Сравнение CALX vs TTD

Тикер 1

Тикер 2

CALX14

24TTD

Calix, Inc. (CALX) и The Trade Desk, Inc. (TTD) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации TTD крупнее в 4.1× (10 млрд $ vs 2,45 млрд $). Если ориентироваться на P/E, TTD выглядит привлекательнее: 23.06 против 74.28. Премия к оценке CALX может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По ROE лидирует TTD (16.91% vs 4.25%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TTD — 14.57%, у CALX — 3.20%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 26/100 и 27/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итоговый счёт 24:14 в пользу TTD. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

Calix, Inc.

CALXNYSE

38,42 $+0,05 $ (+0,13%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 2,45 млрд $

ETP Rank6.1

Стоимость

7.0

Качество

6.1

Рост

8.4

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

The Trade Desk, Inc.

TTDNASDAQ

21,28 $+0,26 $ (+1,24%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 10 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.2

Качество

7.0

Рост

8.2

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

CALXTTD

Фундаментальный анализ

TTD торгуется с P/E 23.06, тогда как CALX — с P/E 74.28. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По P/S (цена/выручка) CALX дешевле: 2.31 против 3.33. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. EV/EBITDA TTD — 13.00, у CALX — 39.91. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TTD — 16.91%, у CALX — 4.25%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. TTD удерживает чистую маржу на уровне 14.57%, опережая CALX (3.20%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у CALX — 0.02, у TTD — 0.17. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

CALXTTD

Показатель	CALX	TTD
Мультипликаторы оценки
P/E	74.28	23.06
P/B	3.41	4.07
P/S	2.31	3.33
PEG	0.04	3.19
EV/EBITDA	39.91	13.00
Рентабельность
ROE	4.25%	16.91%
ROA	3.56%	7.54%
Валовая маржа	57.08%	77.83%
Операц. маржа	3.75%	20.26%
Чистая маржа	3.20%	14.57%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.02	0.17
Текущая ликв.	3.29	1.68
Быстрая ликв.	2.42	1.68
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.52	$0.91
Балансовая стоим.	$11.25	$5.17

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 26/100 и 27/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): CALX — 28.8 (зона перепроданности), TTD — 42.0 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: CALX на -17.7%, TTD на -6.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: CALX — 24.1 (слабый тренд), TTD — 16.7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете TTD стабильнее (0.87 vs 0.96). Дневная волатильность (ATR%) TTD составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

CALXTTD

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	CALX	TTD
Осцилляторы
RSI (14)	28.76	41.96
Stochastic %K	1.55	23.63
CCI (20)	-152.50	-102.73
MFI	23.52	24.22
Williams %R	-98.45	-76.37
MACD гистограмма	-0.22	-0.18
Momentum (10)	-5.97	-2.99
Тренд
ADX	24.14	16.73
Цена vs EMA 9	-5.31%	-1.48%
Цена vs EMA 20	-9.43%	-4.05%
Цена vs SMA 50	-17.73%	-6.88%
Цена vs SMA 200	-29.46%	-44.65%
Объём
CMF	-0.14	0.11
Volume Ratio	112.57	112.70
Волатильность и статистика
Beta	0.96	0.87
ATR %	4.53%	6.25%
Sharpe (1г)	-0.45	-1.79
RS Rating	29.00	1.00
52w от хая	-46.05	-76.73
BB ширина	17.11	24.27

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): CALX — 1 млрд $, TTD — 2,90 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: CALX — 17,88 млн $, TTD — 443,30 млн $. TTD генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): CALX — 115,52 млн $, TTD — 795,71 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	CALX	TTD
Выручка	1 млрд $	2,90 млрд $
Чистая прибыль	17,88 млн $	443,30 млн $
EPS (TTM)	$0.27	$0.92
Операц. Cash Flow	134,95 млн $	992,72 млн $
Free Cash Flow	115,52 млн $	795,71 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	CALX	TTD
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для CALX — июле (+11.44%), для TTD — мае (+16.70%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: CALX — март (-6.00%), TTD — март (-10.21%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, май, июнь, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TTD: +49.44% против +27.32%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

CALX

-4.1

-0.9

-6.0

+4.2

+3.1

+11.4

-2.7

+1.5

+5.8

+6.0

+5.8

TTD

+0.6

+10.2

-10.2

+7.9

+16.7

+7.4

+6.4

+6.9

-2.0

+0.0

+10.6

-5.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Calix, Inc. или The Trade Desk, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит The Trade Desk, Inc.: P/E 23.06 против 74.28. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — CALX или TTD?

Рентабельность собственного капитала (ROE): CALX — 4.25%, TTD — 16.91%. Преимущество у TTD.

Какие дивиденды у Calix, Inc. и The Trade Desk, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — Calix, Inc. или The Trade Desk, Inc.?

Выручка CALX за TTM — 1 млрд $, TTD — 2,90 млрд $. TTD генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — CALX или TTD?

Чистая маржа CALX — 3.20%, TTD — 14.57%. TTD оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — CALX или TTD?

Технический скоринг: CALX — 26/100, TTD — 27/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — CALX или TTD?

Однозначного ответа нет. Счёт 14:24 в пользу TTD по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией