Сравнение ARSA vs SPBE
Динамика цен
Фундаментальный анализ
ARSA имеет отрицательный P/E (-1368.33), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — SPBE прибылен с P/E 60.20. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) SPBE оценён ниже: 9.79 против 13.54. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) SPBE дешевле: 1.57 против 4.89. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. ROE ARSA отрицательный (-0.36%), что говорит об убыточности. SPBE генерирует прибыль с ROE 2.80%. По этому критерию преимущество однозначно. ARSA убыточен — чистая маржа -0.99%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. SPBE несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2.97, тогда как ARSA практически без долга (D/E 0.09). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.
| Показатель | ARSA | SPBE | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -1368.33 | 60.20 | |
| P/B | 4.89 | 1.57 | |
| P/S | 13.54 | 9.79 | |
| PEG | — | — | |
| EV/EBITDA | — | — | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -0.36% | 2.80% | |
| ROA | — | 0.71% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | — | — | |
| Чистая маржа | -0.99% | 18.21% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.09 | 2.97 | |
| Текущая ликв. | — | — | |
| Быстрая ликв. | — | — | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 1.49% | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| EPS | $-0.01 | $4.22 | |
| Балансовая стоим. | $1.72 | $162.28 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу SPBE: скоринг 47/100 vs 33/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: ARSA — 40.9, SPBE — 44.8. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: ARSA на -5.3%, SPBE на -7.8%. Это медвежий краткосрочный сигнал. Сила тренда по ADX: ARSA — 10.2 (нет тренда), SPBE — 36.4 (выраженный тренд). SPBE демонстрирует выраженный тренд, а ARSA — нет. Волатильность: бета ARSA — 0.75, SPBE — 1.72. SPBE значительно волатильнее рынка, что увеличивает как потенциал прибыли, так и риски. Дневная волатильность (ATR%) SPBE составляет 4.5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ARSA | SPBE | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 40.89 | 44.83 | |
| Stochastic %K | 45.65 | 59.49 | |
| CCI (20) | -56.60 | -10.04 | |
| MFI | 71.89 | 58.80 | |
| Williams %R | -54.35 | -40.51 | |
| MACD гистограмма | 0.01 | 1.68 | |
| Momentum (10) | -0.11 | 14.30 | |
| Тренд | |||
| ADX | 10.19 | 36.36 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.66% | -0.56% | |
| Цена vs EMA 20 | -1.84% | -1.59% | |
| Цена vs SMA 50 | -5.33% | -7.76% | |
| Цена vs SMA 200 | -11.12% | -13.91% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.10 | 0.08 | |
| Volume Ratio | 41.11 | 54.31 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.75 | 1.72 | |
| ATR % | 3.16% | 4.55% | |
| Sharpe (1г) | -0.14 | 0.13 | |
| RS Rating | 16.00 | 29.00 | |
| 52w от хая | -33.85 | -32.05 | |
| BB ширина | 6.95 | 17.91 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: ARSA генерирует 76,91 млн ₽, SPBE — 3,45 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: ARSA — +26.40%, SPBE — -23.62%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. По чистой прибыли ситуация полярная: SPBE зарабатывает 627,87 млн ₽, а ARSA фиксирует убыток (-761000 ₽). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: ARSA генерирует 21,39 млн ₽, SPBE — 2,30 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | ARSA | SPBE | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 76,91 млн ₽ | 3,45 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +26.40% | -23.62% | |
| Чистая прибыль | -761000 ₽ | 627,87 млн ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | -31.18% | — |
| EPS (TTM) | $-0.01 | $4.22 | |
| Операц. Cash Flow | 21,45 млн ₽ | 2,90 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 21,39 млн ₽ | 2,30 млрд ₽ |
Дивиденды
ARSA выплачивает дивиденды с доходностью 1.49% годовых, тогда как SPBE дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. ARSA выплачивает дивиденды 7 лет подряд, тогда как SPBE не имеет дивидендной истории.
| Показатель | ARSA | SPBE | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 1.49% | — | |
| Годовые дивиденды | $0.15 | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 7.00% | 0.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 24.57% | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет ARSA показывает лучшую среднюю доходность в августе (+10.25%), SPBE — в августе (+27.44%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для ARSA — сентябрь (-5.41%), для SPBE — сентябрь (-11.42%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: май, сентябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: февраль, март, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ARSA: +21.88% против +17.06%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Арсагера или СПБ Биржа?
У кого выше рентабельность — ARSA или SPBE?
Какие дивиденды у Арсагера и СПБ Биржа?
Какая компания крупнее по выручке — Арсагера или СПБ Биржа?
Какая акция лучше по технике — ARSA или SPBE?
Что лучше купить — ARSA или SPBE?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией