Сравнение BOX vs CRM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Если ориентироваться на P/E, CRM выглядит привлекательнее: 22,23 против 49,34. Разница невелика — обе акции оценены сопоставимо. По P/B (цена/балансовая стоимость) CRM дешевле: 4,89 против 29,18. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA CRM оценён ниже: 13,63 vs 29,39. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала BOX составляет 150,65%, что превышает показатель CRM (14,95%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности CRM впереди: 18,73% против 9,18% у BOX. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: BOX — 3,56, CRM — 1,22. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0,79), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | BOX | CRM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 49,34 | 22,23 | |
| P/B | 29,18 | 4,89 | |
| P/S | 3,82 | 3,69 | |
| PEG | -0,99 | 0,65 | |
| EV/EBITDA | 29,39 | 13,63 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 150,65% | 14,95% | |
| ROA | 7,80% | 7,52% | |
| Валовая маржа | 79,56% | 77,64% | |
| Операц. маржа | 8,64% | 21,94% | |
| Чистая маржа | 9,18% | 18,73% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 3,56 | 1,22 | |
| Текущая ликв. | 1,07 | 0,79 | |
| Быстрая ликв. | 1,07 | 0,79 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 0,89% | |
| Коэфф. выплат | 13,53% | 19,32% | |
| EPS | $0,80 | $9,24 | |
| Балансовая стоим. | $1,14 | $39,44 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу BOX: скоринг 78/100 vs 72/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: BOX — 68,6, CRM — 62,5. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: BOX на 17,5%, CRM на 12,0%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. BOX выше SMA 200 (+22,1%), CRM — ниже (-5,4%). Долгосрочный тренд в пользу BOX. Сила тренда по ADX: BOX — 26,1 (выраженный тренд), CRM — 14,9 (нет тренда). Волатильность: бета BOX — 0,26, CRM — 0,37. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) CRM составляет 4,3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | BOX | CRM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 68,57 | 62,51 | |
| Stochastic %K | 99,62 | 94,52 | |
| CCI (20) | 140,97 | 120,73 | |
| MFI | 42,05 | 62,87 | |
| Williams %R | -0,38 | -5,48 | |
| MACD гистограмма | 0,09 | 2,02 | |
| Momentum (10) | 4,23 | 29,08 | |
| Тренд | |||
| ADX | 26,13 | 14,87 | |
| Цена vs EMA 9 | +4,62% | +3,70% | |
| Цена vs EMA 20 | +8,13% | +7,52% | |
| Цена vs SMA 50 | +17,50% | +11,96% | |
| Цена vs SMA 200 | +22,05% | -5,39% | |
| Объём | |||
| CMF | 0,14 | 0,12 | |
| Volume Ratio | 68,01 | 82,18 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,26 | 0,37 | |
| ATR % | 3,39% | 4,29% | |
| Sharpe (1г) | 0,15 | -0,46 | |
| RS Rating | 34,00 | 13,00 | |
| 52w от хая | -1,89 | -28,38 | |
| BB ширина | 16,69 | 23,81 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: BOX генерирует 1,18 млрд $, CRM — 41,52 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: CRM — +9,60%, BOX — +8,00%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: BOX — 101,31 млн $, CRM — 7,46 млрд $. CRM генерирует больше чистой прибыли. FCF: BOX генерирует 350,38 млн $, CRM — 14,40 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | BOX | CRM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,18 млрд $ | 41,52 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +8.00% | +9.60% | |
| Чистая прибыль | 101,31 млн $ | 7,46 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | -58.60% | +20.30% | |
| EPS (TTM) | $0,60 | $7,85 | |
| Операц. Cash Flow | 356,45 млн $ | 15 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 350,38 млн $ | 14,40 млрд $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0,89% годовой доходности, BOX реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. BOX платит дивиденды 3 лет подряд, CRM — 3. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): BOX — 13,53%, CRM — 19,32%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | BOX | CRM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 0,89% | |
| Годовые дивиденды | $1,13 | $0,88 | |
| Коэфф. выплат | 13,53% | 19,32% | |
| Лет выплат | 3 | 3 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет BOX показывает лучшую среднюю доходность в мае (+6,63%), CRM — в августе (+4,76%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для BOX — июнь (-4,36%), для CRM — сентябрь (-2,80%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: июнь, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: май, июль, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у CRM: +11,67% против +6,28%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Box, Inc. или Salesforce, Inc.?
У кого выше рентабельность — BOX или CRM?
Какие дивиденды у Box, Inc. и Salesforce, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Box, Inc. или Salesforce, Inc.?
У кого выше маржинальность — BOX или CRM?
Какая акция лучше по технике — BOX или CRM?
Что лучше купить — BOX или CRM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 08.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией