Сравнение ARM vs TXN
Динамика цен
Фундаментальный анализ
TXN торгуется с P/E 41,37, тогда как ARM — с P/E 287,27. При анализе стоит учитывать также P/S и EV/EBITDA для полной картины. Мультипликатор P/S также в пользу TXN: 12,84 vs 57,72 у ARM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B TXN — 13,85, у ARM — 34,42. EV/EBITDA TXN — 28,56, у ARM — 214,88. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ROE TXN — 35,77%, у ARM — 13,00%. Оба показателя находятся в приемлемом диапазоне. TXN удерживает чистую маржу на уровне 31,11%, опережая ARM (20,25%). Высокая маржинальность создаёт запас прочности при ухудшении конъюнктуры. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ARM — 0,06, у TXN — 0,78. Обе компании поддерживают умеренный леверидж.
| Показатель | ARM | TXN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | 287,27 | 41,37 | |
| P/B | 34,42 | 13,85 | |
| P/S | 57,72 | 12,84 | |
| PEG | 6,12 | 2,09 | |
| EV/EBITDA | 214,88 | 28,56 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | 13,00% | 35,77% | |
| ROA | 9,32% | 16,87% | |
| Валовая маржа | 95,35% | 58,33% | |
| Операц. маржа | 17,30% | 37,29% | |
| Чистая маржа | 20,25% | 31,11% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,06 | 0,78 | |
| Текущая ликв. | 5,25 | 4,86 | |
| Быстрая ликв. | 5,25 | 3,44 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 0,00% | 2,08% | |
| Коэфф. выплат | 0,00% | 84,47% | |
| EPS | $0,98 | $6,64 | |
| Балансовая стоим. | $8,10 | $19,74 | |
Технический анализ
По техническому скорингу ARM сильнее: 59/100 против 24/100 у TXN. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ARM составляет 49,9 (нейтральная зона), у TXN — 42,9 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: ARM на -11,2%, TXN на -6,6%. Это медвежий краткосрочный сигнал. ADX: ARM — 17,1 (нет тренда), TXN — 18,8 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. TXN менее волатилен — бета 1,37 против 3,32 у ARM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ARM составляет 8,5%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ARM | TXN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 49,88 | 42,93 | |
| Stochastic %K | 74,17 | 34,74 | |
| CCI (20) | 58,44 | -92,69 | |
| MFI | 54,28 | 25,82 | |
| Williams %R | -25,83 | -65,26 | |
| MACD гистограмма | 4,53 | 0,24 | |
| Momentum (10) | 37,11 | -5,33 | |
| Тренд | |||
| ADX | 17,12 | 18,83 | |
| Цена vs EMA 9 | +2,70% | -1,82% | |
| Цена vs EMA 20 | +1,51% | -3,03% | |
| Цена vs SMA 50 | -11,24% | -6,59% | |
| Цена vs SMA 200 | +43,24% | +18,70% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,04 | -0,12 | |
| Volume Ratio | 82,45 | 70,94 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 3,32 | 1,37 | |
| ATR % | 8,48% | 4,20% | |
| Sharpe (1г) | 1,20 | 0,99 | |
| RS Rating | 90,00 | 79,00 | |
| 52w от хая | -38,45 | -18,14 | |
| BB ширина | 27,23 | 8,58 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ARM — 4,92 млрд $, TXN — 17,68 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу ARM: +22,80% г/г vs +13,00%. Обе компании растут, но с разной скоростью. Чистая прибыль: ARM — 904 млн $, TXN — 5 млрд $. TXN генерирует больше чистой прибыли. Свободный денежный поток (FCF): ARM — 979 млн $, TXN — 2,60 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | ARM | TXN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 4,92 млрд $ | 17,68 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | +22.80% | +13.00% | |
| Чистая прибыль | 904 млн $ | 5 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | +14.10% | +4.20% | |
| EPS (TTM) | $0,85 | $5,45 | |
| Операц. Cash Flow | 1,52 млрд $ | 7,15 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 979 млн $ | 2,60 млрд $ |
Дивиденды
TXN выплачивает дивиденды с доходностью 2,08% годовых, тогда как ARM дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. TXN выплачивает дивиденды 13 лет подряд, тогда как ARM не имеет дивидендной истории.
| Показатель | ARM | TXN | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | — | 2,08% | |
| Годовые дивиденды | — | $4,26 | |
| Коэфф. выплат | — | 84,47% | |
| Лет выплат | 0 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | — | 0,24% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ARM приходится на феврале (+34,60%), а TXN — на мае (+5,70%). Наименее удачные месяцы: ARM — июль (-15,92%), TXN — октябрь (-3,65%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Совместные сильные месяцы: январь, апрель, май, июнь, август. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у ARM: +85,47% против +18,20%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Arm Holdings plc American Depositary Shares или Texas Instruments Incorporated?
У кого выше рентабельность — ARM или TXN?
Какие дивиденды у Arm Holdings plc American Depositary Shares и Texas Instruments Incorporated?
Какая компания крупнее по выручке — Arm Holdings plc American Depositary Shares или Texas Instruments Incorporated?
У кого выше маржинальность — ARM или TXN?
Какая акция лучше по технике — ARM или TXN?
Что лучше купить — ARM или TXN?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 14.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией