Сравнение ASH vs AXTA
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Стоимостная оценка в пользу AXTA — P/E 22,15 vs 65,06 у ASH. Однако P/E следует рассматривать в контексте темпов роста прибыли. По соотношению цены к выручке (P/S) AXTA оценён ниже: 1,50 против 1,84. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ASH — 1,82, у AXTA — 3,06. EV/EBITDA AXTA — 11,17, у ASH — 11,37. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE AXTA — 14,59%, у ASH — 2,77%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. AXTA удерживает чистую маржу на уровне 6,78%, опережая ASH (2,82%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ASH — 0,79, у AXTA — 1,22. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | ASH | AXTA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 65,06 | 22,15 | |
| P/B | 1,82 | 3,06 | |
| P/S | 1,84 | 1,50 | |
| PEG | 0,45 | -1,10 | |
| EV/EBITDA | 11,37 | 11,17 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 2,77% | 14,59% | |
| ROA | 1,14% | 4,53% | |
| Валовая маржа | 29,35% | 32,56% | |
| Операц. маржа | 7,33% | 13,24% | |
| Чистая маржа | 2,82% | 6,78% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,79 | 1,22 | |
| Текущая ликв. | 3,05 | 1,53 | |
| Быстрая ликв. | 1,89 | 1,12 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 2,24% | 0,00% | |
| Коэфф. выплат | 146,15% | 0,00% | |
| EPS | $1,13 | $1,63 | |
| Балансовая стоим. | $40,65 | $12,00 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу ASH: скоринг 76/100 vs 50/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. По RSI: ASH — 62,4, AXTA — 53,6. Обе акции находятся в одной зоне. ASH и AXTA находятся выше 50-дневной скользящей средней (+9,5% и +5,2% соответственно). Позитивный технический сигнал для обоих. ADX: ASH — 36,9 (выраженный тренд), AXTA — 34,1 (выраженный тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета ASH — 0,99, AXTA — 1,04. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ASH составляет 3,0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ASH | AXTA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 62,39 | 53,58 | |
| Stochastic %K | 51,74 | 34,38 | |
| CCI (20) | 68,61 | 19,97 | |
| MFI | 66,84 | 37,88 | |
| Williams %R | -48,26 | -65,62 | |
| MACD гистограмма | -0,07 | -0,07 | |
| Momentum (10) | 2,42 | -0,17 | |
| Тренд | |||
| ADX | 36,90 | 34,07 | |
| Цена vs EMA 9 | +0,69% | -2,03% | |
| Цена vs EMA 20 | +3,04% | +0,16% | |
| Цена vs SMA 50 | +9,46% | +5,18% | |
| Цена vs SMA 200 | +24,53% | +15,32% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,04 | -0,27 | |
| Volume Ratio | 42,20 | 105,62 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,99 | 1,04 | |
| ATR % | 3,03% | 2,76% | |
| Sharpe (1г) | 0,89 | 0,54 | |
| RS Rating | 73,00 | 61,00 | |
| 52w от хая | -5,21 | -6,48 | |
| BB ширина | 17,12 | 22,38 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: ASH генерирует 1,82 млрд $, AXTA — 5,12 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: AXTA — -3,00%, ASH — -13,70%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. ASH убыточен (чистая прибыль -845 млн $), тогда как AXTA генерирует прибыль (378 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): ASH — -4 млн $, AXTA — 453 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | ASH | AXTA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 1,82 млрд $ | 5,12 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | -13.70% | -3.00% | |
| Чистая прибыль | -845 млн $ | 378 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | -3.30% | — |
| EPS (TTM) | -$18,37 | $1,75 | |
| Операц. Cash Flow | 94 млн $ | 649 млн $ | |
| Free Cash Flow | -4 млн $ | 453 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: ASH обеспечивает 2,24% годовой доходности, AXTA реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. ASH выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как AXTA не имеет дивидендной истории.
| Показатель | ASH | AXTA | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 2,24% | — | |
| Годовые дивиденды | $1,25 | — | |
| Коэфф. выплат | 146,15% | — | |
| Лет выплат | 13 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 1,33% | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет ASH показывает лучшую среднюю доходность в мае (+5,25%), AXTA — в ноябре (+4,13%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ASH — сентябрь (-2,44%), AXTA — сентябрь (-4,30%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ASH: +7,90% против +3,11%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Ashland Inc. или Axalta Coating Systems Ltd.?
У кого выше рентабельность — ASH или AXTA?
Какие дивиденды у Ashland Inc. и Axalta Coating Systems Ltd.?
Какая компания крупнее по выручке — Ashland Inc. или Axalta Coating Systems Ltd.?
У кого выше маржинальность — ASH или AXTA?
Какая акция лучше по технике — ASH или AXTA?
Что лучше купить — ASH или AXTA?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 18.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией