Сравнение ASSB vs MRKU

Тикер 1

Тикер 2

ASSB16

25MRKU

АстрЭнСб (ASSB) и Россети Урал (MRKU) — прямые конкуренты в индустрии «Электросети», что делает их сравнение особенно показательным для инвесторов. По капитализации MRKU крупнее в 23.4× (53,37 млрд ₽ vs 2,28 млрд ₽). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует MRKU с P/E 3.16 (у ASSB — 4.03). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По ROE лидирует ASSB (57.05% vs 16.07%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRKU — 10.24%, у ASSB — 2.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная политика различается кардинально: MRKU обеспечивает 10.05% годовой доходности, ASSB реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. По техническому скорингу MRKU сильнее: 54/100 против 28/100 у ASSB. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Итоговый счёт 25:16 в пользу MRKU. По совокупности показателей компания выглядит привлекательнее для инвестора, хотя окончательное решение зависит от индивидуальной стратегии.

АстрЭнСб

ASSBRU

2,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 2,28 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

Россети Урал

MRKURU

0,61 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 53,37 млрд ₽

ETP Rank7.0

Стоимость

8.9

Качество

7.9

Рост

6.4

Техника

5.0

Дивиденды

8.7

Прогнозы

—

Сезонность

8.0

Динамика цен

ASSBMRKU

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, MRKU выглядит привлекательнее: 3.16 против 4.03. Премия к оценке ASSB может быть оправдана, если компания растёт быстрее. По P/S (цена/выручка) ASSB дешевле: 0.11 против 0.32. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. Балансовая оценка: P/B MRKU — 0.51, у ASSB — 2.30. MRKU торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA ASSB — 1.57, у MRKU — 1.96. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ASSB — 57.05%, у MRKU — 16.07%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRKU удерживает чистую маржу на уровне 10.24%, опережая ASSB (2.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка ASSB значительно выше: D/E 3.31 vs 0.91 у MRKU. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности MRKU ниже 1 (0.60), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ASSBMRKU

Показатель	ASSB	MRKU
Мультипликаторы оценки
P/E	4.03	3.16
P/B	2.30	0.51
P/S	0.11	0.32
PEG	0.41	0.04
EV/EBITDA	1.57	1.96
Рентабельность
ROE	57.05%	16.07%
ROA	13.25%	8.40%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	2.69%	16.05%
Чистая маржа	2.82%	10.24%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.31	0.91
Текущая ликв.	1.27	0.60
Быстрая ликв.	1.27	0.56
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	10.05%
Коэфф. выплат	9.23%	24.94%
EPS	$0.65	$0.15
Балансовая стоим.	$1.14	$0.93

Технический анализ

MRKU набирает 54 из 100 по техническому скорингу, ASSB — 28 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): ASSB — 38.8 (нейтральная зона), MRKU — 49.9 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: MRKU выше на 2.7%, ASSB — ниже на -4.7%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MRKU выше SMA 200 (+28.1%), ASSB — ниже (-2.0%). Долгосрочный тренд в пользу MRKU. ADX: ASSB — 23.8 (слабый тренд), MRKU — 17.5 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. По бете ASSB стабильнее (0.41 vs 0.51). Значение ниже 0.8 делает ASSB защитной акцией. Дневная волатильность (ATR%) ASSB составляет 4.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ASSBMRKU

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ASSB	MRKU
Осцилляторы
RSI (14)	38.83	49.91
Stochastic %K	32.35	29.17
CCI (20)	-159.22	-41.56
MFI	30.61	51.20
Williams %R	-67.65	-70.83
MACD гистограмма	-0.02	0.00
Momentum (10)	-0.09	-0.01
Тренд
ADX	23.83	17.49
Цена vs EMA 9	-2.86%	-1.11%
Цена vs EMA 20	-3.96%	-0.69%
Цена vs SMA 50	-4.66%	+2.74%
Цена vs SMA 200	-2.03%	+28.10%
Объём
CMF	-0.05	0.04
Volume Ratio	42.18	31.40
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.51
ATR %	4.56%	3.80%
Sharpe (1г)	1.26	1.27
RS Rating	99.00	95.00
52w от хая	-32.73	-6.27
BB ширина	11.15	8.23

Финансовая отчётность

Годовая выручка (TTM): ASSB — 17,78 млрд ₽, MRKU — 129,84 млрд ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. ASSB растёт быстрее по выручке: +13.40% год к году против +8.03% у MRKU. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. Чистая прибыль: ASSB — 501,58 млн ₽, MRKU — 13,30 млрд ₽. MRKU генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ASSB — 437,76 млн ₽, MRKU — 6,17 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ASSB	MRKU
Выручка	17,78 млрд ₽	129,84 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+13.40%	+8.03%
Чистая прибыль	501,58 млн ₽	13,30 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+374.47%	+45.96%
EPS (TTM)	$0.65	$0.15
Операц. Cash Flow	467,44 млн ₽	23,66 млрд ₽
Free Cash Flow	437,76 млн ₽	6,17 млрд ₽

Дивиденды

MRKU выплачивает дивиденды с доходностью 10.05% годовых, тогда как ASSB дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Стаж непрерывных выплат: ASSB — 6 лет, MRKU — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: ASSB — +25.37%, MRKU — +65.64%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ASSB — 9.23%, MRKU — 24.94%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	ASSB	MRKU
Див. доходность	—	10.05%
Годовые дивиденды	$0.06	$0.04
Коэфф. выплат	9.23%	24.94%
Лет выплат	6.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	25.37%	65.64%

Сезонность (10 лет)

Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ASSB — январе (+23.16%), для MRKU — мае (+14.62%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Наименее удачные месяцы: ASSB — ноябрь (-7.21%), MRKU — февраль (-4.50%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRKU: +74.08% против +38.95%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ASSB

+23.2

-3.2

+4.7

+7.5

-3.9

+0.1

+2.8

+10.3

+0.5

+2.6

-7.2

+1.6

MRKU

+4.7

-4.5

+7.1

+0.8

+14.6

+4.5

+9.3

+14.1

-3.8

+11.3

+8.3

+7.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — АстрЭнСб или Россети Урал?

По соотношению цены к прибыли дешевле выглядит Россети Урал: P/E 3.16 против 4.03. Рекомендуется анализировать в комплексе с другими мультипликаторами.

У кого выше рентабельность — ASSB или MRKU?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ASSB — 57.05%, MRKU — 16.07%. Преимущество у ASSB.

Какие дивиденды у АстрЭнСб и Россети Урал?

Россети Урал выплачивает дивиденды с доходностью 10.05%. АстрЭнСб дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — АстрЭнСб или Россети Урал?

Выручка ASSB за TTM — 17,78 млрд ₽, MRKU — 129,84 млрд ₽. MRKU генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ASSB или MRKU?

Чистая маржа ASSB — 2.82%, MRKU — 10.24%. MRKU оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ASSB или MRKU?

Технический скоринг: ASSB — 28/100, MRKU — 54/100. MRKU имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ASSB или MRKU?

Однозначного ответа нет. Счёт 16:25 в пользу MRKU по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией