Сравнение BR vs DLB

Тикер 1

Тикер 2

BR25

17DLB

Broadridge Financial Solutions, Inc. (BR) и Dolby Laboratories, Inc. (DLB) представляют одну индустрию — «IT-услуги». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации BR крупнее в 3.4× (17,35 млрд $ vs 5,17 млрд $). BR торгуется с P/E 15.77, тогда как DLB — с P/E 21.15. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует BR (40.06% vs 9.34%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа DLB — 17.85%, у BR — 15.03%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность DLB составляет 2.61%, у BR — 2.55%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 23/100 и 27/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. В общем зачёте BR уверенно лидирует со счётом 25:17. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Broadridge Financial Solutions, Inc.

BRNYSE

150,02 $+0,82 $ (+0,55%)

Технологии · IT-услуги

Капитализация: 17,35 млрд $

ETP Rank7.0

Стоимость

7.1

Качество

7.0

Рост

7.6

Техника

1.0

Дивиденды

8.2

Прогнозы

8.5

Сезонность

9.0

Dolby Laboratories, Inc.

DLBNYSE

54,06 $-0,06 $ (-0,11%)

Технологии · IT-услуги

Капитализация: 5,17 млрд $

ETP Rank6.4

Стоимость

6.7

Качество

6.7

Рост

5.1

Техника

3.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

9.0

Сезонность

5.0

Динамика цен

BRDLB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу BR — P/E 15.77 vs 21.15 у DLB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) BR оценён ниже: 2.36 против 3.79. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B DLB — 1.97, у BR — 6.16. EV/EBITDA BR — 10.31, у DLB — 12.29. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE BR — 40.06%, у DLB — 9.34%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. DLB удерживает чистую маржу на уровне 17.85%, опережая BR (15.03%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у BR — 1.21, у DLB — 0.02. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности BR ниже 1 (0.94), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BRDLB

Показатель	BR	DLB
Мультипликаторы оценки
P/E	15.77	21.15
P/B	6.16	1.97
P/S	2.36	3.79
PEG	0.39	-5.13
EV/EBITDA	10.31	12.29
Рентабельность
ROE	40.06%	9.34%
ROA	12.54%	7.50%
Валовая маржа	31.31%	87.44%
Операц. маржа	17.14%	18.65%
Чистая маржа	15.03%	17.85%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	1.21	0.02
Текущая ликв.	0.94	2.98
Быстрая ликв.	0.94	2.91
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	2.55%	2.61%
Коэфф. выплат	39.42%	54.13%
EPS	$9.46	$2.56
Балансовая стоим.	$24.24	$27.59

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 23/100 и 27/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: BR — 41.6, DLB — 33.0. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: BR на -6.7%, DLB на -10.1%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: BR — 26.7 (выраженный тренд), DLB — 36.8 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета BR — 0.16, DLB — 0.81. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) BR составляет 3.4%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BRDLB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BR	DLB
Осцилляторы
RSI (14)	41.59	33.00
Stochastic %K	48.46	15.54
CCI (20)	-65.86	-106.51
MFI	61.45	21.88
Williams %R	-51.54	-84.46
MACD гистограмма	0.33	-0.48
Momentum (10)	-3.63	-3.86
Тренд
ADX	26.72	36.84
Цена vs EMA 9	+0.14%	-2.02%
Цена vs EMA 20	-1.69%	-5.67%
Цена vs SMA 50	-6.70%	-10.12%
Цена vs SMA 200	-28.51%	-17.76%
Объём
CMF	-0.01	-0.05
Volume Ratio	58.86	112.80
Волатильность и статистика
Beta	0.16	0.81
ATR %	3.43%	3.20%
Sharpe (1г)	-2.08	-1.48
RS Rating	11.00	15.00
52w от хая	-45.13	-29.84
BB ширина	11.83	25.48

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BR генерирует 6,89 млрд $, DLB — 1,35 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: BR — 839,50 млн $, DLB — 255,02 млн $. BR генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BR — 1,06 млрд $, DLB — 430,26 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BR	DLB
Выручка	6,89 млрд $	1,35 млрд $
Чистая прибыль	839,50 млн $	255,02 млн $
EPS (TTM)	$7.17	$2.66
Операц. Cash Flow	1,17 млрд $	472,20 млн $
Free Cash Flow	1,06 млрд $	430,26 млн $

Дивиденды

Дивидендная доходность: BR платит 2.55%, DLB — 2.61%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: BR — 14 лет, DLB — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): BR — 39.42%, DLB — 54.13%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	BR	DLB
Див. доходность	2.55%	2.61%
Годовые дивиденды	$0.97	$0.72
Коэфф. выплат	39.42%	54.13%
Лет выплат	14.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	-16.69%	-4.58%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BR показывает лучшую среднюю доходность в мае (+4.83%), DLB — в ноябре (+4.15%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: BR — сентябрь (-3.86%), DLB — август (-2.24%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: октябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у BR: +12.99% против +6.77%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+0.1

-1.6

+0.3

+2.6

+4.8

+1.6

+3.4

+4.4

-3.9

-0.9

+2.3

-0.1

DLB

+1.9

+0.1

-0.7

+1.2

-0.2

+0.3

+3.6

-2.2

+0.6

-1.2

+4.2

-0.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Broadridge Financial Solutions, Inc. или Dolby Laboratories, Inc.?

Мультипликатор P/E у Broadridge Financial Solutions, Inc. ниже (15.77 vs 21.15), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BR или DLB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BR — 40.06%, DLB — 9.34%. Преимущество у BR.

Какие дивиденды у Broadridge Financial Solutions, Inc. и Dolby Laboratories, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность BR — 2.55%, DLB — 2.61%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — Broadridge Financial Solutions, Inc. или Dolby Laboratories, Inc.?

Выручка BR за TTM — 6,89 млрд $, DLB — 1,35 млрд $. BR генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BR или DLB?

Чистая маржа BR — 15.03%, DLB — 17.85%. DLB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BR или DLB?

Технический скоринг: BR — 23/100, DLB — 27/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BR или DLB?

Однозначного ответа нет. Счёт 25:17 в пользу BR по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией