Сравнение BXP vs PSA

Тикер 1

Тикер 2

BXP19

24PSA

BXP, Inc. (BXP) и Public Storage (PSA) представляют одну индустрию — «Фонды недвижимости (REIT)». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации PSA крупнее в 5.6× (53,54 млрд $ vs 9,59 млрд $). PSA торгуется с P/E 27.94, тогда как BXP — с P/E 29.96. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. ROE PSA — 20.48%, у BXP — 6.17%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. PSA удерживает чистую маржу на уровне 39.16%, опережая BXP (9.09%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Дивидендная доходность BXP составляет 5.14%, у PSA — 3.96%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 69/100 и 64/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Сравнение заканчивается со счётом 19:24 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

BXP, Inc.

BXPNYSE

60,13 $+0,23 $ (+0,38%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 9,59 млрд $

ETP Rank6.4

Стоимость

8.1

Качество

5.2

Рост

8.0

Техника

4.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

7.0

Сезонность

4.0

Public Storage

PSANYSE

304,99 $+2,12 $ (+0,70%)

Недвижимость · Фонды недвижимости (REIT)

Капитализация: 53,54 млрд $

ETP Rank5.8

Стоимость

5.6

Качество

7.0

Рост

4.0

Техника

4.0

Дивиденды

6.8

Прогнозы

5.0

Сезонность

8.0

Динамика цен

BXPPSA

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу PSA — P/E 27.94 vs 29.96 у BXP. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) BXP оценён ниже: 2.74 против 10.94. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B BXP — 1.85, у PSA — 5.76. EV/EBITDA BXP — 13.32, у PSA — 19.47. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует PSA (20.48% vs 6.17%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа PSA — 39.16%, у BXP — 9.09%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BXP — 3.10, у PSA — 1.05. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности PSA ниже 1 (0.27), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BXPPSA

Показатель	BXP	PSA
Мультипликаторы оценки
P/E	29.96	27.94
P/B	1.85	5.76
P/S	2.74	10.94
PEG	0.00	-7.23
EV/EBITDA	13.32	19.47
Рентабельность
ROE	6.17%	20.48%
ROA	1.26%	9.59%
Валовая маржа	60.20%	60.63%
Операц. маржа	35.22%	50.85%
Чистая маржа	9.09%	39.16%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.10	1.05
Текущая ликв.	0.59	0.27
Быстрая ликв.	0.59	0.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	5.14%	3.96%
Коэфф. выплат	187.21%	151.56%
EPS	$2.00	$10.84
Балансовая стоим.	$48.63	$53.10

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 69/100 и 64/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: BXP — 59.0, PSA — 52.3. Обе акции находятся в одной зоне. BXP и PSA находятся выше 50-дневной скользящей средней (+7.6% и +3.3% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. PSA выше SMA 200 (+5.7%), BXP — ниже (-8.4%). Долгосрочный тренд в пользу PSA. ADX: BXP — 21.5 (слабый тренд), PSA — 17.4 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета PSA — 0.52, BXP — 0.93. Оба значения в приемлемом диапазоне.

BXPPSA

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BXP	PSA
Осцилляторы
RSI (14)	59.02	52.29
Stochastic %K	77.58	57.13
CCI (20)	73.57	4.39
MFI	40.11	48.86
Williams %R	-22.42	-42.87
MACD гистограмма	-0.09	-1.39
Momentum (10)	0.06	-6.11
Тренд
ADX	21.49	17.35
Цена vs EMA 9	+1.30%	+0.52%
Цена vs EMA 20	+2.40%	+0.49%
Цена vs SMA 50	+7.64%	+3.28%
Цена vs SMA 200	-8.38%	+5.71%
Объём
CMF	0.04	-0.05
Volume Ratio	65.35	82.00
Волатильность и статистика
Beta	0.93	0.52
ATR %	2.60%	2.36%
Sharpe (1г)	-0.45	-0.08
RS Rating	29.00	38.00
52w от хая	-24.49	-3.39
BB ширина	5.23	8.13

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BXP генерирует 3,48 млрд $, PSA — 4,82 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: BXP — 276,80 млн $, PSA — 1,78 млрд $. PSA генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BXP — 689,66 млн $, PSA — 2,90 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BXP	PSA
Выручка	3,48 млрд $	4,82 млрд $
Чистая прибыль	276,80 млн $	1,78 млрд $
EPS (TTM)	$1.75	$9.04
Операц. Cash Flow	1,25 млрд $	3,19 млрд $
Free Cash Flow	689,66 млн $	2,90 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: BXP платит 5.14%, PSA — 3.96%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: BXP — 14 лет, PSA — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): BXP — 187.21%, PSA — 151.56%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	BXP	PSA
Див. доходность	5.14%	3.96%
Годовые дивиденды	$0.70	$6.00
Коэфф. выплат	187.21%	151.56%
Лет выплат	14.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-29.15%	-5.59%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BXP показывает лучшую среднюю доходность в ноябре (+5.43%), PSA — в августе (+3.38%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BXP — март (-3.82%), PSA — сентябрь (-2.58%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь, октябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BXP

+1.0

-0.7

-3.8

+1.3

-1.9

+0.7

+3.7

+0.5

-2.4

-3.1

+5.4

-1.4

PSA

+1.9

+1.3

+0.2

-1.6

+2.3

+0.0

-1.1

+3.4

-2.6

-1.1

+1.0

+1.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BXP, Inc. или Public Storage?

Мультипликатор P/E у Public Storage ниже (27.94 vs 29.96), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BXP или PSA?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BXP — 6.17%, PSA — 20.48%. Преимущество у PSA.

Какие дивиденды у BXP, Inc. и Public Storage?

Обе компании платят дивиденды. Доходность BXP — 5.14%, PSA — 3.96%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — BXP, Inc. или Public Storage?

Выручка BXP за TTM — 3,48 млрд $, PSA — 4,82 млрд $. PSA генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BXP или PSA?

Чистая маржа BXP — 9.09%, PSA — 39.16%. PSA оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BXP или PSA?

Технический скоринг: BXP — 69/100, PSA — 64/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BXP или PSA?

Однозначного ответа нет. Счёт 19:24 в пользу PSA по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией