Сравнение ASSB vs VGSB

Тикер 1

Тикер 2

ASSB22

21VGSB

Хотя ASSB и VGSB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: АстрЭнСб специализируется в «Электросети», а Волгоградэнергосбыт — в «Электрогенерация». По капитализации VGSB крупнее в 2.1× (4,73 млрд ₽ vs 2,28 млрд ₽). VGSB торгуется с P/E 3.13, тогда как ASSB — с P/E 4.03. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. VGSB работает в убыток — ROE -449.04%, тогда как ASSB показывает рентабельность 57.05%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Маржинальность: VGSB — 6.01%, ASSB — 2.82%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. Техническая картина в пользу VGSB: скоринг 34/100 vs 28/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. Итог: 22:21 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

АстрЭнСб

ASSBRU

2,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 2,28 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Волгоградэнергосбыт

VGSBRU

14,80 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 4,73 млрд ₽

ETP Rank4.0

Стоимость

9.0

Качество

7.1

Рост

7.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

ASSBVGSB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу VGSB — P/E 3.13 vs 4.03 у ASSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу ASSB: 0.11 vs 0.19 у VGSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По EV/EBITDA ASSB оценён ниже: 1.57 vs 2.32. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. VGSB работает в убыток — ROE -449.04%, тогда как ASSB показывает рентабельность 57.05%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. По чистой рентабельности VGSB впереди: 6.01% против 2.82% у ASSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. ASSB несёт высокую долговую нагрузку — D/E 3.31, тогда как VGSB практически без долга (D/E -16.60). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски. Коэффициент текущей ликвидности VGSB ниже 1 (0.95), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ASSBVGSB

Показатель	ASSB	VGSB
Мультипликаторы оценки
P/E	4.03	3.13
P/B	2.30	-14.05
P/S	0.11	0.19
PEG	0.41	0.04
EV/EBITDA	1.57	2.32
Рентабельность
ROE	57.05%	-449.04%
ROA	13.25%	28.78%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	2.69%	5.22%
Чистая маржа	2.82%	6.01%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.31	-16.60
Текущая ликв.	1.27	0.95
Быстрая ликв.	1.27	0.83
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	9.23%	6.83%
EPS	$0.65	$5.05
Балансовая стоим.	$1.14	$-3.41

Технический анализ

По техническому скорингу VGSB сильнее: 34/100 против 28/100 у ASSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ASSB составляет 38.8 (нейтральная зона), у VGSB — 40.8 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: ASSB на -4.7%, VGSB на -4.4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. VGSB выше SMA 200 (+2.1%), ASSB — ниже (-2.0%). Долгосрочный тренд в пользу VGSB. Сила тренда по ADX: ASSB — 23.8 (слабый тренд), VGSB — 19.6 (нет тренда). VGSB менее волатилен — бета 0.04 против 0.41 у ASSB. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) VGSB составляет 6.3%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ASSBVGSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ASSB	VGSB
Осцилляторы
RSI (14)	38.83	40.79
Stochastic %K	32.35	8.33
CCI (20)	-159.22	-124.06
MFI	30.61	50.82
Williams %R	-67.65	-91.67
MACD гистограмма	-0.02	-0.18
Momentum (10)	-0.09	-1.20
Тренд
ADX	23.83	19.60
Цена vs EMA 9	-2.86%	-5.02%
Цена vs EMA 20	-3.96%	-5.83%
Цена vs SMA 50	-4.66%	-4.36%
Цена vs SMA 200	-2.03%	+2.11%
Объём
CMF	-0.05	-0.13
Volume Ratio	42.18	40.09
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.04
ATR %	4.56%	6.31%
Sharpe (1г)	1.26	0.85
RS Rating	99.00	93.00
52w от хая	-32.73	-21.69
BB ширина	11.15	18.94

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ASSB — 17,78 млрд ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу ASSB: +13.40% г/г vs +8.66%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: ASSB — 501,58 млн ₽, VGSB — 2,23 млрд ₽. VGSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: ASSB генерирует 437,76 млн ₽, VGSB — 1,30 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ASSB	VGSB
Выручка	17,78 млрд ₽	31,95 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+13.40%	+8.66%
Чистая прибыль	501,58 млн ₽	2,23 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+374.47%	+31.72%
EPS (TTM)	$0.65	$5.57
Операц. Cash Flow	467,44 млн ₽	1,44 млрд ₽
Free Cash Flow	437,76 млн ₽	1,30 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. ASSB платит дивиденды 6 лет подряд, VGSB — 2. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ASSB — 9.23%, VGSB — 6.83%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	ASSB	VGSB
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.06	$0.34
Коэфф. выплат	9.23%	6.83%
Лет выплат	6.00%	2.00%
CAGR дивидендов (5л)	25.37%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ASSB приходится на январе (+23.16%), а VGSB — на августе (+31.80%). Слабые месяцы: для ASSB — ноябрь (-7.21%), для VGSB — февраль (-5.27%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, апрель, август, октябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у VGSB: +46.00% против +38.95%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ASSB

+23.2

-3.2

+4.7

+7.5

-3.9

+0.1

+2.8

+10.3

+0.5

+2.6

-7.2

+1.6

VGSB

+9.6

-5.3

+13.6

+5.0

-1.8

+1.4

-1.3

+31.8

-3.5

+2.0

-1.6

-3.9

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — АстрЭнСб или Волгоградэнергосбыт?

По P/E Волгоградэнергосбыт оценена ниже: 3.13 против 4.03. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ASSB или VGSB?

ROE ASSB — 57.05%, VGSB — -449.04%. ASSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у АстрЭнСб и Волгоградэнергосбыт?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — АстрЭнСб или Волгоградэнергосбыт?

По объёму выручки: ASSB — 17,78 млрд ₽, VGSB — 31,95 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ASSB или VGSB?

Чистая маржа ASSB — 2.82%, VGSB — 6.01%. VGSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ASSB или VGSB?

Технический скоринг: ASSB — 28/100, VGSB — 34/100. VGSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ASSB или VGSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик ASSB выигрывает 22, VGSB — 21. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией