Сравнение ASSB vs PMSB

Тикер 1

Тикер 2

ASSB19

21PMSB

Хотя ASSB и PMSB принадлежат к одному сектору — «Коммунальные услуги», их бизнес-модели отличаются: АстрЭнСб специализируется в «Электросети», а Пермэнергосбыт — в «Электрогенерация». По капитализации PMSB крупнее в 7.5× (17,18 млрд ₽ vs 2,28 млрд ₽). ASSB торгуется с P/E 4.03, тогда как PMSB — с P/E 8.85. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. PMSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 67.28% против 57.05% у ASSB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: PMSB — 4.04%, ASSB — 2.82%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. PMSB выплачивает дивиденды с доходностью 23.23% годовых, тогда как ASSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. По технике ситуация паритетная: 28/100 и 33/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Итог: 19:21 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

АстрЭнСб

ASSBRU

2,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 2,28 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Пермэнергосбыт

PMSBRU

474,50 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 17,18 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

3.5

Качество

8.0

Рост

4.6

Техника

7.0

Дивиденды

8.8

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

ASSBPMSB

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ASSB — P/E 4.03 vs 8.85 у PMSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу ASSB: 0.11 vs 0.36 у PMSB. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) ASSB дешевле: 2.30 против 5.95. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ASSB оценён ниже: 1.57 vs 6.84. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала PMSB составляет 67.28%, что превышает показатель ASSB (57.05%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности PMSB впереди: 4.04% против 2.82% у ASSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ASSB — 3.31, PMSB — 1.96. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

ASSBPMSB

Показатель	ASSB	PMSB
Мультипликаторы оценки
P/E	4.03	8.85
P/B	2.30	5.95
P/S	0.11	0.36
PEG	0.41	0.02
EV/EBITDA	1.57	6.84
Рентабельность
ROE	57.05%	67.28%
ROA	13.25%	22.54%
Валовая маржа	—	8.96%
Операц. маржа	2.69%	4.17%
Чистая маржа	2.82%	4.04%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.31	1.96
Текущая ликв.	1.27	1.32
Быстрая ликв.	1.27	1.29
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	23.23%
Коэфф. выплат	9.23%	63.82%
EPS	$0.65	$50.14
Балансовая стоим.	$1.14	$74.53

Технический анализ

По технике ситуация паритетная: 28/100 и 33/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Осциллятор RSI у ASSB составляет 38.8 (нейтральная зона), у PMSB — 25.3 (зона перепроданности). Значение ниже 30 может указывать на потенциал отскока. Обе акции ниже SMA 50: ASSB на -4.7%, PMSB на -13.3%. Это медвежий краткосрочный сигнал. PMSB выше SMA 200 (+2.0%), ASSB — ниже (-2.0%). Долгосрочный тренд в пользу PMSB. Сила тренда по ADX: ASSB — 23.8 (слабый тренд), PMSB — 30.4 (выраженный тренд). PMSB менее волатилен — бета 0.33 против 0.41 у ASSB. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ASSB составляет 4.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ASSBPMSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ASSB	PMSB
Осцилляторы
RSI (14)	38.83	25.26
Stochastic %K	32.35	5.34
CCI (20)	-159.22	-178.71
MFI	30.61	35.98
Williams %R	-67.65	-94.66
MACD гистограмма	-0.02	-6.28
Momentum (10)	-0.09	-47.10
Тренд
ADX	23.83	30.44
Цена vs EMA 9	-2.86%	-7.57%
Цена vs EMA 20	-3.96%	-10.49%
Цена vs SMA 50	-4.66%	-13.27%
Цена vs SMA 200	-2.03%	+1.96%
Объём
CMF	-0.05	-0.11
Volume Ratio	42.18	99.63
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.33
ATR %	4.56%	3.91%
Sharpe (1г)	1.26	1.03
RS Rating	99.00	95.00
52w от хая	-32.73	-32.89
BB ширина	11.15	21.95

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ASSB — 17,78 млрд ₽, PMSB — 59,04 млрд ₽. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу ASSB: +13.40% г/г vs +9.02%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: ASSB — 501,58 млн ₽, PMSB — 2,38 млрд ₽. PMSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: ASSB генерирует 437,76 млн ₽, PMSB — 2,54 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ASSB	PMSB
Выручка	17,78 млрд ₽	59,04 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+13.40%	+9.02%
Чистая прибыль	501,58 млн ₽	2,38 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+374.47%	+29.51%
EPS (TTM)	$0.65	$50.14
Операц. Cash Flow	467,44 млн ₽	3,23 млрд ₽
Free Cash Flow	437,76 млн ₽	2,54 млрд ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: PMSB обеспечивает 23.23% годовой доходности, ASSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. ASSB платит дивиденды 6 лет подряд, PMSB — 19. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): ASSB — +25.37%, PMSB — +20.68%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ASSB — 9.23%, PMSB — 63.82%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	ASSB	PMSB
Див. доходность	—	23.23%
Годовые дивиденды	$0.06	$32.00
Коэфф. выплат	9.23%	63.82%
Лет выплат	6.00%	19.00%
CAGR дивидендов (5л)	25.37%	20.68%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ASSB приходится на январе (+23.16%), а PMSB — на апреле (+8.61%). Слабые месяцы: для ASSB — ноябрь (-7.21%), для PMSB — июнь (-3.27%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, май. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у ASSB: +38.95% против +24.18%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ASSB

+23.2

-3.2

+4.7

+7.5

-3.9

+0.1

+2.8

+10.3

+0.5

+2.6

-7.2

+1.6

PMSB

+1.6

-0.0

+3.9

+8.6

-2.0

-3.3

+0.2

+2.3

+1.4

+1.8

+6.3

+3.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — АстрЭнСб или Пермэнергосбыт?

По P/E АстрЭнСб оценена ниже: 4.03 против 8.85. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ASSB или PMSB?

ROE ASSB — 57.05%, PMSB — 67.28%. PMSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у АстрЭнСб и Пермэнергосбыт?

Пермэнергосбыт выплачивает дивиденды с доходностью 23.23%. АстрЭнСб дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — АстрЭнСб или Пермэнергосбыт?

По объёму выручки: ASSB — 17,78 млрд ₽, PMSB — 59,04 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ASSB или PMSB?

Чистая маржа ASSB — 2.82%, PMSB — 4.04%. PMSB оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ASSB или PMSB?

Технический скоринг: ASSB — 28/100, PMSB — 33/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ASSB или PMSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 46 метрик ASSB выигрывает 19, PMSB — 21. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией