Сравнение ARSA vs MOEX
Динамика цен
Фундаментальный анализ
ARSA имеет отрицательный P/E (-1368.33), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — MOEX прибылен с P/E 6.66. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) MOEX оценён ниже: 3.07 против 13.54. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B MOEX — 1.47, у ARSA — 4.89. ARSA работает в убыток — ROE -0.36%, тогда как MOEX показывает рентабельность 22.03%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа ARSA (-0.99%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка MOEX значительно выше: D/E 47.33 vs 0.09 у ARSA. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.
| Показатель | ARSA | MOEX | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -1368.33 | 6.66 | |
| P/B | 4.89 | 1.47 | |
| P/S | 13.54 | 3.07 | |
| PEG | — | 0.36 | |
| EV/EBITDA | — | — | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -0.36% | 22.03% | |
| ROA | — | 0.46% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | — | — | |
| Чистая маржа | -0.99% | 46.12% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.09 | 47.33 | |
| Текущая ликв. | — | — | |
| Быстрая ликв. | — | — | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 1.49% | 13.52% | |
| Коэфф. выплат | — | 75.18% | |
| EPS | $-0.01 | $26.03 | |
| Балансовая стоим. | $1.72 | $118.20 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу MOEX: скоринг 64/100 vs 33/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: ARSA — 40.9, MOEX — 59.2. Обе акции находятся в одной зоне. Относительно SMA 50 ситуация различается: MOEX выше на 2.4%, ARSA — ниже на -5.3%. Это может указывать на расхождение в краткосрочных трендах. MOEX выше SMA 200 (+2.1%), ARSA — ниже (-11.1%). Долгосрочный тренд в пользу MOEX. ADX: ARSA — 10.2 (нет тренда), MOEX — 16.2 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета MOEX — 0.57, ARSA — 0.75. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ARSA составляет 3.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ARSA | MOEX | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 40.89 | 59.17 | |
| Stochastic %K | 45.65 | 94.09 | |
| CCI (20) | -56.60 | 112.25 | |
| MFI | 71.89 | 62.70 | |
| Williams %R | -54.35 | -5.91 | |
| MACD гистограмма | 0.01 | 0.68 | |
| Momentum (10) | -0.11 | 7.70 | |
| Тренд | |||
| ADX | 10.19 | 16.19 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.66% | +1.76% | |
| Цена vs EMA 20 | -1.84% | +2.29% | |
| Цена vs SMA 50 | -5.33% | +2.36% | |
| Цена vs SMA 200 | -11.12% | +2.14% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.10 | 0.17 | |
| Volume Ratio | 41.11 | 191.43 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.75 | 0.57 | |
| ATR % | 3.16% | 1.80% | |
| Sharpe (1г) | -0.14 | -0.28 | |
| RS Rating | 16.00 | 52.00 | |
| 52w от хая | -33.85 | -7.59 | |
| BB ширина | 6.95 | 6.54 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: ARSA генерирует 76,91 млн ₽, MOEX — 128,77 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: ARSA — +26.40%, MOEX — +15.54%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. ARSA убыточен (чистая прибыль -761000 ₽), тогда как MOEX генерирует прибыль (59,39 млрд ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): ARSA — 21,39 млн ₽, MOEX — 97,58 млрд ₽. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | ARSA | MOEX | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 76,91 млн ₽ | 128,77 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +26.40% | +15.54% | |
| Чистая прибыль | -761000 ₽ | 59,39 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | +17.84% | — |
| EPS (TTM) | $-0.01 | $26.03 | |
| Операц. Cash Flow | 21,45 млн ₽ | 111,15 млрд ₽ | |
| Free Cash Flow | 21,39 млн ₽ | 97,58 млрд ₽ |
Дивиденды
Дивидендная доходность: ARSA платит 1.49%, MOEX — 13.52%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: ARSA — 7 лет, MOEX — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: ARSA — +24.57%, MOEX — +37.62%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора.
| Показатель | ARSA | MOEX | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 1.49% | 13.52% | |
| Годовые дивиденды | $0.15 | $39.14 | |
| Коэфф. выплат | — | 75.18% | |
| Лет выплат | 7.00% | 13.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 24.57% | 37.62% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет ARSA показывает лучшую среднюю доходность в августе (+10.25%), MOEX — в январе (+4.19%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ARSA — сентябрь (-5.41%), MOEX — февраль (-3.18%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: май, сентябрь, октябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: апрель, июнь, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ARSA: +21.88% против +5.19%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Арсагера или ПАО Московская Биржа?
У кого выше рентабельность — ARSA или MOEX?
Какие дивиденды у Арсагера и ПАО Московская Биржа?
Какая компания крупнее по выручке — Арсагера или ПАО Московская Биржа?
Какая акция лучше по технике — ARSA или MOEX?
Что лучше купить — ARSA или MOEX?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией