Сравнение ARE vs PLD
Динамика цен
Фундаментальный анализ
ARE имеет отрицательный P/E (-8,63), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — PLD прибылен с P/E 31,28. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) ARE оценён ниже: 2,83 против 14,29. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ARE — 0,58, у PLD — 2,44. EV/EBITDA PLD — 19,87, у ARE — 48,68. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ARE работает в убыток — ROE -5,70%, тогда как PLD показывает рентабельность 7,90%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа ARE (-30,57%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ARE — 0,82, у PLD — 0,68. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ARE ниже 1 (0,11), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | ARE | PLD | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -8,63 | 31,28 | |
| P/B | 0,58 | 2,44 | |
| P/S | 2,83 | 14,29 | |
| PEG | 0,00 | 1,49 | |
| EV/EBITDA | 48,68 | 19,87 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -5,70% | 7,90% | |
| ROA | -2,61% | 4,17% | |
| Валовая маржа | 69,46% | 29,05% | |
| Операц. маржа | -45,72% | 38,43% | |
| Чистая маржа | -30,57% | 45,79% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,82 | 0,68 | |
| Текущая ликв. | 0,11 | 0,70 | |
| Быстрая ликв. | 0,11 | 0,70 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 7,24% | 2,96% | |
| Коэфф. выплат | -77,64% | 92,94% | |
| EPS | -$4,80 | $4,51 | |
| Балансовая стоим. | $101,74 | $62,29 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу PLD: скоринг 37/100 vs 29/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: ARE — 42,8, PLD — 45,4. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: ARE на -5,7%, PLD на -1,7%. Это медвежий краткосрочный сигнал. PLD выше SMA 200 (+3,8%), ARE — ниже (-5,2%). Долгосрочный тренд в пользу PLD. ADX: ARE — 17,0 (нет тренда), PLD — 15,3 (нет тренда). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета PLD — 0,41, ARE — 0,73. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ARE составляет 4,0%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ARE | PLD | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 42,81 | 45,38 | |
| Stochastic %K | 6,69 | 29,40 | |
| CCI (20) | -123,27 | -85,04 | |
| MFI | 45,08 | 53,67 | |
| Williams %R | -93,31 | -70,60 | |
| MACD гистограмма | -0,40 | -0,69 | |
| Momentum (10) | -5,71 | -4,74 | |
| Тренд | |||
| ADX | 17,03 | 15,28 | |
| Цена vs EMA 9 | -2,54% | -0,19% | |
| Цена vs EMA 20 | -3,88% | -1,17% | |
| Цена vs SMA 50 | -5,69% | -1,74% | |
| Цена vs SMA 200 | -5,20% | +3,76% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,03 | 0,16 | |
| Volume Ratio | 82,24 | 49,61 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,73 | 0,41 | |
| ATR % | 3,97% | 2,24% | |
| Sharpe (1г) | -0,81 | 1,11 | |
| RS Rating | 8,00 | 67,00 | |
| 52w от хая | -45,53 | -8,22 | |
| BB ширина | 13,75 | 10,53 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: ARE генерирует 2,97 млрд $, PLD — 8,79 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: PLD — +7,20%, ARE — -2,60%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. ARE убыточен (чистая прибыль -1,43 млрд $), тогда как PLD генерирует прибыль (3,41 млрд $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): ARE — 1,41 млрд $, PLD — 5,01 млрд $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | ARE | PLD | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 2,97 млрд $ | 8,79 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | -2.60% | +7.20% | |
| Чистая прибыль | -1,43 млрд $ | 3,41 млрд $ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | -8.60% | — |
| EPS (TTM) | -$8,44 | $3,57 | |
| Операц. Cash Flow | 1,41 млрд $ | 5,01 млрд $ | |
| Free Cash Flow | 1,41 млрд $ | 5,01 млрд $ |
Дивиденды
Дивидендная доходность: ARE платит 7,24%, PLD — 2,96%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: ARE — 13 лет, PLD — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.
| Показатель | ARE | PLD | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 7,24% | 2,96% | |
| Годовые дивиденды | $1,44 | $2,14 | |
| Коэфф. выплат | -77,64% | 92,94% | |
| Лет выплат | 13 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -20,31% | -3,22% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет ARE показывает лучшую среднюю доходность в июле (+4,59%), PLD — в июле (+5,84%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ARE — октябрь (-3,27%), PLD — сентябрь (-3,32%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, сентябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у PLD: +15,38% против +1,54%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Alexandria Real Estate Equities, Inc. или Prologis, Inc.?
У кого выше рентабельность — ARE или PLD?
Какие дивиденды у Alexandria Real Estate Equities, Inc. и Prologis, Inc.?
Какая компания крупнее по выручке — Alexandria Real Estate Equities, Inc. или Prologis, Inc.?
Какая акция лучше по технике — ARE или PLD?
Что лучше купить — ARE или PLD?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 13.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией