Сравнение ARSA vs SPBE
Динамика цен
Фундаментальный анализ
ARSA имеет отрицательный P/E (-1368,33), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — SPBE прибылен с P/E 60,20. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) SPBE оценён ниже: 9,79 против 13,54. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. По P/B (цена/балансовая стоимость) SPBE дешевле: 1,57 против 4,89. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. ROE ARSA отрицательный (-0,36%), что говорит об убыточности. SPBE генерирует прибыль с ROE 2,80%. По этому критерию преимущество однозначно. ARSA убыточен — чистая маржа -0,99%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. SPBE несёт высокую долговую нагрузку — D/E 2,97, тогда как ARSA практически без долга (D/E 0,09). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.
| Показатель | ARSA | SPBE | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -1368,33 | 60,20 | |
| P/B | 4,89 | 1,57 | |
| P/S | 13,54 | 9,79 | |
| PEG | — | — | |
| EV/EBITDA | — | — | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -0,36% | 2,80% | |
| ROA | — | 0,71% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | — | — | |
| Чистая маржа | -0,99% | 18,21% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,09 | 2,97 | |
| Текущая ликв. | — | — | |
| Быстрая ликв. | — | — | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| EPS | -$0,01 | $4,22 | |
| Балансовая стоим. | $1,72 | $162,28 | |
Технический анализ
По технике ситуация паритетная: 50/100 и 48/100. Ни одна из акций не имеет явного технического преимущества на текущий момент. По RSI: ARSA — 51,2, SPBE — 45,5. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: ARSA выше на 4,5%, SPBE — ниже на -12,0%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: ARSA — 40,1 (выраженный тренд), SPBE — 25,2 (выраженный тренд). Волатильность: бета ARSA — 0,76, SPBE — 1,72. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) SPBE составляет 7,1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ARSA | SPBE | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 51,24 | 45,47 | |
| Stochastic %K | 42,47 | 41,98 | |
| CCI (20) | 24,47 | 34,08 | |
| MFI | 60,50 | 64,80 | |
| Williams %R | -57,53 | -58,02 | |
| MACD гистограмма | 0,01 | 2,25 | |
| Momentum (10) | -0,30 | 2,80 | |
| Тренд | |||
| ADX | 40,14 | 25,24 | |
| Цена vs EMA 9 | -3,77% | -2,84% | |
| Цена vs EMA 20 | -0,53% | -2,51% | |
| Цена vs SMA 50 | +4,51% | -11,96% | |
| Цена vs SMA 200 | -12,49% | -41,77% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,17 | -0,05 | |
| Volume Ratio | 307,52 | 66,55 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,76 | 1,72 | |
| ATR % | 4,71% | 7,13% | |
| Sharpe (1г) | -1,29 | -1,29 | |
| RS Rating | 32,00 | 5,00 | |
| 52w от хая | -40,94 | -56,07 | |
| BB ширина | 42,46 | 26,12 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: ARSA генерирует 76,91 млн ₽, SPBE — 3,45 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: ARSA — +7,60%, SPBE — -12,70%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. По чистой прибыли ситуация полярная: SPBE зарабатывает 627,87 млн ₽, а ARSA фиксирует убыток (-761000 ₽). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: ARSA генерирует 21,39 млн ₽, SPBE — 2,30 млрд ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | ARSA | SPBE | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 76,91 млн ₽ | 3,45 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +7.60% | -12.70% | |
| Чистая прибыль | -761000 ₽ | 627,87 млн ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | -41.10% | — |
| EPS (TTM) | -$0,01 | $4,22 | |
| Операц. Cash Flow | 21,45 млн ₽ | 2,90 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 21,39 млн ₽ | 2,30 млрд ₽ |
Дивиденды
Дивиденды отсутствуют у обеих компаний. Весь возврат инвестору формируется за счёт роста котировок. ARSA выплачивает дивиденды 7 лет подряд, тогда как SPBE не имеет дивидендной истории.
| Показатель | ARSA | SPBE | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | — | |
| Годовые дивиденды | $0,15 | — | |
| Коэфф. выплат | — | — | |
| Лет выплат | 7 | 0 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 24,57% | — |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет ARSA показывает лучшую среднюю доходность в августе (+9,60%), SPBE — в августе (+27,29%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Слабые месяцы: для ARSA — сентябрь (-6,28%), для SPBE — сентябрь (-11,42%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: сентябрь, ноябрь, декабрь. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, август. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ARSA: +22,83% против +10,21%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Арсагера или СПБ Биржа?
У кого выше рентабельность — ARSA или SPBE?
Какие дивиденды у Арсагера и СПБ Биржа?
Какая компания крупнее по выручке — Арсагера или СПБ Биржа?
Какая акция лучше по технике — ARSA или SPBE?
Что лучше купить — ARSA или SPBE?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 14.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией