Сравнение BL vs ZM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
ZM торгуется с P/E 15.51, тогда как BL — с P/E 68.94. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Мультипликатор P/S также в пользу BL: 2.52 vs 6.02 у ZM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) ZM дешевле: 3.00 против 5.99. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ZM оценён ниже: 15.02 vs 21.26. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала ZM составляет 20.57%, что превышает показатель BL (7.70%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ZM впереди: 39.03% против 3.71% у BL. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. BL несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.25, тогда как ZM практически без долга (D/E 0.01). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.
| Показатель | BL | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 68.94 | 15.51 | |
| P/B | 5.99 | 3.00 | |
| P/S | 2.52 | 6.02 | |
| PEG | -0.83 | 0.17 | |
| EV/EBITDA | 21.26 | 15.02 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 7.70% | 20.57% | |
| ROA | 1.83% | 15.89% | |
| Валовая маржа | 75.34% | 77.02% | |
| Операц. маржа | 5.27% | 23.08% | |
| Чистая маржа | 3.71% | 39.03% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 2.25 | 0.01 | |
| Текущая ликв. | 1.70 | 4.33 | |
| Быстрая ликв. | 1.70 | 4.33 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.00% | 0.00% | |
| Коэфф. выплат | 0.00% | 0.00% | |
| EPS | $0.45 | $6.41 | |
| Балансовая стоим. | $5.68 | $33.09 | |
Технический анализ
По техническому скорингу ZM сильнее: 58/100 против 22/100 у BL. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у BL составляет 45.0 (нейтральная зона), у ZM — 49.5 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. ZM торгуется выше SMA 50 (8.5%), тогда как BL ниже этой средней (-12.1%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. ZM выше SMA 200 (+13.9%), BL — ниже (-38.0%). Долгосрочный тренд в пользу ZM. Сила тренда по ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), ZM — 33.6 (выраженный тренд). BL менее волатилен — бета 0.75 против 0.90 у ZM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | BL | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 44.97 | 49.46 | |
| Stochastic %K | 41.90 | 8.58 | |
| CCI (20) | -28.41 | -42.97 | |
| MFI | 48.70 | 39.56 | |
| Williams %R | -58.10 | -91.42 | |
| MACD гистограмма | 0.27 | -1.48 | |
| Momentum (10) | -2.23 | -11.61 | |
| Тренд | |||
| ADX | 26.46 | 33.62 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.81% | -2.92% | |
| Цена vs EMA 20 | -3.19% | -1.90% | |
| Цена vs SMA 50 | -12.12% | +8.50% | |
| Цена vs SMA 200 | -38.02% | +13.87% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.01 | 0.07 | |
| Volume Ratio | 160.92 | 177.18 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.75 | 0.90 | |
| ATR % | 6.81% | 4.13% | |
| Sharpe (1г) | -1.29 | 0.48 | |
| RS Rating | 7.00 | 61.00 | |
| 52w от хая | -51.42 | -13.28 | |
| BB ширина | 30.42 | 22.70 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): BL — 700,43 млн $, ZM — 4,87 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: BL — 24,52 млн $, ZM — 1,90 млрд $. ZM генерирует больше чистой прибыли. FCF: BL генерирует 161,49 млн $, ZM — 1,92 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | BL | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 700,43 млн $ | 4,87 млрд $ | |
| Чистая прибыль | 24,52 млн $ | 1,90 млрд $ | |
| EPS (TTM) | $0.40 | $6.32 | |
| Операц. Cash Flow | 169,57 млн $ | 1,99 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 161,49 млн $ | 1,92 млрд $ |
Дивиденды
Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.
| Показатель | BL | ZM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 0.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | — |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность BL приходится на ноябре (+9.84%), а ZM — на мае (+8.69%). Слабые месяцы: для BL — март (-4.20%), для ZM — декабрь (-5.10%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у BL: +12.80% против +7.90%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или Zoom Communications, Inc.?
У кого выше рентабельность — BL или ZM?
Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и Zoom Communications, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или Zoom Communications, Inc.?
У кого выше маржинальность — BL или ZM?
Какая акция лучше по технике — BL или ZM?
Что лучше купить — BL или ZM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией