Сравнение ARM vs ASML

Тикер 1

Тикер 2

ARM18

23ASML

Обе компании работают в индустрии «Полупроводники»: Arm Holdings plc American Depositary Shares (ARM) и ASML Holding N.V. (ASML). Конкурентная среда между ними позволяет провести корректное сопоставление ключевых метрик. По капитализации ASML крупнее в 1.9× (613,59 млрд $ vs 317,32 млрд $). ASML торгуется с P/E 51.32, тогда как ARM — с P/E 301.88. Столь заметная разница в оценке часто отражает различия в темпах роста или уровне риска. Рентабельность капитала ASML составляет 51.97%, что превышает показатель ARM (11.86%). Это означает, что каждый вложенный рубль/доллар акционеров работает эффективнее. По чистой рентабельности ASML впереди: 29.71% против 18.37% у ARM. Маржа отражает способность компании контролировать расходы и генерировать прибыль. ASML выплачивает дивиденды с доходностью 0.56% годовых, тогда как ARM дивиденды не платит. Это критический фактор для инвесторов, ориентированных на денежный поток. Техническая картина в пользу ARM: скоринг 79/100 vs 68/100. Значение выше 70 указывает на устойчивый бычий тренд. Итог: 18:23 — ни одна сторона не доминирует. В таких ситуациях решающим становится горизонт инвестирования и склонность к риску.

Arm Holdings plc American Depositary Shares

ARMNASDAQ

298,23 $+41,50 $ (+16,16%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 317,32 млрд $

ETP Rank6.0

Стоимость

2.0

Качество

6.7

Рост

7.6

Техника

10.0

Дивиденды

—

Прогнозы

5.5

Сезонность

9.0

ASML Holding N.V.

ASMLNASDAQ

1 592,00 $+41,87 $ (+2,70%)

Технологии · Полупроводники

Капитализация: 613,59 млрд $

ETP Rank8.0

Стоимость

5.6

Качество

9.2

Рост

8.6

Техника

7.0

Дивиденды

7.1

Прогнозы

7.0

Сезонность

9.0

Динамика цен

ARMASML

Фундаментальный анализ

Стоимостная оценка в пользу ASML — P/E 51.32 vs 301.88 у ARM. Разрыв существенный, что заслуживает внимания при формировании позиции. Мультипликатор P/S также в пользу ASML: 15.25 vs 55.52 у ARM. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. По P/B (цена/балансовая стоимость) ASML дешевле: 24.66 против 32.94. Низкий P/B интересен value-инвесторам, но может отражать проблемы с рентабельностью активов. По EV/EBITDA ASML оценён ниже: 39.72 vs 198.42. Среди институциональных инвесторов этот мультипликатор считается одним из наиболее объективных. ASML демонстрирует более высокую рентабельность капитала: ROE 51.97% против 11.86% у ARM. Высокий ROE свидетельствует об эффективном использовании акционерного капитала. Маржинальность: ASML — 29.71%, ARM — 18.37%. У ASML маржа выше 25%, что характерно для компаний с сильным ценообразованием. По соотношению долга к капиталу (D/E) ситуация похожая: ARM — 0.05, ASML — 0.13. Ни одна из компаний не имеет опасного уровня задолженности.

ARMASML

Показатель	ARM	ASML
Мультипликаторы оценки
P/E	301.88	51.32
P/B	32.94	24.66
P/S	55.52	15.25
PEG	25.16	3.03
EV/EBITDA	198.42	39.72
Рентабельность
ROE	11.86%	51.97%
ROA	8.45%	20.83%
Валовая маржа	94.63%	52.60%
Операц. маржа	18.31%	34.79%
Чистая маржа	18.37%	29.71%
Долговая нагрузка
Долг/Капитал	0.05	0.13
Текущая ликв.	6.00	1.36
Быстрая ликв.	6.00	0.78
Дивиденды и прибыль
Див. доходность	0.00%	0.56%
Коэфф. выплат	0.00%	25.67%
EPS	$0.85	$25.98
Балансовая стоим.	$7.79	$54.05

Технический анализ

По техническому скорингу ARM сильнее: 79/100 против 68/100 у ASML. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ARM составляет 75.5 (зона перекупленности), у ASML — 52.2 (нейтральная зона). Значение выше 70 сигнализирует о возможной коррекции. Обе акции торгуются выше SMA 50: ARM на 67.3%, ASML на 8.8%. Это подтверждает краткосрочный бычий тренд для обоих эмитентов. Сила тренда по ADX: ARM — 35.5 (выраженный тренд), ASML — 12.1 (нет тренда). ARM имеет чётко выраженный тренд, в отличие от ASML. ASML менее волатилен — бета 2.03 против 2.70 у ARM. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ARM составляет 6.2%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.

ARMASML

Общая оценка

Осцилляторы

Тренд

Объём

Волатильность

Индикатор	ARM	ASML
Осцилляторы
RSI (14)	75.50	52.23
Stochastic %K	99.54	56.02
CCI (20)	364.98	29.27
MFI	59.69	48.32
Williams %R	-0.46	-43.98
MACD гистограмма	4.34	-5.76
Momentum (10)	84.92	-45.30
Тренд
ADX	35.55	12.05
Цена vs EMA 9	+24.66%	+3.03%
Цена vs EMA 20	+35.51%	+4.12%
Цена vs SMA 50	+67.34%	+8.78%
Цена vs SMA 200	+103.97%	+32.72%
Объём
CMF	0.28	0.26
Volume Ratio	176.47	17.01
Волатильность и статистика
Beta	2.70	2.03
ATR %	6.22%	3.99%
Sharpe (1г)	1.56	1.82
RS Rating	85.00	89.00
52w от хая	-0.15	-3.33
BB ширина	40.19	17.85

Финансовая отчётность

Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ARM — 4,92 млрд $, ASML — 32,67 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Чистая прибыль: ARM — 904 млн $, ASML — 9,61 млрд $. ASML генерирует больше чистой прибыли. FCF: ARM генерирует 979 млн $, ASML — 10,65 млрд $. Свободный денежный поток — один из наиболее надёжных индикаторов финансового здоровья компании.

Показатель	ARM	ASML
Выручка	4,92 млрд $	32,67 млрд $
Чистая прибыль	904 млн $	9,61 млрд $
EPS (TTM)	$0.85	$24.73
Операц. Cash Flow	1,52 млрд $	12,16 млрд $
Free Cash Flow	979 млн $	10,65 млрд $

Дивиденды

Дивидендная политика различается кардинально: ASML обеспечивает 0.56% годовой доходности, ARM реинвестирует прибыль в развитие без выплат акционерам. ASML выплачивает дивиденды 20 лет подряд, тогда как ARM не имеет дивидендной истории.

Показатель	ARM	ASML
Див. доходность	—	0.56%
Годовые дивиденды	—	$5.07
Коэфф. выплат	—	25.67%
Лет выплат	0.00%	20.00%
CAGR дивидендов (5л)	—	6.86%

Сезонность (10 лет)

По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ARM приходится на феврале (+34.60%), а ASML — на январе (+8.65%). Слабые месяцы: для ARM — июль (-9.40%), для ASML — февраль (-0.92%). Зная сезонные паттерны, можно избежать открытия позиции в исторически неблагоприятный период. Оба тикера сильны в: январь, май, июнь, сентябрь. Совпадение зон роста создаёт потенциал для усиленного портфельного эффекта в эти месяцы. Суммарная сезонная доходность за год выше у ARM: +89.22% против +29.10%.

Янв

Фев

Мар

Апр

Май

Июн

Июл

Авг

Сен

Окт

Ноя

Дек

ARM

+6.3

+34.6

-0.6

+7.3

+17.2

+28.5

-9.4

+4.9

+2.2

+3.7

-1.0

-4.5

ASML

+8.7

-0.9

+1.6

-0.7

+5.5

+1.9

+5.3

-0.5

+1.1

+0.4

+5.3

+1.4

Частые вопросы

Какая акция дешевле по мультипликаторам — Arm Holdings plc American Depositary Shares или ASML Holding N.V.?

По P/E ASML Holding N.V. оценена ниже: 51.32 против 301.88. Однако P/E — лишь один из мультипликаторов; стоит учитывать также P/B, P/S и EV/EBITDA для объёмной оценки.

У кого выше рентабельность — ARM или ASML?

ROE ARM — 11.86%, ASML — 51.97%. ASML демонстрирует более высокую рентабельность капитала, что свидетельствует об эффективном использовании средств акционеров.

Какие дивиденды у Arm Holdings plc American Depositary Shares и ASML Holding N.V.?

ASML Holding N.V. выплачивает дивиденды с доходностью 0.56%. Arm Holdings plc American Depositary Shares дивиденды не платит.

Какая компания крупнее по выручке — Arm Holdings plc American Depositary Shares или ASML Holding N.V.?

По объёму выручки: ARM — 4,92 млрд $, ASML — 32,67 млрд $. Масштаб бизнеса важен для оценки устойчивости и рыночной позиции.

У кого выше маржинальность — ARM или ASML?

Чистая маржа ARM — 18.37%, ASML — 29.71%. ASML оставляет бо́льшую долю выручки в качестве прибыли.

Какая акция лучше по технике — ARM или ASML?

Технический скоринг: ARM — 79/100, ASML — 68/100. ARM имеет более сильную техническую картину. Скоринг учитывает осцилляторы, трендовые индикаторы, объём и волатильность.

Что лучше купить — ARM или ASML?

Выбор зависит от инвестиционных целей. По совокупности 43 метрик ARM выигрывает 18, ASML — 23. Рекомендуется учитывать собственную стратегию, горизонт инвестирования и толерантность к риску. Данное сравнение не является инвестиционной рекомендацией.

Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 22.05.2026

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией