Сравнение ASSB vs RZSB

Тикер 1

Тикер 2

ASSB12

31RZSB

Хотя ASSB и RZSB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: АстрЭнСб специализируется в «Электросети», а РязЭнСб — в «Электрогенерация». По капитализации RZSB крупнее в 3.5× (8,05 млрд ₽ vs 2,28 млрд ₽). ASSB торгуется с P/E 4.03, тогда как RZSB — с P/E 7.17. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует RZSB (55.92% vs 57.05%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа RZSB — 6.37%, у ASSB — 2.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: RZSB обеспечивает 11.78% годовой доходности, ASSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу RZSB: скоринг 77/100 vs 28/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итоговый счёт 31:12 в пользу RZSB. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

АстрЭнСб

ASSBRU

2,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 2,28 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

РязЭнСб

RZSBRU

38,92 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 8,05 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

4.2

Качество

9.2

Рост

6.4

Техника

10.0

Дивиденды

8.1

Прогнозы

—

Сезонность

9.0

Динамика цен

ASSBRZSB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ASSB — P/E 4.03 vs 7.17 у RZSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу ASSB: 0.11 vs 0.46 у RZSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B ASSB — 2.30, у RZSB — 4.01. EV/EBITDA ASSB — 1.57, у RZSB — 4.85. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE RZSB — 55.92%, у ASSB — 57.05%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. RZSB удерживает чистую маржу на уровне 6.37%, опережая ASSB (2.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка ASSB значительно выше: D/E 3.31 vs 0.89 у RZSB. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.

ASSBRZSB

Показатель	ASSB	RZSB
Мультипликаторы оценки
P/E	4.03	7.17
P/B	2.30	4.01
P/S	0.11	0.46
PEG	0.41	0.33
EV/EBITDA	1.57	4.85
Рентабельность
ROE	57.05%	55.92%
ROA	13.25%	29.55%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	2.69%	7.52%
Чистая маржа	2.82%	6.37%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.31	0.89
Текущая ликв.	1.27	1.60
Быстрая ликв.	1.27	1.58
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	11.78%
Коэфф. выплат	9.23%	89.05%
EPS	$0.65	$4.75
Балансовая стоим.	$1.14	$8.49

Технический анализ

По техническому скорингу RZSB сильнее: 77/100 против 28/100 у ASSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ASSB составляет 38.8 (нейтральная зона), у RZSB — 54.4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: RZSB выше на 1.3%, ASSB — ниже на -4.7%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. RZSB выше SMA 200 (+7.7%), ASSB — ниже (-2.0%). Долгосрочный тренд в пользу RZSB. ADX: ASSB — 23.8 (слабый тренд), RZSB — 16.5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. RZSB менее волатилен — бета 0.24 против 0.41 у ASSB. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ASSB составляет 4.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ASSBRZSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ASSB	RZSB
Осцилляторы
RSI (14)	38.83	54.38
Stochastic %K	32.35	67.37
CCI (20)	-159.22	24.90
MFI	30.61	67.44
Williams %R	-67.65	-32.63
MACD гистограмма	-0.02	0.02
Momentum (10)	-0.09	0.40
Тренд
ADX	23.83	16.50
Цена vs EMA 9	-2.86%	+0.09%
Цена vs EMA 20	-3.96%	+0.47%
Цена vs SMA 50	-4.66%	+1.33%
Цена vs SMA 200	-2.03%	+7.69%
Объём
CMF	-0.05	0.09
Volume Ratio	42.18	35.05
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.24
ATR %	4.56%	1.51%
Sharpe (1г)	1.26	0.72
RS Rating	99.00	80.00
52w от хая	-32.73	-16.41
BB ширина	11.15	4.82

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ASSB — 17,78 млрд ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу ASSB: +13.40% г/г vs +8.01%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: ASSB — 501,58 млн ₽, RZSB — 982 млн ₽. RZSB генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ASSB — 437,76 млн ₽, RZSB — 668 млн ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ASSB	RZSB
Выручка	17,78 млрд ₽	15,42 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+13.40%	+8.01%
Чистая прибыль	501,58 млн ₽	982 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+374.47%	+5.72%
EPS (TTM)	$0.65	$4.75
Операц. Cash Flow	467,44 млн ₽	883 млн ₽
Free Cash Flow	437,76 млн ₽	668 млн ₽

Дивиденды

RZSB выплачивает дивиденды с доходностью 11.78% годовых, тогда как ASSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: ASSB — 6 лет, RZSB — 17 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: ASSB — +25.37%, RZSB — +23.85%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ASSB — 9.23%, RZSB — 89.05%. Значение выше 80% может сигнализировать о рисках сокращения дивидендов.

Показатель	ASSB	RZSB
Див. доходность	—	11.78%
Годовые дивиденды	$0.06	$4.23
Коэфф. выплат	9.23%	89.05%
Лет выплат	6.00%	17.00%
CAGR дивидендов (5л)	25.37%	23.85%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ASSB приходится на январе (+23.16%), а RZSB — на мае (+19.65%). Наименее удачные месяцы: ASSB — ноябрь (-7.21%), RZSB — июнь (-13.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Суммарная сезонная доходность за год выше у RZSB: +61.41% против +38.95%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ASSB

+23.2

-3.2

+4.7

+7.5

-3.9

+0.1

+2.8

+10.3

+0.5

+2.6

-7.2

+1.6

RZSB

+16.2

+2.5

+4.8

+13.2

+19.6

-13.5

+5.8

+0.6

-0.8

+7.6

+3.5

+1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — АстрЭнСб или РязЭнСб?

По P/E АстрЭнСб оценена ниже: 4.03 против 7.17. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ASSB или RZSB?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ASSB — 57.05%, RZSB — 55.92%. По рентабельности компании сопоставимы.

Какие дивиденды у АстрЭнСб и РязЭнСб?

РязЭнСб выплачивает дивиденды с доходностью 11.78%. АстрЭнСб дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — АстрЭнСб или РязЭнСб?

Выручка ASSB за TTM — 17,78 млрд ₽, RZSB — 15,42 млрд ₽. ASSB генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ASSB или RZSB?

Чистая маржа ASSB — 2.82%, RZSB — 6.37%. RZSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ASSB или RZSB?

Технический скоринг: ASSB — 28/100, RZSB — 77/100. RZSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ASSB или RZSB?

Однозначного ответа нет. Счёт 12:31 в пользу RZSB по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией