Сравнение ASSB vs SAGO

Тикер 1

Тикер 2

ASSB17

25SAGO

Инвесторы часто выбирают между ASSB и SAGO — двумя ведущими эмитентами в индустрии «Электросети». Детальный разбор метрик помогает определить, какая акция предлагает лучшее соотношение цены и качества. По капитализации SAGO крупнее в 3.9× (8,93 млрд ₽ vs 2,28 млрд ₽). По мультипликатору P/E ASSB оценён рынком дешевле: 4.03 против 5.56 у SAGO (разница составляет 27.5%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. Рентабельность капитала ASSB составляет 57.05%, что превышает показатель SAGO (19.12%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности SAGO впереди: 3.59% против 2.82% у ASSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. SAGO выплачивает дивиденды с доходностью 7.46% годовых, тогда как ASSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По техническому скорингу ASSB сильнее: 28/100 против 19/100 у SAGO. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. SAGO побеждает по числу метрик: 25 против 17 у ASSB. Это не гарантирует лучшую доходность в будущем, но указывает на текущее фундаментально-техническое преимущество.

АстрЭнСб

ASSBRU

2,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 2,28 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Самараэнерго

SAGORU

2,57 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 8,93 млрд ₽

ETP Rank6.1

Стоимость

7.4

Качество

7.5

Рост

4.6

Техника

4.0

Дивиденды

7.9

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Динамика цен

ASSBSAGO

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует ASSB с P/E 4.03 (у SAGO — 5.56). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/S (цена/выручка) ASSB дешевле: 0.11 против 0.20. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) SAGO дешевле: 1.06 против 2.30. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ASSB оценён ниже: 1.57 vs 2.74. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ASSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 57.05% против 19.12% у SAGO. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: SAGO — 3.59%, ASSB — 2.82%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. ASSB несёт высокую долговую нагрузку — D/E 3.31, тогда как SAGO практически без долга (D/E 0.54). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.

ASSBSAGO

Показатель	ASSB	SAGO
Мультипликаторы оценки
P/E	4.03	5.56
P/B	2.30	1.06
P/S	0.11	0.20
PEG	0.41	0.19
EV/EBITDA	1.57	2.74
Рентабельность
ROE	57.05%	19.12%
ROA	13.25%	12.43%
Валовая маржа	—	43.85%
Операц. маржа	2.69%	2.92%
Чистая маржа	2.82%	3.59%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.31	0.54
Текущая ликв.	1.27	2.27
Быстрая ликв.	1.27	2.27
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	7.46%
Коэфф. выплат	9.23%	47.76%
EPS	$0.65	$0.49
Балансовая стоим.	$1.14	$2.57

Технический анализ

ASSB набирает 28 из 100 по техническому скорингу, SAGO — 19 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): ASSB — 38.8 (нейтральная зона), SAGO — 40.1 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Обе акции ниже SMA 50: ASSB на -4.7%, SAGO на -4.2%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: ASSB — 23.8 (слабый тренд), SAGO — 26.3 (выраженный тренд). По бете ASSB стабильнее (0.41 vs 0.75). Значение ниже 0.8 делает ASSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) ASSB составляет 4.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ASSBSAGO

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ASSB	SAGO
Осцилляторы
RSI (14)	38.83	40.14
Stochastic %K	32.35	37.21
CCI (20)	-159.22	-82.71
MFI	30.61	20.63
Williams %R	-67.65	-62.79
MACD гистограмма	-0.02	-0.01
Momentum (10)	-0.09	-0.03
Тренд
ADX	23.83	26.30
Цена vs EMA 9	-2.86%	-0.68%
Цена vs EMA 20	-3.96%	-1.92%
Цена vs SMA 50	-4.66%	-4.17%
Цена vs SMA 200	-2.03%	-8.59%
Объём
CMF	-0.05	-0.33
Volume Ratio	42.18	24.68
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.75
ATR %	4.56%	2.50%
Sharpe (1г)	1.26	0.42
RS Rating	99.00	63.00
52w от хая	-32.73	-33.98
BB ширина	11.15	8.58

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): ASSB — 17,78 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. ASSB растёт быстрее по выручке: +13.40% год к году против +8.87% у SAGO. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: ASSB — 501,58 млн ₽, SAGO — 1,89 млрд ₽. SAGO генерирует больше чистой прибыли. FCF: ASSB генерирует 437,76 млн ₽, SAGO — -46,60 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ASSB	SAGO
Выручка	17,78 млрд ₽	52,58 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+13.40%	+8.87%
Чистая прибыль	501,58 млн ₽	1,89 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+374.47%	+18.99%
EPS (TTM)	$0.65	$0.49
Операц. Cash Flow	467,44 млн ₽	525,59 млн ₽
Free Cash Flow	437,76 млн ₽	-46,60 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: SAGO обеспечивает 7.46% годовой доходности, ASSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. ASSB платит дивиденды 6 лет подряд, SAGO — 6. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): ASSB — +25.37%, SAGO — +80.24%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ASSB — 9.23%, SAGO — 47.76%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	ASSB	SAGO
Див. доходность	—	7.46%
Годовые дивиденды	$0.06	$0.23
Коэфф. выплат	9.23%	47.76%
Лет выплат	6.00%	6.00%
CAGR дивидендов (5л)	25.37%	80.24%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ASSB — январе (+23.16%), для SAGO — июле (+14.48%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для ASSB — ноябрь (-7.21%), для SAGO — май (-3.35%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у SAGO: +47.76% против +38.95%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ASSB

+23.2

-3.2

+4.7

+7.5

-3.9

+0.1

+2.8

+10.3

+0.5

+2.6

-7.2

+1.6

SAGO

+8.0

-1.9

+3.3

+6.6

-3.4

+7.1

+14.5

+4.1

-1.6

+4.1

+10.3

-3.3

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — АстрЭнСб или Самараэнерго?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит АстрЭнСб: P/E 4.03 против 5.56. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — ASSB или SAGO?

ROE ASSB — 57.05%, SAGO — 19.12%. ASSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у АстрЭнСб и Самараэнерго?

Самараэнерго выплачивает дивиденды с доходностью 7.46%. АстрЭнСб дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — АстрЭнСб или Самараэнерго?

По объёму выручки: ASSB — 17,78 млрд ₽, SAGO — 52,58 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ASSB или SAGO?

Чистая маржа ASSB — 2.82%, SAGO — 3.59%. SAGO оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ASSB или SAGO?

Технический скоринг: ASSB — 28/100, SAGO — 19/100. ASSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ASSB или SAGO?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 46 метрик ASSB выигрывает 17, SAGO — 25. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией