Сравнение BILL vs CRM

Тикер 1

Тикер 2

BILL12

28CRM

BILL против CRM — два эмитента индустрии «Программное обеспечение», каждый со своими сильными сторонами. Проанализируем основные финансовые и технические показатели обеих компаний. По капитализации CRM крупнее в 46.1× (167,49 млрд $ vs 3,63 млрд $). Если ориентироваться на P/E, CRM выглядит привлекательнее: 22.58 против 23515.75. Премия к оценке BILL может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Маржинальность: CRM — 17.96%, BILL — 0.01%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. CRM выплачивает дивиденды с доходностью 0.94% годовых, тогда как BILL дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. CRM набирает 52 из 100 по техническому скорингу, BILL — 32 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. В общем зачёте CRM уверенно лидирует со счётом 28:12. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

Bill.com Holdings, Inc.

BILLNYSE

36,45 $-1,89 $ (-4,93%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 3,63 млрд $

ETP Rank5.1

Стоимость

6.2

Качество

4.7

Рост

6.1

Техника

3.0

Дивиденды

—

Прогнозы

8.5

Сезонность

5.0

Salesforce, Inc.

CRMNYSE

176,31 $-3,79 $ (-2,10%)

Технологии · Программное обеспечение

Капитализация: 167,49 млрд $

ETP Rank6.8

Стоимость

9.7

Качество

5.3

Рост

7.8

Техника

5.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

9.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

BILLCRM

Фундаментальный анализ

CRM торгуется с P/E 22.58, тогда как BILL — с P/E 23515.75. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По соотношению цены к выручке (P/S) BILL оценён ниже: 2.39 против 4.12. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) BILL дешевле: 1.01 против 2.85. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA CRM оценён ниже: 14.22 vs 34.44. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. По чистой рентабельности CRM впереди: 17.96% против 0.01% у BILL. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: BILL — 0.50, CRM — 0.29. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности CRM ниже 1 (0.76), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

BILLCRM

Показатель	BILL	CRM
Мультипликаторы оценки
P/E	23515.75	22.58
P/B	1.01	2.85
P/S	2.39	4.12
PEG	-34.63	1.03
EV/EBITDA	34.44	14.22
Рентабельность
ROE	0.00%	12.37%
ROA	0.00%	6.64%
Валовая маржа	80.70%	77.68%
Операц. маржа	-3.52%	21.46%
Чистая маржа	0.01%	17.96%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.50	0.29
Текущая ликв.	1.66	0.76
Быстрая ликв.	1.66	0.76
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.94%
Коэфф. выплат	0.00%	21.28%
EPS	$0.00	$7.98
Балансовая стоим.	$37.80	$63.25

Технический анализ

Техническая картина в пользу CRM: скоринг 52/100 vs 32/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: BILL — 47.2, CRM — 50.6. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: BILL на -1.1%, CRM на -1.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: BILL — 11.8 (нет тренда), CRM — 13.3 (нет тренда). Волатильность: бета CRM — 0.63, BILL — 1.86. BILL значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) BILL составляет 5.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

BILLCRM

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	BILL	CRM
Осцилляторы
RSI (14)	47.23	50.63
Stochastic %K	24.46	60.73
CCI (20)	-58.64	-8.92
MFI	55.21	50.33
Williams %R	-75.54	-39.27
MACD гистограмма	-0.08	0.29
Momentum (10)	1.27	-1.09
Тренд
ADX	11.81	13.27
Цена vs EMA 9	-1.71%	+1.63%
Цена vs EMA 20	-1.69%	+0.93%
Цена vs SMA 50	-1.05%	-1.43%
Цена vs SMA 200	-16.99%	-19.27%
Объём
CMF	-0.29	0.07
Volume Ratio	93.12	114.43
Волатильность и статистика
Beta	1.86	0.63
ATR %	5.55%	4.17%
Sharpe (1г)	-0.12	-1.29
RS Rating	25.00	11.00
52w от хая	-32.98	-37.56
BB ширина	15.59	12.87

Финансовая отчётность

По объёму выручки: BILL генерирует 1,46 млрд $, CRM — 41,52 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: BILL — 23,80 млн $, CRM — 7,46 млрд $. CRM генерирует больше чистой прибыли. FCF: BILL генерирует 309,67 млн $, CRM — 14,40 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	BILL	CRM
Выручка	1,46 млрд $	41,52 млрд $
Чистая прибыль	23,80 млн $	7,46 млрд $
EPS (TTM)	$0.23	$7.85
Операц. Cash Flow	350,64 млн $	15 млрд $
Free Cash Flow	309,67 млн $	14,40 млрд $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: CRM обеспечивает 0.94% годовой доходности, BILL реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. CRM выплачивает дивиденды 3 лет подряд, тогда как BILL не имеет дивидендной истории.

Показатель	BILL	CRM
Див. доходность	—	0.94%
Годовые дивиденды	—	$0.44
Коэфф. выплат	—	21.28%
Лет выплат	0.00%	3.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	—

Сезонность (10 лет)

За 10 лет BILL показывает лучшую среднюю доходность в августе (+11.98%), CRM — в августе (+4.76%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для BILL — март (-11.99%), для CRM — сентябрь (-2.80%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, март, сентябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: июнь, июль, август, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у BILL: +29.85% против +12.91%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

BILL

+0.9

-3.5

-12.0

+7.7

+0.3

+10.5

+5.4

+12.0

-1.1

-1.4

+7.3

+3.8

CRM

+4.2

-2.5

-1.8

+0.5

+1.7

+1.6

+1.8

+4.8

-2.8

+3.4

+2.6

-0.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Bill.com Holdings, Inc. или Salesforce, Inc.?

Мультипликатор P/E у Salesforce, Inc. ниже (22.58 vs 23515.75), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — BILL или CRM?

ROE BILL — 0.00%, CRM — 12.37%. CRM демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Bill.com Holdings, Inc. и Salesforce, Inc.?

Salesforce, Inc. выплачивает дивиденды с доходностью 0.94%. Bill.com Holdings, Inc. дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Bill.com Holdings, Inc. или Salesforce, Inc.?

По объёму выручки: BILL — 1,46 млрд $, CRM — 41,52 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — BILL или CRM?

Чистая маржа BILL — 0.01%, CRM — 17.96%. CRM оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — BILL или CRM?

Технический скоринг: BILL — 32/100, CRM — 52/100. CRM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — BILL или CRM?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик BILL выигрывает 12, CRM — 28. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией