Сравнение ARE vs FRT
Динамика цен
Фундаментальный анализ
ARE имеет отрицательный P/E (-8,21), что указывает на убыточность. Сравнивать по P/E не корректно — FRT прибылен с P/E 23,69. Для сопоставления лучше использовать P/S и EV/EBITDA. По соотношению цены к выручке (P/S) ARE оценён ниже: 2,93 против 7,68. P/S менее подвержен искажениям бухгалтерской прибыли, чем P/E. Балансовая оценка: P/B ARE — 0,60, у FRT — 3,04. EV/EBITDA FRT — 14,73, у ARE — 49,37. Этот мультипликатор не зависит от структуры капитала и налогового режима, что делает кросс-секторное сравнение корректным. ARE работает в убыток — ROE -5,70%, тогда как FRT показывает рентабельность 13,28%. Отрицательный ROE означает, что компания разрушает акционерную стоимость. Отрицательная чистая маржа ARE (-30,57%) сигнализирует об убытках. Инвестору важно оценить, является ли это временным явлением или системной проблемой. Долговая нагрузка сопоставима: D/E у ARE — 0,82, у FRT — 1,44. Обе компании поддерживают умеренный леверидж. Коэффициент текущей ликвидности ARE ниже 1 (0,11), что может указывать на краткосрочные проблемы с покрытием обязательств.
| Показатель | ARE | FRT | Лидер |
|---|---|---|---|
| Мультипликаторы оценки | |||
| P/E | -8,21 | 23,69 | |
| P/B | 0,60 | 3,04 | |
| P/S | 2,93 | 7,68 | |
| PEG | 0,00 | 0,87 | |
| EV/EBITDA | 49,37 | 14,73 | |
| Рентабельность | |||
| ROE | -5,70% | 13,28% | |
| ROA | -2,61% | 4,81% | |
| Валовая маржа | 69,46% | 54,05% | |
| Операц. маржа | -45,72% | 34,49% | |
| Чистая маржа | -30,57% | 32,66% | |
| Долговая нагрузка | |||
| Долг/Капитал | 0,82 | 1,44 | |
| Текущая ликв. | 0,11 | 1,47 | |
| Быстрая ликв. | 0,11 | 1,47 | |
| Дивиденды и прибыль | |||
| Див. доходность | 7,00% | 3,81% | |
| Коэфф. выплат | -77,64% | 113,03% | |
| EPS | -$4,80 | $5,06 | |
| Балансовая стоим. | $101,74 | $41,98 | |
Технический анализ
Техническая картина в пользу FRT: скоринг 37/100 vs 26/100. Разрыв существенный, хотя оба значения нуждаются в контексте текущего тренда. По RSI: ARE — 47,3, FRT — 34,8. Обе акции находятся в одной зоне. Обе акции ниже SMA 50: ARE на -2,5%, FRT на -3,4%. Это медвежий краткосрочный сигнал. FRT выше SMA 200 (+8,7%), ARE — ниже (-2,7%). Долгосрочный тренд в пользу FRT. ADX: ARE — 16,3 (нет тренда), FRT — 21,0 (слабый тренд). Значение выше 25 указывает на выраженный тренд, ниже 20 — на боковое движение. Волатильность: бета FRT — 0,20, ARE — 0,72. Оба значения в приемлемом диапазоне. Дневная волатильность (ATR%) ARE составляет 4,1%, что указывает на повышенные внутридневные колебания.
| Индикатор | ARE | FRT | Лидер |
|---|---|---|---|
| Осцилляторы | |||
| RSI (14) | 47,30 | 34,79 | |
| Stochastic %K | 26,67 | 19,59 | |
| CCI (20) | -56,06 | -199,64 | |
| MFI | 50,48 | 18,53 | |
| Williams %R | -73,33 | -80,41 | |
| MACD гистограмма | -0,25 | -0,90 | |
| Momentum (10) | -1,20 | -7,39 | |
| Тренд | |||
| ADX | 16,28 | 21,00 | |
| Цена vs EMA 9 | -1,33% | -2,60% | |
| Цена vs EMA 20 | -1,77% | -3,42% | |
| Цена vs SMA 50 | -2,54% | -3,40% | |
| Цена vs SMA 200 | -2,72% | +8,68% | |
| Объём | |||
| CMF | -0,06 | -0,04 | |
| Volume Ratio | 105,58 | 363,61 | |
| Волатильность и статистика | |||
| Beta | 0,72 | 0,20 | |
| ATR % | 4,13% | 1,78% | |
| Sharpe (1г) | -0,76 | 1,25 | |
| RS Rating | 8,00 | 64,00 | |
| 52w от хая | -43,63 | -7,43 | |
| BB ширина | 13,96 | 7,81 | |
Финансовая отчётность
По объёму выручки: ARE генерирует 2,97 млрд $, FRT — 1,28 млрд $. Сравнение TTM-выручки позволяет оценить текущий масштаб бизнеса без влияния сезонности. Рост выручки: FRT — +6,30%, ARE — -2,60%. Для growth-инвесторов темп роста часто важнее текущей оценки. ARE убыточен (чистая прибыль -1,43 млрд $), тогда как FRT генерирует прибыль (411,08 млн $). Убыточность может быть временной — связанной с инвестициями в рост, — или структурной. Свободный денежный поток (FCF): ARE — 1,41 млрд $, FRT — 331,04 млн $. Положительный FCF говорит о способности компании финансировать развитие, гасить долг и возвращать капитал акционерам.
| Показатель | ARE | FRT | Лидер |
|---|---|---|---|
| Выручка | 2,97 млрд $ | 1,28 млрд $ | |
| Рост выручки (г/г) | -2.60% | +6.30% | |
| Чистая прибыль | -1,43 млрд $ | 411,08 млн $ | |
| Рост прибыли (г/г) | — | +39.20% | — |
| EPS (TTM) | -$8,44 | $4,79 | |
| Операц. Cash Flow | 1,41 млрд $ | 622,38 млн $ | |
| Free Cash Flow | 1,41 млрд $ | 331,04 млн $ |
Дивиденды
Дивидендная доходность: ARE платит 7,00%, FRT — 3,81%. При выборе между ними стоит учитывать коэффициент выплат (payout ratio) и прогнозируемый рост дивидендов. Стаж непрерывных выплат: ARE — 13 лет, FRT — 13 лет. Длительная история дивидендов снижает риск неожиданного прекращения выплат.
| Показатель | ARE | FRT | Лидер |
|---|---|---|---|
| Див. доходность | 7,00% | 3,81% | |
| Годовые дивиденды | $1,44 | $4,55 | |
| Коэфф. выплат | -77,64% | 113,03% | |
| Лет выплат | 13 | 13 | |
| CAGR дивидендов (5л) | -20,31% | 1,33% |
Сезонность (10 лет)
За 10 лет ARE показывает лучшую среднюю доходность в июле (+4,59%), FRT — в ноябре (+5,69%). Сезонные паттерны помогают выбрать оптимальное время для открытия позиции. Наименее удачные месяцы: ARE — октябрь (-3,27%), FRT — март (-4,37%). Сезонная слабость может усиливаться общерыночной коррекцией. Оба тикера исторически слабы в: февраль, март, сентябрь, октябрь, декабрь. Совпадение зон слабости означает, что в эти периоды портфель из этих двух акций не обеспечит диверсификацию. Совместные сильные месяцы: январь, июнь, июль, ноябрь. В эти периоды обе акции исторически показывают положительную динамику. Суммарная сезонная доходность за год выше у FRT: +2,30% против +1,54%.
Частые вопросы
Какая акция дешевле по мультипликаторам — Alexandria Real Estate Equities, Inc. или Federal Realty Investment Trust?
У кого выше рентабельность — ARE или FRT?
Какие дивиденды у Alexandria Real Estate Equities, Inc. и Federal Realty Investment Trust?
Какая компания крупнее по выручке — Alexandria Real Estate Equities, Inc. или Federal Realty Investment Trust?
Какая акция лучше по технике — ARE или FRT?
Что лучше купить — ARE или FRT?
Аналитика ETPINVEST.RU · Данные обновлены 08.08.2026
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией