Сравнение BL vs HUBS

Тикер 1

Тикер 2

BL23

15HUBS

BlackLine, Inc. (BL) и HubSpot, Inc. (HUBS) — прямые конкуренты в индустрии «Программное обеспечение», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации HUBS крупнее в 6.0× (10,16 млрд $ vs 1,70 млрд $). Если ориентироваться на P/E, BL выглядит привлекательнее: 68.94 против 106.48. Премия к оценке HUBS может быть оправдана, если компания растёт быстрее. ROE BL — 7.70%, у HUBS — 5.02%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. BL удерживает чистую маржу на уровне 3.71%, опережая HUBS (3.04%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 22/100 и 27/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. BL побеждает по числу метрик: 23 против 15 у HUBS. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

BlackLine, Inc.

BLNASDAQ

28,94 $-1,90 $ (-6,16%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 1,70 млрд $

ETP Rank4.6

Стоимость

7.5

Качество

3.9

Рост

5.6

Техника

1.0

Дивиденды

—

Прогнозы

7.0

Сезонность

7.0

HubSpot, Inc.

HUBSNYSE

198,37 $-5,02 $ (-2,47%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 10,16 млрд $

ETP Rank5.8

Стоимость

6.4

Качество

5.5

Рост

8.7

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

7.0

Динамика цен

BLHUBS

Фундаментальный анализ

BL торгуется с P/E 68.94, тогда как HUBS — с P/E 106.48. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По P/S (цена/выручка) BL дешевле: 2.52 против 3.16. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. EV/EBITDA BL — 21.26, у HUBS — 39.07. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. По ROE лидирует BL (7.70% vs 5.02%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа BL — 3.71%, у HUBS — 3.04%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Долговая нагрузка BL значительно выше: D/E 2.25 vs 0.12 у HUBS. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

BLHUBS

Показатель	BL	HUBS
Мультипликаторы оценки
P/E	68.94	106.48
P/B	5.99	5.35
P/S	2.52	3.16
PEG	-0.83	0.01
EV/EBITDA	21.26	39.07
Рентабельность
ROE	7.70%	5.02%
ROA	1.83%	2.62%
Валовая маржа	75.34%	83.65%
Операц. маржа	5.27%	1.95%
Чистая маржа	3.71%	3.04%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	2.25	0.12
Текущая ликв.	1.70	1.61
Быстрая ликв.	1.70	1.61
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.00%
Коэфф. выплат	0.00%	0.00%
EPS	$0.45	$1.91
Балансовая стоим.	$5.68	$38.04

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 22/100 и 27/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. RSI(14): BL — 45.0 (нейтральная зона), HUBS — 44.5 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: BL на -12.1%, HUBS на -11.1%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: BL — 26.5 (выраженный тренд), HUBS — 15.0 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете BL стабильнее (0.75 vs 0.77). Значение ниже 0.8 делает BL защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) HUBS составляет 8.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BLHUBS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BL	HUBS
Осцилляторы
RSI (14)	44.97	44.48
Stochastic %K	41.90	37.01
CCI (20)	-28.41	-44.75
MFI	48.70	60.25
Williams %R	-58.10	-62.99
MACD гистограмма	0.27	-0.37
Momentum (10)	-2.23	-31.77
Тренд
ADX	26.46	14.97
Цена vs EMA 9	-0.81%	-0.07%
Цена vs EMA 20	-3.19%	-3.65%
Цена vs SMA 50	-12.12%	-11.06%
Цена vs SMA 200	-38.02%	-43.16%
Объём
CMF	0.01	0.18
Volume Ratio	160.92	53.60
Волатильность и статистика
Beta	0.75	0.77
ATR %	6.81%	8.25%
Sharpe (1г)	-1.29	-1.91
RS Rating	7.00	1.00
52w от хая	-51.42	-70.20
BB ширина	30.42	40.06

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): BL — 700,43 млн $, HUBS — 3,13 млрд $. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. Чистая прибыль: BL — 24,52 млн $, HUBS — 45,91 млн $. HUBS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): BL — 161,49 млн $, HUBS — 707,55 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	BL	HUBS
Выручка	700,43 млн $	3,13 млрд $
Чистая прибыль	24,52 млн $	45,91 млн $
EPS (TTM)	$0.40	$0.88
Операц. Cash Flow	169,57 млн $	760,72 млн $
Free Cash Flow	161,49 млн $	707,55 млн $

Дивиденды

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Это типично для растущих технологических компаний, которые реинвестируют всю прибыль.

Показатель	BL	HUBS
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	—	—
Коэфф. выплат	—	—
Лет выплат	0.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для BL — ноябре (+9.84%), для HUBS — августе (+6.95%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: BL — март (-4.20%), HUBS — март (-6.62%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, май, август, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у HUBS: +20.97% против +12.80%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

+1.8

-4.0

-4.2

+0.7

+2.7

+3.4

-1.7

+3.8

+1.6

-0.6

+9.8

-0.7

HUBS

+1.8

+6.5

-6.6

+3.0

+4.5

-1.4

+2.7

+7.0

-2.8

+1.1

+5.8

-0.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — BlackLine, Inc. или HubSpot, Inc.?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит BlackLine, Inc.: P/E 68.94 против 106.48. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — BL или HUBS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): BL — 7.70%, HUBS — 5.02%. Преимущество у BL.

Какие дивиденды у BlackLine, Inc. и HubSpot, Inc.?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — BlackLine, Inc. или HubSpot, Inc.?

Выручка BL за TTM — 700,43 млн $, HUBS — 3,13 млрд $. HUBS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — BL или HUBS?

Чистая маржа BL — 3.71%, HUBS — 3.04%. BL оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BL или HUBS?

Технический скоринг: BL — 22/100, HUBS — 27/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BL или HUBS?

Однозначного ответа нет. Счёт 23:15 в пользу BL по 43 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией