Сравнение ARSA vs SBER
Динамика цен
Фундаментальный анализ
P/E у ARSA отрицательный (-1368,33) — компания генерирует убытки. SBER прибылен, P/E составляет 3,41. В такой ситуации целесообразно опираться на мультипликаторы, не зависящие от чистой прибыли. По P/S (цена/выручка) SBER дешевле: 1,22 против 13,54. Этот мультипликатор особенно полезен для сравнения компаний с нестабильной прибылью. По P/B (цена/балансовая стоимость) SBER дешевле: 0,75 против 4,89. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. ROE ARSA отрицательный (-0,36%), что говорит об убыточности. SBER генерирует прибыль с ROE 21,87%. По этому критерию преимущество однозначно. ARSA убыточен — чистая маржа -0,99%. Компания тратит больше, чем зарабатывает, что при длительном сохранении такого тренда создаёт риски для акционеров. SBER несёт высокую долговую нагрузку — D/E 7,10, тогда как ARSA практически без долга (D/E 0,09). Повышенный леверидж увеличивает и потенциальную доходность, и риски.
| Показатель | ARSA | SBER | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -1368,33 | 3,41 | |
| P/B | 4,89 | 0,75 | |
| P/S | 13,54 | 1,22 | |
| PEG | — | 0,41 | |
| EV/EBITDA | — | — | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -0,36% | 21,87% | |
| ROA | — | 2,70% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | — | — | |
| Чистая маржа | -0,99% | 35,73% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,09 | 7,10 | |
| Текущая ликв. | — | — | |
| Быстрая ликв. | — | — | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | — | 13,45% | |
| Коэфф. выплат | — | 45,49% | |
| EPS | -$0,01 | $82,74 | |
| Балансовая стоим. | $1,72 | $369,75 | |
Технический анализ
ARSA набирает 71 из 100 по техническому скорингу, SBER — 55 из 100. Анализ учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объёмы и волатильность. RSI(14): ARSA — 64,0 (нейтральная зона), SBER — 49,8 (нейтральная зона). Индекс относительной силы помогает определить перекупленность или перепроданность актива. Относительно SMA 50 ситуация различается: ARSA выше на 11,3%, SBER — ниже на -4,2%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. Сила тренда по ADX: ARSA — 41,4 (выраженный тренд), SBER — 34,3 (выраженный тренд). По бете SBER стабильнее (0,53 vs 0,77). Дневная волатильность (ATR%) ARSA составляет 4,7%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ARSA | SBER | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 64,04 | 49,78 | |
| Stochastic %K | 72,60 | 84,51 | |
| CCI (20) | 70,32 | 61,92 | |
| MFI | 93,28 | 80,42 | |
| Williams %R | -27,40 | -15,49 | |
| MACD гистограмма | 0,13 | 2,77 | |
| Momentum (10) | 1,00 | 9,81 | |
| Тренд | |||
| ADX | 41,36 | 34,34 | |
| Цена vs EMA 9 | +1,75% | +0,95% | |
| Цена vs EMA 20 | +7,18% | +0,77% | |
| Цена vs SMA 50 | +11,35% | -4,19% | |
| Цена vs SMA 200 | -6,91% | -7,40% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,05 | 0,26 | |
| Volume Ratio | 18,85 | 31,10 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,77 | 0,53 | |
| ATR % | 4,69% | 2,29% | |
| Sharpe (1г) | -0,95 | -0,81 | |
| RS Rating | 30,00 | 69,00 | |
| 52w от хая | -36,92 | -13,39 | |
| BB ширина | 48,67 | 13,39 | |
Финансовая отчётность
Годовая выручка (TTM): ARSA — 76,91 млн ₽, SBER — 4,83 трлн ₽. При оценке следует учитывать не только абсолютные значения, но и динамику роста. SBER растёт быстрее по выручке: +14,80% год к году против +7,60% у ARSA. Темп роста — ключевой фактор для оценки будущей стоимости. По чистой прибыли ситуация полярная: SBER зарабатывает 1,71 трлн ₽, а ARSA фиксирует убыток (-761000 ₽). Инвестору стоит оценить причины и перспективы выхода на прибыль. FCF: ARSA генерирует 21,39 млн ₽, SBER — 2,45 трлн ₽. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.
| Показатель | ARSA | SBER | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 76,91 млн ₽ | 4,83 трлн ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +7.60% | +14.80% | |
| Чистая прибыль | -761000 ₽ | 1,71 трлн ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | +7.90% | — |
| EPS (TTM) | -$0,01 | $75,59 | |
| Операц. Cash Flow | 21,45 млн ₽ | 3 трлн ₽ | |
| Free Cash Flow | 21,39 млн ₽ | 2,45 трлн ₽ |
Дивиденды
Дивидендная политика различается кардинально: SBER обеспечивает 13,45% годовой доходности, ARSA реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. ARSA платит дивиденды 7 лет подряд, SBER — 18. Обе компании имеют устойчивую дивидендную историю. Темп роста дивидендов за 5 лет (CAGR): ARSA — +24,57%, SBER — +15,02%. Растущие дивиденды — признак уверенности менеджмента в будущих денежных потоках.
| Показатель | ARSA | SBER | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 13,45% | |
| Годовые дивиденды | $0,15 | $37,64 | |
| Коэфф. выплат | — | 45,49% | |
| Лет выплат | 7 | 18 | |
| CAGR дивидендов (5л) | 24,57% | 15,02% |
Сезонность (10 лет)
Сезонный анализ за 10 лет: лучший месяц для ARSA — августе (+9,60%), для SBER — ноябре (+4,52%). Исторические паттерны не гарантируют будущих результатов, но создают статистическое преимущество. Слабые месяцы: для ARSA — сентябрь (-6,28%), для SBER — февраль (-2,61%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Совместные слабые месяцы: февраль. Это важно учитывать — корреляция слабости снижает защитные свойства портфеля в указанные периоды. Оба тикера сильны в: январь, март, апрель. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ARSA: +22,83% против +10,82%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Арсагера или Сбербанк?
У кого выше рентабельность — ARSA или SBER?
Какие дивиденды у Арсагера и Сбербанк?
Какая компания крупнее по выручке — Арсагера или Сбербанк?
Какая акция лучше по технике — ARSA или SBER?
Что лучше купить — ARSA или SBER?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 11.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией