Сравнение ASSB vs STSBP

Тикер 1

Тикер 2

ASSB22

19STSBP

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет АстрЭнСб (ASSB, «Электросети») и СтаврЭнСб привилегированные (STSBP, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации ASSB крупнее в 1.9× (2,28 млрд ₽ vs 1,23 млрд ₽). По мультипликатору P/E STSBP оценён рынком дешевле: 3.00 против 4.03 у ASSB (разница составляет 25.6%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Рентабельность капитала ASSB составляет 57.05%, что превышает показатель STSBP (32.73%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности STSBP впереди: 3.33% против 2.82% у ASSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. STSBP выплачивает дивиденды с доходностью 10.19% годовых, тогда как ASSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По технике ситуация паритетная: 28/100 и 29/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Сравнение заканчивается со счётом 22:19 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

АстрЭнСб

ASSBRU

2,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 2,28 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

СтаврЭнСб привилегированные

STSBPRU

4,69 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,23 млрд ₽

ETP Rank7.5

Стоимость

8.8

Качество

8.4

Рост

8.8

Техника

3.0

Дивиденды

9.0

Прогнозы

—

Сезонность

7.0

Динамика цен

ASSBSTSBP

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует STSBP с P/E 3.00 (у ASSB — 4.03). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/B (цена/балансовая стоимость) STSBP дешевле: 0.98 против 2.30. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ASSB оценён ниже: 1.57 vs 2.32. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ASSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 57.05% против 32.73% у STSBP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: STSBP — 3.33%, ASSB — 2.82%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. ASSB несёт высокую долговую нагрузку — D/E 3.31, тогда как STSBP практически без долга (D/E 0.92). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

ASSBSTSBP

Показатель	ASSB	STSBP
Мультипликаторы оценки
P/E	4.03	3.00
P/B	2.30	0.98
P/S	0.11	0.10
PEG	0.41	0.11
EV/EBITDA	1.57	2.32
Рентабельность
ROE	57.05%	32.73%
ROA	13.25%	17.07%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	2.69%	3.92%
Чистая маржа	2.82%	3.33%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.31	0.92
Текущая ликв.	1.27	1.28
Быстрая ликв.	1.27	1.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	10.19%
Коэфф. выплат	9.23%	48.48%
EPS	$0.65	$0.97
Балансовая стоим.	$1.14	$2.23

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 28/100 и 29/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. По RSI: ASSB — 38.8, STSBP — 31.6. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: ASSB на -4.7%, STSBP на -14.5%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: ASSB — 23.8 (слабый тренд), STSBP — 35.3 (выраженный тренд). Волатильность: бета ASSB — 0.41, STSBP — 0.52. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) STSBP составляет 4.7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ASSBSTSBP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ASSB	STSBP
Осцилляторы
RSI (14)	38.83	31.56
Stochastic %K	32.35	16.43
CCI (20)	-159.22	-62.57
MFI	30.61	24.05
Williams %R	-67.65	-83.57
MACD гистограмма	-0.02	-0.02
Momentum (10)	-0.09	-0.06
Тренд
ADX	23.83	35.30
Цена vs EMA 9	-2.86%	-1.90%
Цена vs EMA 20	-3.96%	-6.55%
Цена vs SMA 50	-4.66%	-14.53%
Цена vs SMA 200	-2.03%	-10.47%
Объём
CMF	-0.05	-0.16
Volume Ratio	42.18	23.14
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.52
ATR %	4.56%	4.67%
Sharpe (1г)	1.26	0.26
RS Rating	99.00	58.00
52w от хая	-32.73	-34.43
BB ширина	11.15	39.10

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ASSB генерирует 17,78 млрд ₽, STSBP — 24,59 млн ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: ASSB — +13.40%, STSBP — +10.62%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: ASSB — 501,58 млн ₽, STSBP — 818339 ₽. ASSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: ASSB генерирует 437,76 млн ₽, STSBP — 671469 ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ASSB	STSBP
Выручка	17,78 млрд ₽	24,59 млн ₽
Рост выручки (г/г)	+13.40%	+10.62%
Чистая прибыль	501,58 млн ₽	818339 ₽
Рост прибыли (г/г)	+374.47%	+21.27%
EPS (TTM)	$0.65	$0.73
Операц. Cash Flow	467,44 млн ₽	995792 ₽
Free Cash Flow	437,76 млн ₽	671469 ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: STSBP обеспечивает 10.19% годовой доходности, ASSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. ASSB платит дивиденды 6 лет подряд, STSBP — 16. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): ASSB — +25.37%, STSBP — +74.88%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ASSB — 9.23%, STSBP — 48.48%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	ASSB	STSBP
Див. доходность	—	10.19%
Годовые дивиденды	$0.06	$0.47
Коэфф. выплат	9.23%	48.48%
Лет выплат	6.00%	16.00%
CAGR дивидендов (5л)	25.37%	74.88%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ASSB показывает лучшую среднюю доходность в январе (+23.16%), STSBP — в январе (+15.42%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для ASSB — ноябрь (-7.21%), для STSBP — сентябрь (-1.78%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Суммарная сезонная доходность за год выше у STSBP: +54.19% против +38.95%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ASSB

+23.2

-3.2

+4.7

+7.5

-3.9

+0.1

+2.8

+10.3

+0.5

+2.6

-7.2

+1.6

STSBP

+15.4

+0.6

+1.3

+1.4

+12.0

-0.4

+4.1

+13.8

-1.8

+1.2

+3.5

+3.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — АстрЭнСб или СтаврЭнСб привилегированные?

Мультипликатор P/E у СтаврЭнСб привилегированные ниже (3.00 vs 4.03), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — ASSB или STSBP?

ROE ASSB — 57.05%, STSBP — 32.73%. ASSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у АстрЭнСб и СтаврЭнСб привилегированные?

СтаврЭнСб привилегированные выплачивает дивиденды с доходностью 10.19%. АстрЭнСб дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — АстрЭнСб или СтаврЭнСб привилегированные?

По объёму выручки: ASSB — 17,78 млрд ₽, STSBP — 24,59 млн ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ASSB или STSBP?

Чистая маржа ASSB — 2.82%, STSBP — 3.33%. STSBP оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ASSB или STSBP?

Технический скоринг: ASSB — 28/100, STSBP — 29/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ASSB или STSBP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 46 метрик ASSB выигрывает 22, STSBP — 19. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией