Обзор и оценка акции Blackstone Inc.

Blackstone Inc. (BX) управляет альтернативными активами и зарабатывает на комиссиях за управление капиталом институциональных и частных инвесторов. Компания инвестирует в недвижимость, прямые инвестиции, кредитные инструменты и хедж-фонды. Доход формируется за счёт платы за управление фондами и доли в прибыли от успешных инвестиций. Бизнес Blackstone делится на четыре крупных сегмента: недвижимость, прямые инвестиции, кредиты и страхование, а также решения в области хедж-фондов. Сегмент недвижимости вкладывает средства в оппортунистические проекты, объекты класса core-plus и стабильную коммерческую недвижимость, а также выдаёт долговое финансирование под залог коммерческой недвижимости в Северной Америке, Европе и Азии. Подразделение прямых инвестиций проводит крупные выкупы компаний, сделки на среднем рынке, инвестиции в проблемные активы и реализует стратегию «buy and build», объединяя несколько приобретённых компаний под единым управлением. Компания финансирует проекты в сфере энергетики, судоходства, страхования, финансовых услуг, здравоохранения, наук о жизни, корпоративных технологий и потребительских товаров, работая как с контрольными, так и с миноритарными пакетами. Кредитное направление инвестирует в займы и ценные бумаги компаний с рейтингом ниже инвестиционного уровня, охватывая все уровни капитальной структуры от старшего долга до обычных акций. Подразделение хедж-фондовых решений предлагает институциональным клиентам как коммингированные, так и индивидуально настроенные фонды. Клиентскую базу составляют пенсионные фонды, суверенные фонды благосостояния, страховые компании, эндаументы и состоятельные частные инвесторы, получающие доступ к продуктам компании через отдельные розничные фонды недвижимости и кредита. Blackstone развивает офисную сеть в Азии, Европе и Северной Америке и активно расширяет присутствие на рынках Латинской Америки. Blackstone занимает позицию крупнейшего в мире управляющего альтернативными активами и конкурирует с KKR, Apollo Global Management и Carlyle Group. Компания является публичной, без государственного участия в капитале. Blackstone основана в 1985 году в Нью-Йорке как небольшая консультационная фирма по слияниям и поглощениям, впоследствии превратившаяся в диверсифицированную платформу альтернативного управления активами. Штаб-квартира компании расположена в Нью-Йорке, руководителем остаётся Stephen Allen Schwarzman, один из основателей фирмы. Акции Blackstone торгуются на NYSE под тикером BX с момента IPO, состоявшегося 22 июня 2007 года. За десятилетия компания выросла из локальной консалтинговой фирмы в глобального игрока с офисами по всему миру.