Сравнение ASSB vs HYDR

Тикер 1

Тикер 2

ASSB21

22HYDR

Сектор «Коммунальные услуги» объединяет АстрЭнСб (ASSB, «Электросети») и РусГидро (HYDR, «Электрогенерация»). Несмотря на близость направлений, компании имеют разные драйверы роста. По капитализации HYDR крупнее в 74.4× (169,91 млрд ₽ vs 2,28 млрд ₽). HYDR торгуется с P/E 1.62, тогда как ASSB — с P/E 4.03. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. По ROE лидирует ASSB (57.05% vs 16.75%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа HYDR — 17.75%, у ASSB — 2.82%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 28/100 и 30/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. Сравнение заканчивается со счётом 21:22 — практически равный результат. Обе компании имеют свои преимущества, и однозначного фаворита нет.

АстрЭнСб

ASSBRU

2,95 ₽

Коммунальные услуги · Электросети

Капитализация: 2,28 млрд ₽

ETP Rank6.2

Стоимость

7.9

Качество

7.6

Рост

8.8

Техника

7.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

—

Сезонность

3.0

РусГидро

HYDRRU

0,38 ₽

Коммунальные услуги · Электрогенерация

Капитализация: 169,91 млрд ₽

ETP Rank5.2

Стоимость

8.5

Качество

6.8

Рост

7.6

Техника

3.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

7.5

Сезонность

3.0

Динамика цен

ASSBHYDR

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу HYDR — P/E 1.62 vs 4.03 у ASSB. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. По соотношению цены к выручке (P/S) ASSB оценён ниже: 0.11 против 0.28. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B HYDR — 0.27, у ASSB — 2.30. HYDR торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. EV/EBITDA ASSB — 1.57, у HYDR — 4.06. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ASSB — 57.05%, у HYDR — 16.75%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. HYDR удерживает чистую маржу на уровне 17.75%, опережая ASSB (2.82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ASSB — 3.31, у HYDR — 1.50. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности HYDR ниже 1 (0.62), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.

ASSBHYDR

Показатель	ASSB	HYDR
Мультипликаторы оценки
P/E	4.03	1.62
P/B	2.30	0.27
P/S	0.11	0.28
PEG	0.41	0.08
EV/EBITDA	1.57	4.06
Рентабельность
ROE	57.05%	16.75%
ROA	13.25%	6.71%
Валовая маржа	—	—
Операц. маржа	2.69%	32.63%
Чистая маржа	2.82%	17.75%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	3.31	1.50
Текущая ликв.	1.27	0.62
Быстрая ликв.	1.27	0.44
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	—	—
Коэфф. выплат	9.23%	19.33%
EPS	$0.65	$0.26
Балансовая стоим.	$1.14	$1.56

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 28/100 и 30/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: ASSB — 38.8, HYDR — 31.3. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: ASSB на -4.7%, HYDR на -8.9%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: ASSB — 23.8 (слабый тренд), HYDR — 27.8 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ASSB — 0.41, HYDR — 0.69. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ASSB составляет 4.6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ASSBHYDR

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ASSB	HYDR
Осцилляторы
RSI (14)	38.83	31.28
Stochastic %K	32.35	8.19
CCI (20)	-159.22	-77.04
MFI	30.61	43.64
Williams %R	-67.65	-91.81
MACD гистограмма	-0.02	0.00
Momentum (10)	-0.09	0.00
Тренд
ADX	23.83	27.82
Цена vs EMA 9	-2.86%	-1.56%
Цена vs EMA 20	-3.96%	-3.45%
Цена vs SMA 50	-4.66%	-8.89%
Цена vs SMA 200	-2.03%	-7.65%
Объём
CMF	-0.05	-0.20
Volume Ratio	42.18	85.10
Волатильность и статистика
Beta	0.41	0.69
ATR %	4.56%	2.36%
Sharpe (1г)	1.26	-0.41
RS Rating	99.00	41.00
52w от хая	-32.73	-23.58
BB ширина	11.15	11.34

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ASSB генерирует 17,78 млрд ₽, HYDR — 663,77 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: HYDR — +16.62%, ASSB — +13.40%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. Чистая прибыль: ASSB — 501,58 млн ₽, HYDR — 117,84 млрд ₽. HYDR генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ASSB — 437,76 млн ₽, HYDR — -113,64 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ASSB	HYDR
Выручка	17,78 млрд ₽	663,77 млрд ₽
Рост выручки (г/г)	+13.40%	+16.62%
Чистая прибыль	501,58 млн ₽	117,84 млрд ₽
Рост прибыли (г/г)	+374.47%	+82.69%
EPS (TTM)	$0.65	$0.26
Операц. Cash Flow	467,44 млн ₽	157,26 млрд ₽
Free Cash Flow	437,76 млн ₽	-113,64 млрд ₽

Дивиденды

Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. Стаж непрерывных выплат: ASSB — 6 лет, HYDR — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: ASSB — +25.37%, HYDR — +13.80%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ASSB — 9.23%, HYDR — 19.33%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	ASSB	HYDR
Див. доходность	—	—
Годовые дивиденды	$0.06	$0.05
Коэфф. выплат	9.23%	19.33%
Лет выплат	6.00%	13.00%
CAGR дивидендов (5л)	25.37%	13.80%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ASSB показывает лучшую среднюю доходность в январе (+23.16%), HYDR — в январе (+5.51%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ASSB — ноябрь (-7.21%), HYDR — октябрь (-3.38%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, май. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ASSB

+23.2

-3.2

+4.7

+7.5

-3.9

+0.1

+2.8

+10.3

+0.5

+2.6

-7.2

+1.6

HYDR

+5.5

-0.1

-1.8

+1.0

-3.2

-0.0

-2.3

+2.3

-2.5

-3.4

+0.8

-1.7

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — АстрЭнСб или РусГидро?

Мультипликатор P/E у РусГидро ниже (1.62 vs 4.03), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — ASSB или HYDR?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ASSB — 57.05%, HYDR — 16.75%. Преимущество у ASSB.

Какие дивиденды у АстрЭнСб и РусГидро?

Ни одна из компаний в настоящее время не выплачивает дивиденды. Доходность формируется исключительно за счёт роста котировок.

Какая компания крупнее по выручке — АстрЭнСб или РусГидро?

Выручка ASSB за TTM — 17,78 млрд ₽, HYDR — 663,77 млрд ₽. HYDR генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ASSB или HYDR?

Чистая маржа ASSB — 2.82%, HYDR — 17.75%. HYDR оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ASSB или HYDR?

Технический скоринг: ASSB — 28/100, HYDR — 30/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ASSB или HYDR?

Однозначного ответа нет. Счёт 21:22 в пользу HYDR по 46 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией