Сравнение ASML vs IPGP

Тикер 1

Тикер 2

ASML24

17IPGP

Обе компании работают в индустрии «Полупроводники»: ASML Holding N.V. (ASML) и IPG Photonics Corporation (IPGP). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации ASML крупнее в 120.0× (613,59 млрд $ vs 5,12 млрд $). По коэффициенту «цена/прибыль» лидирует ASML с P/E 51.32 (у IPGP — 176.61). Инвесторы, ориентированные на стоимость, отдадут предпочтение более дешёвому мультипликатору. ASML демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 51.97% против 1.37% у IPGP. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ASML — 29.71%, IPGP — 2.78%. У ASML маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. Дивидендная политика различается кардинально: ASML обеспечивает 0.56% годовой доходности, IPGP реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. Техническая картина в пользу IPGP: скоринг 77/100 vs 68/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Счёт 24:17 — убедительное преимущество ASML. Компания опережает соперника по большинству анализируемых параметров.

ASML Holding N.V.

ASMLNASDAQ

1 592,00 $+41,87 $ (+2,70%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 613,59 млрд $

ETP Rank8.0

Стоимость

5.6

Качество

9.2

Рост

8.6

Техника

7.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

7.0

Сезонность

9.0

IPG Photonics Corporation

IPGPNASDAQ

120,52 $-0,39 $ (-0,32%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 5,12 млрд $

ETP Rank6.7

Стоимость

5.6

Качество

6.1

Рост

6.8

Техника

10.0

Дивиденды

2.0

Прогнозы

8.0

Сезонность

7.0

Динамика цен

ASMLIPGP

Фундаментальный анализ

Если ориентироваться на P/E, ASML выглядит привлекательнее: 51.32 против 176.61. Премия к оценке IPGP может быть оправдана, если компания растёт быстрее. Мультипликатор P/S также в пользу IPGP: 4.93 vs 15.25 у ASML. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) IPGP дешевле: 2.41 против 24.66. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ASML оценён ниже: 39.72 vs 63.77. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. Рентабельность капитала ASML составляет 51.97%, что превышает показатель IPGP (1.37%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ASML впереди: 29.71% против 2.78% у IPGP. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ASML — 0.13, IPGP — 0.01. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

ASMLIPGP

Показатель	ASML	IPGP
Мультипликаторы оценки
P/E	51.32	176.61
P/B	24.66	2.41
P/S	15.25	4.93
PEG	3.03	1.37
EV/EBITDA	39.72	63.77
Рентабельность
ROE	51.97%	1.37%
ROA	20.83%	1.19%
Валовая маржа	52.60%	37.56%
Операц. маржа	34.79%	0.34%
Чистая маржа	29.71%	2.78%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.13	0.01
Текущая ликв.	1.36	5.80
Быстрая ликв.	0.78	4.51
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.56%	0.00%
Коэфф. выплат	25.67%	0.00%
EPS	$25.98	$0.68
Балансовая стоим.	$54.05	$50.08

Технический анализ

По техническому скорингу IPGP сильнее: 77/100 против 68/100 у ASML. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ASML составляет 52.2 (нейтральная зона), у IPGP — 57.1 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции торгуются выше SMA 50: ASML на 8.8%, IPGP на 4.1%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: ASML — 12.1 (нет тренда), IPGP — 15.8 (нет тренда). IPGP менее волатилен — бета 1.62 против 2.03 у ASML. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) IPGP составляет 6.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ASMLIPGP

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ASML	IPGP
Осцилляторы
RSI (14)	52.23	57.11
Stochastic %K	56.02	84.42
CCI (20)	29.27	86.82
MFI	48.32	60.29
Williams %R	-43.98	-15.58
MACD гистограмма	-5.76	1.84
Momentum (10)	-45.30	18.99
Тренд
ADX	12.05	15.79
Цена vs EMA 9	+3.03%	+7.50%
Цена vs EMA 20	+4.12%	+7.70%
Цена vs SMA 50	+8.78%	+4.13%
Цена vs SMA 200	+32.72%	+26.03%
Объём
CMF	0.26	0.12
Volume Ratio	17.01	84.49
Волатильность и статистика
Beta	2.03	1.62
ATR %	3.99%	6.23%
Sharpe (1г)	1.82	1.19
RS Rating	89.00	86.00
52w от хая	-3.33	-22.65
BB ширина	17.85	32.72

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ASML — 32,67 млрд $, IPGP — 1 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: ASML — 9,61 млрд $, IPGP — 31,10 млн $. ASML генерирует больше чистой прибыли. FCF: ASML генерирует 10,65 млрд $, IPGP — -3,45 млн $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ASML	IPGP
Выручка	32,67 млрд $	1 млрд $
Чистая прибыль	9,61 млрд $	31,10 млн $
EPS (TTM)	$24.73	$0.73
Операц. Cash Flow	12,16 млрд $	75,34 млн $
Free Cash Flow	10,65 млрд $	-3,45 млн $

Дивиденды

ASML выплачивает дивиденды с доходностью 0.56% годовых, тогда как IPGP дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. ASML платит дивиденды 20 лет подряд, IPGP — 1. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю.

Показатель	ASML	IPGP
Див. доходность	0.56%	—
Годовые дивиденды	$5.07	$0.65
Коэфф. выплат	25.67%	—
Лет выплат	20.00%	1.00%
CAGR дивидендов (5л)	6.86%	—

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ASML приходится на январе (+8.65%), а IPGP — на январе (+4.60%). Слабые месяцы: для ASML — февраль (-0.92%), для IPGP — август (-3.76%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: апрель, август. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь, ноябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ASML: +29.10% против +9.00%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ASML

+8.7

-0.9

+1.6

-0.7

+5.5

+1.9

+5.3

-0.5

+1.1

+0.4

+5.3

+1.4

IPGP

+4.6

+1.2

-2.8

-0.7

+2.6

+2.3

+0.3

-3.8

+0.7

+2.8

+2.7

-1.0

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — ASML Holding N.V. или IPG Photonics Corporation?

По P/E ASML Holding N.V. оценена ниже: 51.32 против 176.61. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ASML или IPGP?

ROE ASML — 51.97%, IPGP — 1.37%. ASML демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у ASML Holding N.V. и IPG Photonics Corporation?

ASML Holding N.V. выплачивает дивиденды с доходностью 0.56%. IPG Photonics Corporation дивиденды не платит, направляя прибыль на развитие бизнеса.

Какая компания крупнее по выручке — ASML Holding N.V. или IPG Photonics Corporation?

По объёму выручки: ASML — 32,67 млрд $, IPGP — 1 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ASML или IPGP?

Чистая маржа ASML — 29.71%, IPGP — 2.78%. ASML оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ASML или IPGP?

Технический скоринг: ASML — 68/100, IPGP — 77/100. IPGP имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ASML или IPGP?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 44 метрик ASML выигрывает 24, IPGP — 17. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией