Сравнение ARE vs SPG
Динамика цен
Фундаментальный анализ
Убыточность ARE (P/E -8,64) делает прямое сравнение по этому мультипликатору невозможным. SPG показывает P/E 15,53. Рекомендуется анализировать P/S и свободный денежный поток. Мультипликатор P/S также в пользу ARE: 2,84 vs 10,26 у SPG. Низкий P/S может сигнализировать о недооценке относительно генерируемой выручки. Балансовая оценка: P/B ARE — 0,58, у SPG — 16,04. EV/EBITDA SPG — 13,17, у ARE — 49,82. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ARE работает в убыток — ROE -5,70%, тогда как SPG показывает рентабельность 112,71%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа ARE (-30,57%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка SPG значительно выше: D/E 6,64 vs 0,85 у ARE. При росте процентных ставок это может создать дополнительное давление на прибыль. Коэффициент текущей ликвидности ARE ниже 1 (0,11), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | ARE | SPG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -8,64 | 15,53 | |
| P/B | 0,58 | 16,04 | |
| P/S | 2,84 | 10,26 | |
| PEG | 0,00 | 0,13 | |
| EV/EBITDA | 49,82 | 13,17 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -5,70% | 112,71% | |
| ROA | -2,61% | 11,96% | |
| Валовая маржа | 69,46% | 84,11% | |
| Операц. маржа | -45,72% | 48,12% | |
| Чистая маржа | -30,57% | 68,41% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,85 | 6,64 | |
| Текущая ликв. | 0,11 | 1,05 | |
| Быстрая ликв. | 0,11 | 1,05 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 7,23% | 4,01% | |
| Коэфф. выплат | -77,64% | 62,65% | |
| EPS | -$4,80 | $14,65 | |
| Балансовая стоим. | $101,74 | $17,20 | |
Технический анализ
По техническому скорингу SPG сильнее: 39/100 против 25/100 у ARE. Это отражает более благоприятную картину по осцилляторам, тренду и объёму. Осциллятор RSI у ARE составляет 43,3 (нейтральная зона), у SPG — 42,2 (нейтральная зона). Оба значения в нейтральной зоне. Обе акции ниже SMA 50: ARE на -5,3%, SPG на -1,1%. Это медвежий краткосрочный сигнал. SPG выше SMA 200 (+10,5%), ARE — ниже (-4,5%). Долгосрочный тренд в пользу SPG. ADX: ARE — 16,9 (нет тренда), SPG — 17,9 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. SPG менее волатилен — бета 0,23 против 0,72 у ARE. Низкая бета предпочтительна для консервативных инвесторов, высокая — для тех, кто ищет повышенную доходность. Дневная волатильность (ATR%) ARE составляет 3,6%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ARE | SPG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 43,32 | 42,23 | |
| Stochastic %K | 7,66 | 6,20 | |
| CCI (20) | -95,84 | -103,53 | |
| MFI | 40,22 | 14,89 | |
| Williams %R | -92,34 | -93,80 | |
| MACD гистограмма | -0,34 | -1,41 | |
| Momentum (10) | -3,31 | -9,79 | |
| Тренд | |||
| ADX | 16,88 | 17,90 | |
| Цена vs EMA 9 | -1,62% | -1,20% | |
| Цена vs EMA 20 | -3,11% | -1,92% | |
| Цена vs SMA 50 | -5,25% | -1,07% | |
| Цена vs SMA 200 | -4,49% | +10,51% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,09 | -0,13 | |
| Volume Ratio | 87,09 | 61,80 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,72 | 0,23 | |
| ATR % | 3,63% | 1,84% | |
| Sharpe (1г) | -0,83 | 1,32 | |
| RS Rating | 7,00 | 67,00 | |
| 52w от хая | -45,44 | -7,93 | |
| BB ширина | 14,77 | 8,75 | |
Финансовая отчётность
Выручка за последние 12 месяцев (TTM): ARE — 2,97 млрд $, SPG — 6,36 млрд $. Масштаб выручки отражает размер и зрелость бизнеса. Динамика выручки в пользу SPG: +6,70% г/г vs -2,60%. ARE показывает снижение, что может быть тревожным сигналом. ARE убыточен (чистая прибыль -1,43 млрд $), тогда как SPG генерирует прибыль (4,61 млрд $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): ARE — 1,41 млрд $, SPG — 3,57 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | ARE | SPG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 2,97 млрд $ | 6,36 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | -2.60% | +6.70% | |
| Чистая прибыль | -1,43 млрд $ | 4,61 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | +94.70% | — |
| EPS (TTM) | -$8,44 | $14,14 | |
| Операц. Cash Flow | 1,41 млрд $ | 4,48 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 1,41 млрд $ | 3,57 млрд $ |
Дивиденды
ARE и SPG — дивидендные акции. Доходность: ARE — 7,23%, SPG — 4,01%. Для долгосрочного портфеля важна не только текущая доходность, но и история стабильных выплат. Стаж непрерывных выплат: ARE — 13 лет, SPG — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.
| Показатель | ARE | SPG | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 7,23% | 4,01% | |
| Годовые дивиденды | $1,44 | $6,70 | |
| Коэфф. выплат | -77,64% | 62,65% | |
| Лет выплат | 13 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -20,31% | 2,75% |
Сезонность (10 лет)
По данным за 10 лет, пиковая сезонная доходность ARE приходится на июле (+4,59%), а SPG — на ноябре (+6,22%). Наименее удачные месяцы: ARE — октябрь (-3,27%), SPG — март (-7,11%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: март, сентябрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: июнь, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у SPG: +8,25% против +1,54%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Alexandria Real Estate Equities, Inc. или Simon Property Group, Inc.?
У кого выше рентабельность — ARE или SPG?
Какие дивиденды у Alexandria Real Estate Equities, Inc. и Simon Property Group, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Alexandria Real Estate Equities, Inc. или Simon Property Group, Inc.?
Какая акция лучше по технике — ARE или SPG?
Что лучше купить — ARE или SPG?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 16.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией