина	10.42	6.54

Финансовая отчётность

По объёму выручки: CBOM генерирует 319,38 млрд ₽, MOEX — 128,77 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: CBOM — +41.26%, MOEX — +15.54%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: CBOM — 22,61 млрд ₽, MOEX — 59,39 млрд ₽. MOEX генерирует больше чистой прибыли.

Показатель	CBOM	MOEX	Лидер
Выручка	319,38 млрд ₽	128,77 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+41.26%	+15.54%
Чистая прибыль	22,61 млрд ₽	59,39 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+44.67%	+17.84%
EPS (TTM)	$0.68	$26.03
Операц. Cash Flow	—	111,15 млрд ₽	—
Free Cash Flow	—	97,58 млрд ₽	—

Дивиденды

MOEX выплачивает дивиденды с доходностью 13.52% годовых, тогда как CBOM дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: CBOM — 1 лет, MOEX — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): CBOM — 16.18%, MOEX — 75.18%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	CBOM	MOEX
Див. доходность	—	13.52%
Годовые дивиденды	$0.11	$39.14
Коэфф. выплат	16.18%	75.18%
Лет выплат	1.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	37.62%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет CBOM показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+5.76%), MOEX — в январе (+4.19%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: CBOM — май (-3.10%), MOEX — февраль (-3.18%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, май, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июнь, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у CBOM: +9.43% против +5.19%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CBOM

-0.5

-0.4

-0.0

-1.4

-3.1

+3.4

+0.6

+2.7

+0.8

-1.6

+5.8

+3.1

MOEX

+4.2

-3.2

-1.6

+1.6

-2.9

+1.8

+1.4

+3.7

-0.1

-2.5

+3.2

-0.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — МКБ или ПАО Московская Биржа?

Мультипликатор P/E у ПАО Московская Биржа ниже (6.66 vs 9.03), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — CBOM или MOEX?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CBOM — 6.08%, MOEX — 22.03%. Преимущество у MOEX.

Какие дивиденды у МКБ и ПАО Московская Биржа?

ПАО Московская Биржа выплачивает дивиденды с доходностью 13.52%. МКБ дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — МКБ или ПАО Московская Биржа?

Выручка CBOM за TTM — 319,38 млрд ₽, MOEX — 128,77 млрд ₽. CBOM генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CBOM или MOEX?

Чистая маржа CBOM — 7.08%, MOEX — 46.12%. MOEX оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CBOM или MOEX?

Технический скоринг: CBOM — 41/100, MOEX — 64/100. MOEX имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CBOM или MOEX?

Однозначного ответа нет. Счёт 13:22 в пользу MOEX по 39 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией