Сравнение BL vs TTD

Тикер 1

Тикер 2

BL18

18TTD

Сравнение BlackLine, Inc. (BL) и The Trade Desk, Inc. (TTD) — классический случай выбора внутри одной индустрии: «Программное обеспечение». Разберём, кто из них сильнее по цифрам. По капитализации TTD крупнее в 5.9× (10 млрд $ vs 1,70 млрд $). TTD торгуется с P/E 23.06, тогда как BL — с P/E 68.94. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует TTD (16.91% vs 7.70%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа TTD — 14.57%, у BL — 3.71%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 22/100 и 27/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Итог: 18:18 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

BlackLine, Inc.

BLNASDAQ

28,94 $-1,90 $ (-6,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,70 млрд $

ETP Rank4.6

Стоимость

7.5

Качество

3.9

Рост

5.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

The Trade Desk, Inc.

TTDNASDAQ

21,28 $+0,26 $ (+1,24%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 10 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.2

Качество

7.0

Рост

8.2

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

BLTTD

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу TTD — P/E 23.06 vs 68.94 у BL. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу BL: 2.52 vs 3.33 у TTD. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B TTD — 4.07, у BL — 5.99. EV/EBITDA TTD — 13.00, у BL — 21.26. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TTD — 16.91%, у BL — 7.70%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. TTD удерживает чистую маржу на уровне 14.57%, опережая BL (3.71%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка BL значительно выше: D/E 2.25 vs 0.17 у TTD. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

BLTTD

Показатель	BL	TTD
Мультипликаторы оценки
P/E	68.94	23.06
P/B	5.99	4.07
P/S	2.52	3.33
PEG	-0.83	3.19
EV/EBITDA	21.26	13.00
Рентабельность
ROE	7.70%	16.91%
ROA	1.83%	7.54%
Валовая маржа	75.34%	77.83%
Операц. маржа	5.27%	20.26%
Чистая маржа	3.71%	14.57%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.25	0.17
Текущая ликв.	1.70	1.68
Быстрая ликв.	1.70	1.68
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.45	$0.91
Балансовая стоим.	$5.68	$5.17

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 22/100 и 27/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Осциллятор RSI у BL составляет 45.0 (нейтральная зона), у TTD — 42.0 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: BL на -12.1%, TTD на -6.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), TTD — 16.7 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. BL менее волатилен — бета 0.75 против 0.87 у TTD. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) BL составляет 6.8%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BLTTD

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BL	TTD
Осцилляторы
RSI (14)	44.97	41.96
Stochastic %K	41.90	23.63
CCI (20)	-28.41	-102.73
MFI	48.70	24.22
Williams %R	-58.10	-76.37
MACD гистограмма	0.27	-0.18
Momentum (10)	-2.23	-2.99
Тренд
ADX	26.46	16.73
Цена vs EMA 9	-0.81%	-1.48%
Цена vs EMA 20	-3.19%	-4.05%
Цена vs SMA 50	-12.12%	-6.88%
Цена vs SMA 200	-38.02%	-44.65%
Объём
CMF	0.01	0.11
Volume Ratio	160.92	112.70
Волатильность и статистика
Beta	0.75	0.87
ATR %	6.81%	6.25%
Sharpe (1г)	-1.29	-1.79
RS Rating	7.00	1.00
52w от хая	-51.42	-76.73
BB ширина	30.42	24.27

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): BL — 700,43 млн $, TTD — 2,90 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: BL — 24,52 млн $, TTD — 443,30 млн $. TTD генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BL — 161,49 млн $, TTD — 795,71 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BL	TTD
Выручка	700,43 млн $	2,90 млрд $
Чистая прибыль	24,52 млн $	443,30 млн $
EPS (TTM)	$0.40	$0.92
Операц. Cash Flow	169,57 млн $	992,72 млн $
Free Cash Flow	161,49 млн $	795,71 млн $

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле.

Показатель	BL	TTD
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность BL приходится на ноябре (+9.84%), а TTD — на мае (+16.70%). Наименее удачные месяцы: BL — март (-4.20%), TTD — март (-10.21%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: май, июнь, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у TTD: +49.44% против +12.80%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+1.8

-4.0

-4.2

+0.7

+2.7

+3.4

-1.7

+3.8

+1.6

-0.6

+9.8

-0.7

TTD

+0.6

+10.2

-10.2

+7.9

+16.7

+7.4

+6.4

+6.9

-2.0

+0.0

+10.6

-5.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или The Trade Desk, Inc.?

По P/E The Trade Desk, Inc. оценена ниже: 23.06 против 68.94. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — BL или TTD?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BL — 7.70%, TTD — 16.91%. Преимущество у TTD.

Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и The Trade Desk, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или The Trade Desk, Inc.?

Выручка BL за TTM — 700,43 млн $, TTD — 2,90 млрд $. TTD генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BL или TTD?

Чистая маржа BL — 3.71%, TTD — 14.57%. TTD оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BL или TTD?

Технический скоринг: BL — 22/100, TTD — 27/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BL или TTD?

Однозначного ответа нет. Счёт 18:18 в пользу ничьей по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией