Сравнение ASML vs MRVL

Тикер 1

Тикер 2

ASML28

15MRVL

ASML Holding N.V. (ASML) и Marvell Technology, Inc. (MRVL) представляют одну индустрию — «Полупроводники». Такое сравнение наиболее информативно, поскольку компании оперируют в схожих рыночных условиях. По капитализации ASML крупнее в 3.7× (613,59 млрд $ vs 166,96 млрд $). ASML торгуется с P/E 51.32, тогда как MRVL — с P/E 59.33. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. По ROE лидирует ASML (51.97% vs 19.38%). Рентабельность собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнеса. Чистая маржа MRVL — 32.58%, у ASML — 29.71%. Более высокая маржинальность означает, что компания оставляет себе бо́льшую долю выручки в виде прибыли. Дивидендная доходность ASML составляет 0.56%, у MRVL — 0.13%. Обе компании вознаграждают акционеров выплатами, но с разной щедростью. Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 77/100 и 80/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. В общем зачёте ASML уверенно лидирует со счётом 28:15. Перевес виден как в фундаментальных, так и в технических метриках.

ASML Holding N.V.

ASMLNASDAQ

1 592,00 $+41,87 $ (+2,70%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 613,59 млрд $

ETP Rank8.5

Стоимость

5.6

Качество

9.2

Рост

8.6

Техника

10.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

7.0

Сезонность

9.0

Marvell Technology, Inc.

MRVLNASDAQ

190,69 $+3,89 $ (+2,08%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 166,96 млрд $

ETP Rank7.8

Стоимость

7.3

Качество

7.2

Рост

8.8

Техника

10.0

Дивиденды

5.8

Прогнозы

5.5

Сезонность

8.0

Динамика цен

ASMLMRVL

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ASML — P/E 51.32 vs 59.33 у MRVL. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) ASML оценён ниже: 15.25 против 19.96. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B MRVL — 11.07, у ASML — 24.66. EV/EBITDA MRVL — 36.49, у ASML — 39.72. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE ASML — 51.97%, у MRVL — 19.38%. Показатель выше 20% считается отличным для большинства отраслей. MRVL удерживает чистую маржу на уровне 32.58%, опережая ASML (29.71%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ASML — 0.13, у MRVL — 0.31. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.

ASMLMRVL

Показатель	ASML	MRVL
Мультипликаторы оценки
P/E	51.32	59.33
P/B	24.66	11.07
P/S	15.25	19.96
PEG	3.03	0.01
EV/EBITDA	39.72	36.49
Рентабельность
ROE	51.97%	19.38%
ROA	20.83%	11.98%
Валовая маржа	52.60%	50.10%
Операц. маржа	34.79%	16.26%
Чистая маржа	29.71%	32.58%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.13	0.31
Текущая ликв.	1.36	2.01
Быстрая ликв.	0.78	1.58
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.56%	0.13%
Коэфф. выплат	25.67%	7.68%
EPS	$25.98	$3.15
Балансовая стоим.	$54.05	$16.87

Технический анализ

Технический анализ показывает схожую картину — скоринг 77/100 и 80/100. Обе акции находятся в сопоставимых условиях с точки зрения теханализа. По RSI: ASML — 59.6, MRVL — 67.5. Обе акции находятся в одной зоне. ASML и MRVL находятся выше 50-дневной скользящей средней (+11.4% и +40.1% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: ASML — 12.3 (нет тренда), MRVL — 44.9 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ASML — 2.03, MRVL — 2.26. MRVL значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) MRVL составляет 6.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ASMLMRVL

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ASML	MRVL
Осцилляторы
RSI (14)	59.59	67.52
Stochastic %K	95.14	81.56
CCI (20)	110.49	189.22
MFI	50.06	72.10
Williams %R	-4.86	-18.44
MACD гистограмма	-0.27	-0.76
Momentum (10)	75.40	14.65
Тренд
ADX	12.31	44.92
Цена vs EMA 9	+4.60%	+6.63%
Цена vs EMA 20	+6.23%	+12.70%
Цена vs SMA 50	+11.40%	+40.11%
Цена vs SMA 200	+35.78%	+97.35%
Объём
CMF	0.27	0.18
Volume Ratio	88.15	118.94
Волатильность и статистика
Beta	2.03	2.26
ATR %	4.06%	6.16%
Sharpe (1г)	1.99	2.01
RS Rating	89.00	95.00
52w от хая	-0.72	-3.37
BB ширина	18.42	20.00

Финансовая отчётность

По объёму выручки: ASML генерирует 32,67 млрд $, MRVL — 8,19 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Чистая прибыль: ASML — 9,61 млрд $, MRVL — 2,67 млрд $. ASML генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ASML — 10,65 млрд $, MRVL — 1,40 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.

Показатель	ASML	MRVL
Выручка	32,67 млрд $	8,19 млрд $
Чистая прибыль	9,61 млрд $	2,67 млрд $
EPS (TTM)	$24.73	$3.10
Операц. Cash Flow	12,16 млрд $	1,75 млрд $
Free Cash Flow	10,65 млрд $	1,40 млрд $

Дивиденды

Дивидендная доходность: ASML платит 0.56%, MRVL — 0.13%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: ASML — 20 лет, MRVL — 14 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. Коэффициент выплат (Payout Ratio): ASML — 25.67%, MRVL — 7.68%. Оба показателя в приемлемом диапазоне, оставляя компаниям пространство для реинвестирования.

Показатель	ASML	MRVL
Див. доходность	0.56%	0.13%
Годовые дивиденды	$5.07	$0.12
Коэфф. выплат	25.67%	7.68%
Лет выплат	20.00%	14.00%
CAGR дивидендов (5л)	6.86%	-7.79%

Сезонность (10 лет)

За 10 лет ASML показывает лучшую среднюю доходность в январе (+8.65%), MRVL — в мае (+10.48%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ASML — февраль (-0.92%), MRVL — февраль (-1.64%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, август. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Суммарная сезонная доходность за год выше у MRVL: +37.93% против +29.10%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ASML

+8.7

-0.9

+1.6

-0.7

+5.5

+1.9

+5.3

-0.5

+1.1

+0.4

+5.3

+1.4

MRVL

+2.4

-1.6

-1.4

+4.7

+10.5

+1.9

+7.6

-0.8

+2.4

-0.4

+10.0

+2.6

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ASML Holding N.V. или Marvell Technology, Inc.?

Мультипликатор P/E у ASML Holding N.V. ниже (51.32 vs 59.33), что может указывать на стоимостную привлекательность. Но низкий P/E иногда отражает ограниченные перспективы роста.

У кого выше рентабельность — ASML или MRVL?

Рентабельность собственного капитала (ROE): ASML — 51.97%, MRVL — 19.38%. Преимущество у ASML.

Какие дивиденды у ASML Holding N.V. и Marvell Technology, Inc.?

Обе компании платят дивиденды. Доходность ASML — 0.56%, MRVL — 0.13%. При выборе стоит учитывать историю выплат и коэффициент Payout Ratio.

Какая компания крупнее по выручке — ASML Holding N.V. или Marvell Technology, Inc.?

Выручка ASML за TTM — 32,67 млрд $, MRVL — 8,19 млрд $. ASML генерирует больше выручки, что говорит о бо́льшем масштабе бизнеса.

У кого выше маржинальность — ASML или MRVL?

Чистая маржа ASML — 29.71%, MRVL — 32.58%. MRVL оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ASML или MRVL?

Технический скоринг: ASML — 77/100, MRVL — 80/100. Показатели близки — явного технического фаворита нет. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ASML или MRVL?

Однозначного ответа нет. Счёт 28:15 в пользу ASML по 47 метрикам. Итоговое решение определяется вашей стратегией, горизонтом и отношением к риску. Это не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией