Сравнение ASSB vs MRSB

Тикер 1

Тикер 2

ASSB18

21MRSB

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет АстрЭнСб (ASSB, «Электросети») и Мордовэнергосбыт (MRSB, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации ASSB крупнее в 1.9× (2,28 млрд ₽ vs 1,18 млрд ₽). По мультипликатору P/E ASSB оценён рынком дешевле: 4.03 против 4.30 у MRSB (разница составляет 6.3%). Низкий P/E может указывать как на недооценку, так и на ограниченные перспективы роста. ASSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 57.05% против 45.71% у MRSB. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: MRSB — 2.82%, ASSB — 2.82%. Оба показателя в рамках отраслевой нормы. MRSB выплачивает дивиденды с доходностью 10.60% годовых, тогда как ASSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. MRSB набирает 48 из 100 по техническому скорингу, ASSB — 28 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. Сравнение заканчивается со счётом 18:21 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

АстрЭнСб

ASSBRU

2,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 2,28 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Мордовэнергосбыт

MRSBRU

0,87 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 1,18 млрд ₽

ETP Rank6.5

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.2

Техника

5.0

Дивиденды

8.4

Прогнозы

—

Сезонность

4.0

Динамика цен

ASSBMRSB

Фундаментальный анализ

По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует ASSB с P/E 4.03 (у MRSB — 4.30). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По EV/EBITDA ASSB оценён ниже: 1.57 vs 1.67. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала ASSB составляет 57.05%, что превышает показатель MRSB (45.71%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности MRSB впереди: 2.82% против 2.82% у ASSB. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ASSB — 3.31, MRSB — 1.84. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности. Коэффициент текущей ликвидности MRSB ниже 1 (0.77), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ASSBMRSB

Показатель	ASSB	MRSB
Мультипликаторы оценки
P/E	4.03	4.30
P/B	2.30	1.96
P/S	0.11	0.12
PEG	0.41	—
EV/EBITDA	1.57	1.67
Рентабельность
ROE	57.05%	45.71%
ROA	13.25%	16.09%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	2.69%	5.86%
Чистая маржа	2.82%	2.82%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.31	1.84
Текущая ликв.	1.27	0.77
Быстрая ликв.	1.27	0.75
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	10.60%
Коэфф. выплат	9.23%	16.39%
EPS	$0.65	$0.20
Балансовая стоим.	$1.14	$0.44

Технический анализ

Техническая картина в пользу MRSB: скоринг 48/100 vs 28/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: ASSB — 38.8, MRSB — 53.7. Обе акции находятся в одной зоне. MRSB торгуется выше SMA 50 (2.1%), тогда как ASSB ниже этой средней (-4.7%). Положение выше скользящей средней подтверждает восходящий импульс. Сила тренда по ADX: ASSB — 23.8 (слабый тренд), MRSB — 20.9 (слабый тренд). Волатильность: бета MRSB — 0.10, ASSB — 0.41. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ASSB составляет 4.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ASSBMRSB

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ASSB	MRSB
Осцилляторы
RSI (14)	38.83	53.66
Stochastic %K	32.35	32.86
CCI (20)	-159.22	97.46
MFI	30.61	51.68
Williams %R	-67.65	-67.14
MACD гистограмма	-0.02	0.00
Momentum (10)	-0.09	0.02
Тренд
ADX	23.83	20.93
Цена vs EMA 9	-2.86%	+0.40%
Цена vs EMA 20	-3.96%	+0.85%
Цена vs SMA 50	-4.66%	+2.06%
Цена vs SMA 200	-2.03%	-0.52%
Объём
CMF	-0.05	-0.18
Volume Ratio	42.18	149.86
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.10
ATR %	4.56%	2.84%
Sharpe (1г)	1.26	0.63
RS Rating	99.00	88.00
52w от хая	-32.73	-19.22
BB ширина	11.15	5.23

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ASSB генерирует 17,78 млрд ₽, MRSB — 9,52 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: ASSB — +13.40%, MRSB — +12.00%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: ASSB — 501,58 млн ₽, MRSB — 267,93 млн ₽. ASSB генерирует больше чистой прибыли. FCF: ASSB генерирует 437,76 млн ₽, MRSB — 418,99 млн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ASSB	MRSB
Выручка	17,78 млрд ₽	9,52 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+13.40%	+12.00%
Чистая прибыль	501,58 млн ₽	267,93 млн ₽
Рост прибыли (г/г)	+374.47%	+41.21%
EPS (TTM)	$0.65	$0.20
Операц. Cash Flow	467,44 млн ₽	431,43 млн ₽
Free Cash Flow	437,76 млн ₽	418,99 млн ₽

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: MRSB обеспечивает 10.60% годовой доходности, ASSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. ASSB платит дивиденды 6 лет подряд, MRSB — 12. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): ASSB — +25.37%, MRSB — +47.64%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ASSB — 9.23%, MRSB — 16.39%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	ASSB	MRSB
Див. доходность	—	10.60%
Годовые дивиденды	$0.06	$0.10
Коэфф. выплат	9.23%	16.39%
Лет выплат	6.00%	12.00%
CAGR дивидендов (5л)	25.37%	47.64%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ASSB показывает лучшую среднюю доходность в январе (+23.16%), MRSB — в августе (+30.18%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для ASSB — ноябрь (-7.21%), для MRSB — декабрь (-10.52%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: май, ноябрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, апрель, июль, август, октябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ASSB: +38.95% против +36.84%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ASSB

+23.2

-3.2

+4.7

+7.5

-3.9

+0.1

+2.8

+10.3

+0.5

+2.6

-7.2

+1.6

MRSB

+10.3

+1.8

-3.9

+5.2

-1.4

-1.0

+8.0

+30.2

-4.3

+4.9

-2.5

-10.5

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — АстрЭнСб или Мордовэнергосбыт?

Мультипликатор P/E у АстрЭнСб ниже (4.03 vs 4.30), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — ASSB или MRSB?

ROE ASSB — 57.05%, MRSB — 45.71%. ASSB демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у АстрЭнСб и Мордовэнергосбыт?

Мордовэнергосбыт выплачивает дивиденды с доходностью 10.60%. АстрЭнСб дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — АстрЭнСб или Мордовэнергосбыт?

По объёму выручки: ASSB — 17,78 млрд ₽, MRSB — 9,52 млрд ₽. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ASSB или MRSB?

Чистая маржа ASSB — 2.82%, MRSB — 2.82%. По маржинальности компании близки.

Какая акция лучше по технике — ASSB или MRSB?

Технический скоринг: ASSB — 28/100, MRSB — 48/100. MRSB имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ASSB или MRSB?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 45 метрик ASSB выигрывает 18, MRSB — 21. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией