Сравнение BX vs KKR

Тикер 1

Тикер 2

BX26

14KKR

Blackstone Inc. (BX) и KKR & Co. Inc. (KKR) — прямые конкуренты в индустрии «Управление активами», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации BX крупнее в 1.7× (142,43 млрд $ vs 85,08 млрд $). По мультипликатору P/E KKR оценён рынком дешевле: 28.39 против 29.97 у BX (разница составляет 5.3%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ROE BX — 36.16%, у KKR — 9.92%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. BX удерживает чистую маржу на уровне 20.38%, опережая KKR (14.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. BX предлагает более высокую дивидендную доходность (4.25% vs 0.79%). Помимо текущей доходности, стоит оценить историю и стабильность выплат. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 21/100 и 25/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. BX побеждает по числу метрик: 26 против 14 у KKR. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

Blackstone Inc.

BXNYSE

118,57 $+1,74 $ (+1,49%)

Финансы · Управление активами

Капитализация: 142,43 млрд $

ETP Rank5.0

Стоимость

2.8

Качество

7.4

Рост

7.5

Техника

1.0

Дивиденды

7.2

Прогнозы

8.0

Сезонность

8.0

KKR & Co. Inc.

KKRNYSE

94,76 $+0,42 $ (+0,45%)

Финансы · Управление активами

Капитализация: 85,08 млрд $

ETP Rank5.7

Стоимость

5.2

Качество

7.0

Рост

2.4

Техника

3.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

BXKKR

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует KKR с P/E 28.39 (у BX — 29.97). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) KKR дешевле: 4.24 против 9.36. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B KKR — 2.76, у BX — 10.93. EV/EBITDA KKR — 13.07, у BX — 20.63. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует BX (36.16% vs 9.92%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа BX — 20.38%, у KKR — 14.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BX — 1.69, у KKR — 1.80. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности BX ниже 1 (0.14), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BXKKR

Показатель	BX	KKR
Мультипликаторы оценки
P/E	29.97	28.39
P/B	10.93	2.76
P/S	9.36	4.24
PEG	1.69	1.05
EV/EBITDA	20.63	13.07
Рентабельность
ROE	36.16%	9.92%
ROA	6.32%	0.72%
Валовая маржа	87.51%	41.75%
Операц. маржа	48.83%	16.29%
Чистая маржа	20.38%	14.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.69	1.80
Текущая ликв.	0.14	10.06
Быстрая ликв.	0.14	10.06
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	4.25%	0.79%
Коэфф. выплат	198.84%	27.63%
EPS	$3.90	$3.32
Балансовая стоим.	$27.34	$90.68

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 21/100 и 25/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): BX — 43.9 (нейтральная зона), KKR — 40.8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: BX на -0.9%, KKR на -1.7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: BX — 14.5 (нет тренда), KKR — 17.6 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете BX стабильнее (1.47 vs 1.60). Дневная волатильность (ATR%) KKR составляет 3.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BXKKR

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BX	KKR
Осцилляторы
RSI (14)	43.94	40.84
Stochastic %K	26.58	21.65
CCI (20)	-179.76	-198.18
MFI	26.95	18.07
Williams %R	-73.42	-78.35
MACD гистограмма	-1.09	-1.12
Momentum (10)	-7.86	-6.45
Тренд
ADX	14.53	17.60
Цена vs EMA 9	-1.68%	-2.71%
Цена vs EMA 20	-2.94%	-4.16%
Цена vs SMA 50	-0.89%	-1.72%
Цена vs SMA 200	-19.44%	-20.42%
Объём
CMF	-0.13	-0.16
Volume Ratio	70.81	114.39
Волатильность и статистика
Beta	1.47	1.60
ATR %	3.55%	3.73%
Sharpe (1г)	-0.66	-0.76
RS Rating	19.00	16.00
52w от хая	-38.54	-38.69
BB ширина	9.82	12.20

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): BX — 13,83 млрд $, KKR — 19,26 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: BX — 3,02 млрд $, KKR — 2,37 млрд $. BX генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BX — 1,74 млрд $, KKR — 9,52 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BX	KKR
Выручка	13,83 млрд $	19,26 млрд $
Чистая прибыль	3,02 млрд $	2,37 млрд $
EPS (TTM)	$3.88	$2.51
Операц. Cash Flow	1,86 млрд $	9,68 млрд $
Free Cash Flow	1,74 млрд $	9,52 млрд $

Дивиденды

Обе компании вознаграждают акционеров дивидендами. Текущая доходность BX — 4.25%, KKR — 0.79%. Помимо текущей доходности, важно оценить стабильность выплат и темп их роста. Стаж непрерывных выплат: BX — 13 лет, KKR — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): BX — 198.84%, KKR — 27.63%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	BX	KKR
Див. доходность	4.25%	0.79%
Годовые дивиденды	$2.65	$0.38
Коэфф. выплат	198.84%	27.63%
Лет выплат	13.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	-5.79%	-7.79%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для BX — июле (+8.25%), для KKR — июле (+10.44%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: BX — февраль (-5.99%), KKR — февраль (-6.09%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, май, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у KKR: +21.51% против +18.48%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+5.4

-6.0

-1.9

+3.0

+3.1

+0.8

+8.3

+1.8

-0.8

-0.1

+5.2

-0.3

KKR

+4.8

-6.1

-1.6

+2.4

+1.9

+3.0

+10.4

-0.5

-0.7

+2.4

+6.7

-1.1

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Blackstone Inc. или KKR & Co. Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит KKR & Co. Inc.: P/E 28.39 против 29.97. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — BX или KKR?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BX — 36.16%, KKR — 9.92%. Преимущество у BX.

Какие дивиденды у Blackstone Inc. и KKR & Co. Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность BX — 4.25%, KKR — 0.79%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Blackstone Inc. или KKR & Co. Inc.?

Выручка BX за TTM — 13,83 млрд $, KKR — 19,26 млрд $. KKR генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BX или KKR?

Чистая маржа BX — 20.38%, KKR — 14.82%. BX оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BX или KKR?

Технический скоринг: BX — 21/100, KKR — 25/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BX или KKR?

Однозначного ответа нет. Счёт 26:14 в пользу BX по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией