Сравнение ARSA vs BSPB
Динамика цен
Фундаментальный анализ
ARSA имеет отрицательный P/E (-1368.33), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — BSPB прибылен с P/E 4.30. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) BSPB оценён ниже: 1.54 против 13.54. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B BSPB — 0.63, у ARSA — 4.89. BSPB торгуется ниже балансовой стоимости, что редкость для качественных бизнесов. ARSA работает в убыток — ROE -0.36%, тогда как BSPB показывает рентабельность 14.59%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа ARSA (-0.99%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка BSPB значительно выше: D/E 5.11 vs 0.09 у ARSA. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль.
| Показатель | ARSA | BSPB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -1368.33 | 4.30 | |
| P/B | 4.89 | 0.63 | |
| P/S | 13.54 | 1.54 | |
| PEG | — | 0.30 | |
| EV/EBITDA | — | — | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -0.36% | 14.59% | |
| ROA | — | 2.39% | |
| Валовая маржа | — | — | |
| Операц. маржа | — | — | |
| Чистая маржа | -0.99% | 35.73% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0.09 | 5.11 | |
| Текущая ликв. | — | — | |
| Быстрая ликв. | — | — | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 1.49% | 12.54% | |
| Коэфф. выплат | — | 36.74% | |
| EPS | $-0.01 | $71.39 | |
| Балансовая стоим. | $1.72 | $467.12 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу BSPB: скоринг 44/100 vs 33/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: ARSA — 40.9, BSPB — 30.9. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: ARSA на -5.3%, BSPB на -5.3%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: ARSA — 10.2 (нет тренда), BSPB — 20.2 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета BSPB — 0.39, ARSA — 0.75. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ARSA составляет 3.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ARSA | BSPB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 40.89 | 30.91 | |
| Stochastic %K | 45.65 | 4.38 | |
| CCI (20) | -56.60 | -108.12 | |
| MFI | 71.89 | 61.08 | |
| Williams %R | -54.35 | -95.62 | |
| MACD гистограмма | 0.01 | -1.90 | |
| Momentum (10) | -0.11 | -21.55 | |
| Тренд | |||
| ADX | 10.19 | 20.22 | |
| Цена vs EMA 9 | -0.66% | -2.03% | |
| Цена vs EMA 20 | -1.84% | -3.62% | |
| Цена vs SMA 50 | -5.33% | -5.30% | |
| Цена vs SMA 200 | -11.12% | -4.76% | |
| Объём | |||
| CMF | 0.10 | 0.02 | |
| Volume Ratio | 41.11 | 67.75 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0.75 | 0.39 | |
| ATR % | 3.16% | 1.74% | |
| Sharpe (1г) | -0.14 | -0.32 | |
| RS Rating | 16.00 | 37.00 | |
| 52w от хая | -33.85 | -31.93 | |
| BB ширина | 6.95 | 11.37 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: ARSA генерирует 76,91 млн ₽, BSPB — 94,30 млрд ₽. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: ARSA — +26.40%, BSPB — +11.48%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. ARSA убыточен (чистая прибыль -761000 ₽), тогда как BSPB генерирует прибыль (37,85 млрд ₽). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной.
| Показатель | ARSA | BSPB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 76,91 млн ₽ | 94,30 млрд ₽ | |
| Рост выручки (г/г) | +26.40% | +11.48% | |
| Чистая прибыль | -761000 ₽ | 37,85 млрд ₽ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | -11.11% | — |
| EPS (TTM) | $-0.01 | $81.31 | |
| Операц. Cash Flow | 21,45 млн ₽ | — | — |
| Free Cash Flow | 21,39 млн ₽ | — | — |
Дивиденды
Дивидендная доходность: ARSA платит 1.49%, BSPB — 12.54%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: ARSA — 7 лет, BSPB — 19 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат. CAGR дивидендов за пять лет: ARSA — +24.57%, BSPB — +41.89%. Высокий темп роста дивидендов потенциально увеличивает общую доходность инвестора.
| Показатель | ARSA | BSPB | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 1.49% | 12.54% | |
| Годовые дивиденды | $0.15 | $26.23 | |
| Коэфф. выплат | — | 36.74% | |
| Лет выплат | 7.00% | 19.00% | |
| CAGR дивидендов (5л) | 24.57% | 41.89% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет ARSA показывает лучшую среднюю доходность в августе (+10.25%), BSPB — в июле (+7.44%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ARSA — сентябрь (-5.41%), BSPB — октябрь (-2.46%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: сентябрь, октябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: март, апрель, июль, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у BSPB: +25.00% против +21.88%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Арсагера или Банк Санкт-Петербург?
У кого выше рентабельность — ARSA или BSPB?
Какие дивиденды у Арсагера и Банк Санкт-Петербург?
Какая компания крупнее по выручке — Арсагера или Банк Санкт-Петербург?
Какая акция лучше по технике — ARSA или BSPB?
Что лучше купить — ARSA или BSPB?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией