Сравнение ASSB vs MSRS

Тикер 1

Тикер 2

ASSB14

29MSRS

АстрЭнСб (ASSB) и Россети Московский регион (MSRS) — прямые конкуренты в индустрии «Электросети», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации MSRS крупнее в 41.5× (94,86 млрд ₽ vs 2,28 млрд ₽). Если ориентироваться на P/E, MSRS выглядит привлекательнее: 1.69 против 4.03. Премия к оценке ASSB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По ROE лидирует ASSB (57.05% vs 16.23%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MSRS — 14.66%, у ASSB — 2.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: MSRS обеспечивает 10.96% годовой доходности, ASSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу MSRS сильнее: 42/100 против 28/100 у ASSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 29:14 в пользу MSRS. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

АстрЭнСб

ASSBRU

2,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 2,28 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Россети Московский регион

MSRSRU

1,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 94,86 млрд ₽

ETP Rank7.7

Стоимость

9.7

Качество

7.3

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

5.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

ASSBMSRS

Фундаментальный анализ

MSRS торгуется с P/E 1.69, тогда как ASSB — с P/E 4.03. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По P/S (цена/выручка) ASSB дешевле: 0.11 против 0.25. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B MSRS — 0.27, у ASSB — 2.30. MSRS торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA MSRS — 1.46, у ASSB — 1.57. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ASSB — 57.05%, у MSRS — 16.23%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MSRS удерживает чистую маржу на уровне 14.66%, опережая ASSB (2.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ASSB — 3.31, у MSRS — 1.24. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности MSRS ниже 1 (0.30), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ASSBMSRS

Показатель	ASSB	MSRS
Мультипликаторы оценки
P/E	4.03	1.69
P/B	2.30	0.27
P/S	0.11	0.25
PEG	0.41	0.04
EV/EBITDA	1.57	1.46
Рентабельность
ROE	57.05%	16.23%
ROA	13.25%	7.24%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	2.69%	22.10%
Чистая маржа	2.82%	14.66%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.31	1.24
Текущая ликв.	1.27	0.30
Быстрая ликв.	1.27	0.26
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	10.96%
Коэфф. выплат	9.23%	17.50%
EPS	$0.65	$0.86
Балансовая стоим.	$1.14	$5.29

Технический анализ

MSRS набирает 42 из 100 по техническому скорингу, ASSB — 28 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): ASSB — 38.8 (нейтральная зона), MSRS — 47.7 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: MSRS выше на 2.3%, ASSB — ниже на -4.7%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MSRS выше SMA 200 (+22.8%), ASSB — ниже (-2.0%). Долгосрочный тренд в пользу MSRS. ADX: ASSB — 23.8 (слабый тренд), MSRS — 15.8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете ASSB стабильнее (0.41 vs 0.58). Значение ниже 0.8 делает ASSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) MSRS составляет 5.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ASSBMSRS

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ASSB	MSRS
Осцилляторы
RSI (14)	38.83	47.73
Stochastic %K	32.35	38.89
CCI (20)	-159.22	-123.80
MFI	30.61	62.87
Williams %R	-67.65	-61.11
MACD гистограмма	-0.02	-0.02
Momentum (10)	-0.09	-0.09
Тренд
ADX	23.83	15.83
Цена vs EMA 9	-2.86%	-2.05%
Цена vs EMA 20	-3.96%	-1.85%
Цена vs SMA 50	-4.66%	+2.26%
Цена vs SMA 200	-2.03%	+22.75%
Объём
CMF	-0.05	-0.11
Volume Ratio	42.18	29.94
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.58
ATR %	4.56%	4.95%
Sharpe (1г)	1.26	0.72
RS Rating	99.00	96.00
52w от хая	-32.73	-10.25
BB ширина	11.15	10.06

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): ASSB — 17,78 млрд ₽, MSRS — 284,96 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. ASSB растёт быстрее по выручке: +13.40% год к году против +12.59% у MSRS. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: ASSB — 501,58 млн ₽, MSRS — 41,78 млрд ₽. MSRS генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ASSB — 437,76 млн ₽, MSRS — -3,24 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ASSB	MSRS
Выручка	17,78 млрд ₽	284,96 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+13.40%	+12.59%
Чистая прибыль	501,58 млн ₽	41,78 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+374.47%	+45.90%
EPS (TTM)	$0.65	$0.86
Операц. Cash Flow	467,44 млн ₽	98,15 млрд ₽
Free Cash Flow	437,76 млн ₽	-3,24 млрд ₽

Дивиденды

MSRS выплачивает дивиденды с доходностью 10.96% годовых, тогда как ASSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: ASSB — 6 лет, MSRS — 16 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: ASSB — +25.37%, MSRS — +28.86%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ASSB — 9.23%, MSRS — 17.50%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	ASSB	MSRS
Див. доходность	—	10.96%
Годовые дивиденды	$0.06	$0.15
Коэфф. выплат	9.23%	17.50%
Лет выплат	6.00%	16.00%
CAGR дивидендов (5л)	25.37%	28.86%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ASSB — январе (+23.16%), для MSRS — декабре (+8.66%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: ASSB — ноябрь (-7.21%), MSRS — февраль (-6.78%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у ASSB: +38.95% против +19.74%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ASSB

+23.2

-3.2

+4.7

+7.5

-3.9

+0.1

+2.8

+10.3

+0.5

+2.6

-7.2

+1.6

MSRS

+4.4

-6.8

+1.5

+2.7

+1.4

-2.8

+4.8

+1.0

+5.1

-3.8

+3.5

+8.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — АстрЭнСб или Россети Московский регион?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Московский регион: P/E 1.69 против 4.03. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — ASSB или MSRS?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ASSB — 57.05%, MSRS — 16.23%. Преимущество у ASSB.

Какие дивиденды у АстрЭнСб и Россети Московский регион?

Россети Московский регион выплачивает дивиденды с доходностью 10.96%. АстрЭнСб дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — АстрЭнСб или Россети Московский регион?

Выручка ASSB за TTM — 17,78 млрд ₽, MSRS — 284,96 млрд ₽. MSRS генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ASSB или MSRS?

Чистая маржа ASSB — 2.82%, MSRS — 14.66%. MSRS оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ASSB или MSRS?

Технический скоринг: ASSB — 28/100, MSRS — 42/100. MSRS имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ASSB или MSRS?

Однозначного ответа нет. Счёт 14:29 в пользу MSRS по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией