Сравнение ASML vs TSM
Динамика цен
Фундаментальный анализ
По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует TSM с P/E 29.38 (у ASML — 51.32). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. По P/B (цена/балансовая стоимость) TSM дешевле: 9.62 против 24.66. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA TSM оценён ниже: 18.71 vs 39.72. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ASML демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 51.97% против 36.93% у TSM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: TSM — 47.00%, ASML — 29.71%. У TSM маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ASML — 0.13, TSM — 0.17. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.
| Показатель | ASML | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 51.32 | 29.38 | |
| P/B | 24.66 | 9.62 | |
| P/S | 15.25 | 13.81 | |
| PEG | 3.03 | 0.62 | |
| EV/EBITDA | 39.72 | 18.71 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 51.97% | 36.93% | |
| ROA | 20.83% | 22.27% | |
| Валовая маржа | 52.60% | 61.87% | |
| Операц. маржа | 34.79% | 53.25% | |
| Чистая маржа | 29.71% | 47.00% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.13 | 0.17 | |
| Текущая ликв. | 1.36 | 2.49 | |
| Быстрая ликв. | 0.78 | 2.31 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0.56% | 0.94% | |
| Коэфф. выплат | 25.67% | 25.55% | |
| EPS | $25.98 | $74.38 | |
| Балансовая стоим. | $54.05 | $228.78 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 68/100 и 70/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. Осциллятор RSI у ASML составляет 52.2 (нейтральная зона), у TSM — 54.4 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: ASML на 8.8%, TSM на 9.9%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: ASML — 12.1 (нет тренда), TSM — 21.2 (слабый тренд). TSM менее волатилен — бета 1.89 против 2.03 у ASML. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ASML составляет 4.0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ASML | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 52.23 | 54.40 | |
| Stochastic %K | 56.02 | 44.84 | |
| CCI (20) | 29.27 | 0.95 | |
| MFI | 48.32 | 49.97 | |
| Williams %R | -43.98 | -55.16 | |
| MACD гистограмма | -5.76 | -2.52 | |
| Momentum (10) | -45.30 | -17.88 | |
| Тренд | |||
| ADX | 12.05 | 21.16 | |
| Цена vs EMA 9 | +3.03% | +1.59% | |
| Цена vs EMA 20 | +4.12% | +2.78% | |
| Цена vs SMA 50 | +8.78% | +9.88% | |
| Цена vs SMA 200 | +32.72% | +29.88% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.26 | 0.18 | |
| Volume Ratio | 17.01 | 71.92 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 2.03 | 1.89 | |
| ATR % | 3.99% | 3.62% | |
| Sharpe (1г) | 1.82 | 2.09 | |
| RS Rating | 89.00 | 91.00 | |
| 52w от хая | -3.33 | -3.51 | |
| BB ширина | 17.85 | 9.25 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ASML — 32,67 млрд $, TSM — 3,85 трлн $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: ASML — 9,61 млрд $, TSM — 1,74 трлн $. TSM генерирует больше чистой прибыли. FCF: ASML генерирует 10,65 млрд $, TSM — 1,10 трлн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | ASML | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 32,67 млрд $ | 3,85 трлн $ | |
| Чистая прибыль | 9,61 млрд $ | 1,74 трлн $ | |
| EPS (TTM) | $24.73 | $334.60 | |
| Операц. Cash Flow | 12,16 млрд $ | 2,38 трлн $ | |
| Free Cash Flow | 10,65 млрд $ | 1,10 трлн $ |
Дивиденды
ASML и TSM — дивидендные акции. Доходность: ASML — 0.56%, TSM — 0.94%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. ASML платит дивиденды 20 лет подряд, TSM — 23. Компании с 20+ летним стажем выплат входят в элитный клуб дивидендных аристократов. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): ASML — +6.86%, TSM — +15.20%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ASML — 25.67%, TSM — 25.55%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.
| Показатель | ASML | TSM | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 0.56% | 0.94% | |
| Годовые дивиденды | $5.07 | $3.00 | |
| Коэфф. выплат | 25.67% | 25.55% | |
| Лет выплат | 20.00% | 23.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 6.86% | 15.20% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ASML приходится на январе (+8.65%), а TSM — на июле (+7.57%). Слабые месяцы: для ASML — февраль (-0.92%), для TSM — март (-1.38%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль, апрель. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Суммарная сезонная доходность за год выше у ASML: +29.10% против +26.22%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — ASML Holding N.V. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
У кого выше рентабельность — ASML или TSM?
Какие дивиденды у ASML Holding N.V. и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
Какая компания крупнее по выручке — ASML Holding N.V. или Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited?
У кого выше маржинальность — ASML или TSM?
Какая акция лучше по технике — ASML или TSM?
Что лучше купить — ASML или TSM?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией