Сравнение ASSB vs SLEN

Тикер 1

Тикер 2

ASSB11

26SLEN

Хотя ASSB и SLEN принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: АстрЭнСб специализируется в «Электросети», а Сахалинэнерго — в «Газоснабжение». По капитализации SLEN крупнее в 3.4× (7,83 млрд ₽ vs 2,28 млрд ₽). SLEN торгуется с P/E 1.32, тогда как ASSB — с P/E 4.03. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала ASSB составляет 57.05%, что превышает показатель SLEN (37.34%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SLEN впереди: 30.16% против 2.82% у ASSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. Техническая картина в пользу SLEN: скоринг 74/100 vs 28/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. SLEN побеждает по числу метрик: 26 против 11 у ASSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

АстрЭнСб

ASSBRU

2,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 2,28 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Сахалинэнерго

SLENRU

3,50 ₽

Коммунальные услуги · Газоснабжение

Капитализация: 7,83 млрд ₽

ETP Rank5.5

Стоимость

8.5

Качество

8.6

Рост

8.0

Техника

7.0

Дивиденды

—

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

ASSBSLEN

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу SLEN — P/E 1.32 vs 4.03 у ASSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу ASSB: 0.11 vs 0.40 у SLEN. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) SLEN дешевле: 0.53 против 2.30. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ASSB оценён ниже: 1.57 vs 3.00. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ASSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 57.05% против 37.34% у SLEN. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SLEN — 30.16%, ASSB — 2.82%. У SLEN маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ASSB — 3.31, SLEN — 1.79. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности SLEN ниже 1 (0.67), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ASSBSLEN

Показатель	ASSB	SLEN
Мультипликаторы оценки
P/E	4.03	1.32
P/B	2.30	0.53
P/S	0.11	0.40
PEG	0.41	—
EV/EBITDA	1.57	3.00
Рентабельность
ROE	57.05%	37.34%
ROA	13.25%	13.36%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	2.69%	34.38%
Чистая маржа	2.82%	30.16%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.31	1.79
Текущая ликв.	1.27	0.67
Быстрая ликв.	1.27	0.43
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	9.23%	—
EPS	$0.65	$2.41
Балансовая стоим.	$1.14	$6.05

Технический анализ

По техническому скорингу SLEN сильнее: 74/100 против 28/100 у ASSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ASSB составляет 38.8 (нейтральная зона), у SLEN — 58.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. SLEN торгуется выше SMA 50 (4.2%), тогда как ASSB ниже этой средней (-4.7%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. SLEN выше SMA 200 (+4.9%), ASSB — ниже (-2.0%). Долгосрочный тренд в пользу SLEN. Сила тренда по ADX: ASSB — 23.8 (слабый тренд), SLEN — 34.9 (выраженный тренд). ASSB менее волатилен — бета 0.41 против 0.47 у SLEN. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ASSB составляет 4.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ASSBSLEN

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ASSB	SLEN
Осцилляторы
RSI (14)	38.83	58.07
Stochastic %K	32.35	51.81
CCI (20)	-159.22	71.02
MFI	30.61	64.05
Williams %R	-67.65	-48.19
MACD гистограмма	-0.02	0.01
Momentum (10)	-0.09	0.19
Тренд
ADX	23.83	34.87
Цена vs EMA 9	-2.86%	+0.61%
Цена vs EMA 20	-3.96%	+1.84%
Цена vs SMA 50	-4.66%	+4.21%
Цена vs SMA 200	-2.03%	+4.93%
Объём
CMF	-0.05	-0.05
Volume Ratio	42.18	22.00
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.47
ATR %	4.56%	3.67%
Sharpe (1г)	1.26	0.28
RS Rating	99.00	74.00
52w от хая	-32.73	-10.49
BB ширина	11.15	10.32

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ASSB — 17,78 млрд ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу SLEN: +12.94% г/г vs +13.40%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: ASSB — 501,58 млн ₽, SLEN — 5,42 млрд ₽. SLEN генерирует больше чистой прибыли. FCF: ASSB генерирует 437,76 млн ₽, SLEN — 2,34 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ASSB	SLEN	Лидер
Выручка	17,78 млрд ₽	17,97 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+13.40%	+12.94%
Чистая прибыль	501,58 млн ₽	5,42 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+374.47%	—	—
EPS (TTM)	$0.65	$2.41
Операц. Cash Flow	467,44 млн ₽	8,39 млрд ₽
Free Cash Flow	437,76 млн ₽	2,34 млрд ₽

Дивиденды

Обе компании не платят дивиденды. Инвесторам, ориентированным на пассивный доход, стоит обратить внимание на альтернативные эмитенты в портфеле. ASSB выплачивает дивиденды 6 лет подряд, тогда как SLEN не имеет дивидендной истории.

Показатель	ASSB	SLEN
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.06	—
Коэфф. выплат	9.23%	—
Лет выплат	6.00%	0.00%
CAGR дивидендов (5л)	25.37%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ASSB приходится на январе (+23.16%), а SLEN — на январе (+6.09%). Слабые месяцы: для ASSB — ноябрь (-7.21%), для SLEN — февраль (-10.70%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, июль, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ASSB

+23.2

-3.2

+4.7

+7.5

-3.9

+0.1

+2.8

+10.3

+0.5

+2.6

-7.2

+1.6

SLEN

+6.1

-10.7

+1.8

+0.5

-2.5

-1.0

+6.0

+2.9

-2.8

-2.5

-2.9

-1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — АстрЭнСб или Сахалинэнерго?

По P/E Сахалинэнерго оценена ниже: 1.32 против 4.03. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ASSB или SLEN?

ROE ASSB — 57.05%, SLEN — 37.34%. ASSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у АстрЭнСб и Сахалинэнерго?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — АстрЭнСб или Сахалинэнерго?

По объёму выручки: ASSB — 17,78 млрд ₽, SLEN — 17,97 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ASSB или SLEN?

Чистая маржа ASSB — 2.82%, SLEN — 30.16%. SLEN оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ASSB или SLEN?

Технический скоринг: ASSB — 28/100, SLEN — 74/100. SLEN имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ASSB или SLEN?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 40 метрик ASSB выигрывает 11, SLEN — 26. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией